[마켓PRO]Today's Pick: "호텔신라, 중국 단체 관광 재개 모멘텀 온다"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

호텔신라-"자, 이제 시작이야!"

📈목표주가 : 11만원→12만원(상향) / 현재주가 : 8만6500원
투자의견 : 매수(유지) / 유진투자증권

[체크 포인트]
-다음달(5월) 중국 단체 관광이 재개, 매출 증가와 영업이익 빠른 회복 전망.
-1분기 전체 매출액은 1조600억원(연간성장률 -3.3%), 영업이익은 305억원(연간성장률 101.5%)을 예상.
-호텔·레저 부문 매출액은 1371억원(+18.3%)을 추정. 마스크 해제와 함께 증가한 국내 트래픽이 실적에 기여할 것. 면세부문은 전년동기 대비 5.8% 낮은 매출액 9213억원 추정.
-개별·단체 관광객 늘면서 저마진 보따리상인(따이공)에게 지불하던 알선수수료가 작년 4분기 대비 한 자릿수 후반대 하락할 전망.

파라다이스-"중국 모멘텀 시작이 기다려진다"

📋목표주가 : 2만3500원→2만3500원(유지) / 현재주가 : 1만6500원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-올 2분기부터 본격적인 중국 모멘텀 반영 예상. 탑라인 성장 뒤따를 것.
-수요 확대에 대응하면서 비용 증가가 있겠지만 마진 확대 가시성이 매우 높을 것. 매출 개선과 비용 증가 함께 있을 것이란 얘기.
-작년 하반기 회복 시작한 카지노는 일본 VIP 실적이 지속되면서 안정세 전망.
-1분기 카지노 드랍액 1조2642억원으로 전년 동기 대비 252.0% 성장 전망. 직전 분기 대비로는 1.3% 증가 전망.
-내국인 해외여행 확대로 인해 호텔 모객 감소 영향 발생할 전망. 이는 중국 VIP 회복에 따라 방어될 것. 중국 수요는 4월 중순 이후 모객 확장 기대. 이는 카지노와 호텔 실적 모두에 기여할 것.

SK아이이테크놀로지-"이제는 고객 다변화에 주목"

📈목표주가 : 8만1000원→10만5000원(상향) / 현재주가 : 9만500원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-중국 경쟁사 윈난에너지는 생산여력 기준 세계 1위지만 IRA 법안 영향으로 미국 시장 진출 불확실성 있어. IRA 세부규정에 의거해 분리막은 배터리 부품으로 분류되므로 북미 생산이 필수적.
-기업 매출의 80~85%를 차지하는 SK온 수율과 가동률 개선 예상에 따라 SK아이이테크놀로지의 매 분기 실적도 개선될 것으로 기대.
-분리막 기준 흑자전환 올 2분기, 전사기준 흑자전환 올 3분기 예상.
-북미에서 배터리 셀이나 모듈 생산하는 업체는 국내 기업이나 일본 업체와의 협력 필수. 고객 다변화 순조로울 전망.

GS리테일-"하반기로 갈수록 좋아질 것"

📋목표주가 : 3만6000원→3만6000원(유지) / 현재주가 : 2만7500원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-2021년 GS리테일과 GS홈쇼핑의 합병법인 출범 이후 편의점 실적 둔화, 신사업 대규모 적자 겹쳐 기업가치 크게 하락. 작년 하반기부터 편의점 상품 경쟁력 강화와 구조조정 등 신사업 적자 축소 노력 본격화. 이에 따른 효과가 올해부터 본격화 전망.
-유의미한 실적 개선 흐름이 나타날 경우 기업가치 회복 가능성 높아. 현재 시가총액은 합병 이전 양사간 시가총액 단순합산 대비 1조원 가량 낮은 수준.
-1분기 편의점 기존점성장률 1% 전망. 영업이익은 자가검진키트 판매 관련 기저효과, 인건비 증가 등으로 전년대비 소폭 감소할 전망.

