[마켓PRO] Today's Pick: LS일렉트릭 "역대 최고 그 이상"…목표가 상향

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※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

SK하이닉스-"터널을 벗어나 턴어라운드 진행 중"

📈목표주가 : 12만8000원→14만원(상) / 현재주가 : 10만9700원
투자의견 : 매수(유지) / BNK투자증권

[체크 포인트]
-글로벌 DRAM 생산증가율(QoQ)은 1분기 -6%, 2분기 -3%에 이어 3분기 에도 -4%를 기록하며 감산효과가 극대화될 전망. 수요 개선과 경쟁사 DDR5 생산 지연에 따른 반사이익으로 2분기 전사 매출은 5.78조원(14%QoQ)을 기록할 것. 작년 하반기 이후 처음 매출이 성장세로 전환할 전망
-서버 시장 내 DDR5 위주로 수요는 증가하고 있는 반면, 경쟁사 생산 지연 으로 공급은 타이트
-HBM은 아직 SK하이닉스 DRAM 매출액의 10% 비중 정도지만, AI 서버 고성장으로 향후 2~3년 내 20% 이상 수준으로 빠른 성장을 보일 전망

LS일렉트릭-"역대 최고 그 이상"

📈목표주가 : 9만원→10만원(상향) / 현재주가 : 7만700원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-1분기 깜짝 실적에 그치지 않고, 2분기도 역대 최고 실적 행진을 이어갈 전망. 2분기 영업이익은 842억원(YoY 40%)으로 시장 컨센서스(715억원)를 상회할 전망
-글로벌 공급망 재편 및 생산지 전략 변경에 따라 기업들의 설비 투자가 증 가하고, 신재생에너지 확대로 인해 배전망 투자 수요가 증가하고 있는 점이 LS일렉트릭에게 우호적
-올해 영업이익 추정치는 3115억원(YoY 66%)으로 상향. 역대 최고 실적이 예고된 상태. 하반기에도 전력인프라 주도의 성수기 효과가 뒷받침될 것. 주가는 연초 대비 28% 상승했지만, 실적 개선폭이 크다 보니 추가 상승 여력이 충분하다고 판단

S-Oil-"2023년 2분기 정제마진 바닥을 통과했다!"

📈목표주가 : 10만원→11만원(상향) / 현재주가 : 7만5500원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권

[체크 포인트]
-2023년 실적 감소 우려가 지나가면서 2024년 회복을 머리에 둘 때. 연간 영업이익 흐름은 ‘2022년 3.4조원(우크라이나 전쟁 특수), 2023년 1.4조원(예상), 2024년 1.8조원(예상).
-싱가폴 정제마진은 올 4월 2.5$로 바닥을 터치. 2022년 10.6$에서 급락한 것은 과잉공급 때문
-올 하반기부터 글로벌 정유설비 공급 여건이 급변. 순증설 규모가 2022년 107만배럴, 2023년 261만배럴에서 2024년 56만배럴, 2025년 104만배럴로 줄어들 것. 글로벌 증설 급감에 따른 정제마진 개선을 기대

녹십자-"지금까지는 순조롭다"

📈목표주가 : 15만원→16만원(상향) / 현재주가 : 12만3800원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
-2분기부터 본격적으로 독감백신 매출이 반영될 예정. 3월 공시 자료를 통해 580억원 규모의 남반구향 수주 확정을 발표. 해당 물량은 상반기에 매출로 인식될 것이 예상. 3분기는 북반구향 수주 관련 매출 발생 기대
-면역글로불린 주사제 '아이비글로불린에스엔주'의 미국 허가 흐름은 순조로움. 하반기 중 시판허가 신청 제출을 진행하고 6개월 간의 리뷰 기간을 거친 뒤에 최종 허가결과를 발표 예상. 스케줄대로 진행 시 2024년부터 미국 시장 판매가 가능할 것.
-미국 진출에 따른 매출 추정치 변경과 파이프라인 가치 상향으로 목표주가 상향. 올해부터 경쟁사의 독감백신 사업 재개를 통해 백신사업부 매출은 감소할 것이 예상되지만 영향은 크지 않을 것으로 예측

카카오-"경기 반등을 기다리는 카카오톡 개편"

📋목표주가 : 6만7000원(신규) / 현재주가 : 5만7400원
투자의견 : 매수(신규) / 대신증권

[체크 포인트]
-카카오는 1) 오픈채팅 개편, 2) 친구탭 개편, 3) 메시지형 광고 BM 변화를 통한 중소상공인 확대 전략을 통해 톡비즈 매출 성장을 도모 중.
-광고 집행이 보수적인 1분기보다는 2분rl, 그리고 상반기보다는 하반기에 실적 개선을 예상하지만, 유의미한 실적 개선이 이뤄지려면 경기 개선이 선행되어야 할 것으로 판단
-엔터테인먼트는 미디어와 스토리(웹툰)의 탑라인 성장이 둔화되고 있는 가운데 에스엠의 실적이 2분기부터 연결 실적으로 반영됨에 따라 뮤직 부문에서 유의미한 실적 기여 기대. 게임 역시 신작들의 실적이 유의미하게 반영되는 하반기에 실적 개선을 기대

DL이앤씨-"플랜트 중심의 회복, 할인 요인 축소 전망"

📈목표주가 : 4만5000원→5만원(상향) / 현재주가 : 3만7300원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증

[체크 포인트]
-2023년, DL이앤씨 연결 기준 실적은 매출액 8.2조원(+10.0%, YoY), 영업이익 4430억원 (-10.9%, YoY)을 기록할 것으로 추정. 전사 실적을 견인하고 있는 주택 부문의 착공 물량 감소와 원가율 악화로 전년 대비 영업이익 감소는 불가피할 것으로 예상
-플랜트 부문은 수주잔고 회복과 이에 후행한 매출 확대 및 양호한 마진율 기조가 이어지며 전사 실적 기여도를 높여갈 전망. 올해 실적 가이던스에서 플랜트 부문은 전년대비 2배 증가한 3.6조원(2022년 : 1.7조원)을 목표.
-PBR 0.3배 수준으로 건설업종과 섹터 경쟁사 대비 저평가 국면. 플랜트 중심의 수주 회복과 하반기 이후 나타날 실적 개선 흐름은 할인 축소 근거로 작용할 것으로 전망

배태웅 기자