[마켓PRO] Today's Pick: "카카오, 언제살까?"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

사진=연합뉴스

👀주목할 만한 보고서

카카오 -"언제살까?"

📋목표주가 : 7만5000만원(유지) / 현재주가 : 4만8900원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권

[체크 포인트]
-시장 컨센서스 기준 카카오 24년 PER 37.2배, NAVER 24년 PER 24.6배.
-여전히 높은 밸류에이션과 해외사업 등 잠재 성장성 측면에서 NAVER 대비 열위.
-하지만 1) 3분기 실적이 컨센서스를 상회할 가능성이 높고 2) 4분기 실적은 신규 비즈보드 상품 가격 정상화, 광고시장 회복, 계열사 실적 상승 등으로 개선이 예상.
- 4) AI 기술 공개, 헬스케어 신사업 시작 등 성장성 회복 모멘텀 등으로 하반기는 상반기 대비 실적 및 밸류에이션 회복이 예상.
- 동사 매수 시기는 3분기 실적발표 전이 적합할 것으로 판단

삼성전자-"메모리 반도체 Upturn 시작"

📉목표주가 : 9만원(유지) / 현재주가 : 3만5850원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
-7·8월 출하가 저조했던 현상은 단기 수요 부진 뿐만이 아니라 판매 가격 상승을 위한 공급업체의 의지가 반영된 것으로 추정.
-삼성전자는 국내 경쟁사에 이어 DRAM ASP 상승전환이 예상됨.
-AI용 서버를 제외한 전방 수요는 여전히 부진하나, 가격 저점에 대한 고객의 인식은 뚜렷하며 공급업체의 감산 기조 역시 이어지는 중.
-고객 재고 축적 수요가 강한 DDR5의 계약가는 9월 반등이 예상.

한화솔루션 -"증명한 수익성, 개선될 성장성"

📈목표주가 : 5만6000원(유지) / 현재주가 : 6만9300원
투자의견 : 매수(유지) / 현대차증권

[체크 포인트]
-3Q23 태양광 사업 실적 하향 조정. 화학 역시 예상보다 부진.
-최근 모듈 수출 가격 하락세 중단. 4Q23부터 실적 대폭 개선 기대.
-미국 상무부, 동남아 우회 태양광 모듈에 대한 반덤핑 과세 확정.
-중장기 사업구조 고도화, 미국 사업 확대, 미국 규제 바탕으로 수익성 개선.
-최근 주가 하락은 중장기 투자 관점에서 좋은 매수 시점으로 판단.

팬오션 -"밸류에이션 콜!"

📈목표주가: 7000원(신규) / 현재주가 : 4435원
투자의견 : 매수(유지) / DS투자증권

[체크 포인트]
-업황 개선이 지연되면서 주가도 지난 2월 6700원을 기록한 후 반년 동안 하락.
-하림그룹의 HMM 인수 참여에 대한 우려까지 불거지면서 해외 경쟁사 대비 주가 부진.
-HMM 매각 대금이 5~6조원 수준인데 하림 그룹이 보유한 현금이 부족하기 때문.
-그럼에도 불구하고 싸다. PBR 밴드 최하단에 있기 때문에 대부분의 우려를 반영.
-어떤 식으로든 인수 이벤트가 나오면 주가는 상 승 가능성이 높음.

한전KPS -"높은 진입장벽은 실적으로 증명될 것"

📈목표주가: 4만4000원(유지) / 현재주가 : 3만2800원
투자의견 : 매수(유지) / 미래에셋증권

[체크 포인트]
-실적 개선에도 PER과 PBR은 올해 예상 실적 대비 각각 10배, 1.2배 머물고 있음.
-PER 기준 지난 5개년 평균 대비 30% 할인된 것이며, PBR은 최저수준 근접.
-두 자릿수 ROE가 유지되고 있는 점을 감안하면 과도한 저평가 상태로 보여.
-2023년 호실적에 따라 주당 배당금은 1750원(배당수익률 5.2%) 수준.
-긴 호흡으로 장기 투자 가능하다는 판단. 유틸리티 업종 톱픽으로 제시.

박의명 기자 uimyung@hankyung.com