휠라홀딩스-"재고와의 전쟁"

📉목표주가 : 5만8000원→4만5000원(하향) / 현재주가 : 3만5750원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-1분기 연결기준 매출과 영업이익은 각각 1조988억원(연간성장률 2%), 1479억원(연간성장률 -12%) 수준으로 추산. FILA 그
룹 매출은 전년동기대비 14% 감소, 영업이익은 75% 감소할 전망.
-올해는 미국 부문 재고 소진이 관건. 필라 미국은 악성 재고 소진을 위한 할인 판매로 1분기 250억원 영업적자를 나타낼 것으로 추정. 연간은 영업손실 908억원에 달할 것으로 추산.
-‘휠라 5개년 전략’에 맞춘 브랜드력 제고와 실적 회복 방향이 예상보다 더딘 편. 새롭게 출시된 테니스 라인 매출이 의미 있게 올라온다면 추가적인 외형 성장 가능성.

LS전선아시아-"베트남 경기 둔화 흡수하는 구간"

📉목표주가 : 1만2000원→1만1000원(하향) / 현재주가 : 7310원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-1분기 실적 미흡할 것. 비수기 영향과 더불어 베트남 건설 경기 불황으로 인한 프로젝트 수주 지연이 원인. 베트남 건설 경기는 인플레이션과 고금리로 불황.
-초고압과 배전은 비교적 양호하겠지만, UTP 통신선과 광케이블은 부진한 실적이 나올 전망.
-하반기로 가면서 베트남 건설 경기 회복과 함께 실적도 개선 사이클에 진입할 전망. 베트남 도시화 가속에 따른 전력 수요 증가, 베트남 및 아세안 지역의 신재생에너지 시장 성장 등이 긍정적 영향 줄 것.

피앤티-"꾸준히 좋은 기업은 좋은 종목이 된다"

📈목표주가 : 6만원→7만8000원(상향) / 현재주가 : 5만9500원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권

[체크 포인트]
-국내 배터리 3사(LG에너지솔루션, SK온, 삼성SDI)는 2023년에도 공격적인 생산여력(CAPA) 증설 지속. 피앤티는 3사 모두에 장비를 납품하고 있어 신규 수주로 이어질 전망.
-피앤티 주요 제품인 전극공정 장비는 2차전지 생산공정 내 진입장벽이 가장 높은 장비로. 소수업체만이 대응 가능한 영역.
-현재 주요 경쟁사인 일본 업체의 CAPA 증설이 더딘 상황, 고객사들의 신규 발주 시 CAPA 측면에서 피앤티의 경쟁 우위가 돋보일 것.
-올해 연결기준 매출액 6338억원(연간성장률 +52%), 영업이익 1017억원(연간성장률 +31%) 추산.

현대코퍼레이션-"양호한 이익률 지속"

📋목표주가 : 2만5000원→2만5000원(유지) / 현재주가 : 1만8120원
투자의견 : 매수(유지) / 현대차증권

[체크 포인트]
-사업부문 대부분에서 매출액 증가와 더불어 양호한 이익률이 지속세. 영업이익은 전년동기대비 큰 상승세를 기록할 것으로 전망. 기존 수주물량과 장기계약도 매출 증가에 기여.
-1분기 연결 매출액 1조7531억원, 영업이익 224억원으로 컨센서스를 상회할 것으로 전망.
-작년 상반기 유럽 철강업체들의 감산, 지난 2월 튀르키예 대지진 등으로 유럽 일대 철강 제품 공급 부족 발생. 초과 수요의 일부가 현대코퍼레이션의 철강부문 매출로 이어져.
-글로벌 철강 가격은 상승세. 작년 하반기 일시적으로 부진했던 국내 주요 철강업체들의 생산량이 회복되며 매출 증가가 예상.
-승용부품부문은 현대차 및 기아의 생산량이 전년동기대비 크게 증가함에 따라 매출 증가 전망.