KB able 인플레파이터랩, 인플레 대비해 원자재·리츠 등에 자산배분
KB able 인플레파이터랩은 인플레이션 수혜가 예상되는 주식, 원자재, 리츠, 채권 등에 자산을 배분해 변동성을 관리한다. 또 개별 주식 및 리츠 편입으로 초과 성과를 추구함으로서 EMP(ETF Managed Portfolio) 상품과 차별화한다.
주식 투자 종목은 원자재 관련 기업이나 비용 전가가 용이한 필수 소비재와 유틸리티 기업 등이 대상이다. 원자재의 변동성이 높고 인플레 상황이 변화할 수 있지만 물가연동채 및 미국 국채 등에도 자산을 배분하고 적절한 트레이딩을 통해 운용해 나간다는 계획이다.
인플레이션 국면에서는 중앙은행의 긴축이 동반되며, 이로 인해 주식과 채권 등 전통 자산의 하락세가 나타난다. 이런 상황에서 현금을 보유하면 인플레이션으로 인한 화폐 가치 하락이 우려되기 때문에 KB able 인플레파이터랩 상품을 통해 실물 관련 자산의 비중을 높여 차별화한 성과를 추구할 수 있다.
인플레이션은 화폐 가치가 하락해 물가가 전반적, 지속적으로 상승하는 경제 현상이다. 코로나19 팬데믹에 따라 각국 중앙은행의 유동성 공급으로 화폐 가치가 하락했다. 예상치 못한 전쟁과 중국 코로나 봉쇄 등으로 공급 차질이 발생하면서 원자재 가격 상승으로 인플레이션이 가속화하고 있다. 지난 3월부터 미국 소비자물가지수는 전년 동기 대비 8% 넘게 상승하고 있고, 한국도 물가 상승률 4%대에 진입했다.
인플레이션 국면이 당분간 이어질 것으로 전망되면서 적절한 자산 배분 필요성이 높아지고 있다. KB증권 관계자는 “KB able 인플레파이터랩은 다양한 자산을 한 바구니에 담아 하나의 랩 상품으로 운용해 투자자의 편의성을 한층 높였다”며 “자산배분으로 변동성을 관리해 세계 증시에서 적극적으로 투자 기회를 모색하는 것이 목표”라고 했다.
배태웅 기자 btu104@hankyung.com
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워렌 버핏은 어떤 주식 담았나?…KB증권, 글로벌 투자대가 서비스
KB증권은 모바일 간편 주식거래 플랫폼인 '마블 미니(M-able mini)'에서 유명 글로벌 투자대가들의 포트폴리오 및 매매 추이를 한눈에 살펴 볼 수 있는 '글로벌 투자대가' 서비스를 시작한다고 30일 밝혔다.미국증권거래위원회(SEC)의 규정에 따라 워렌 버핏, 빌 게이츠 및 우리나라의 국민연금 등 미국 주식에 1억 달러 이상 투자한 개인·기관투자자들은 분기별로 보유주식을 'F13' 공시를 통해 보고해야 한다.글로벌 투자대가 서비스는 미국 F13 공시에 보고되고 있는 글로벌 투자대가들의 포트폴리오를 공유하고 분석하는 자산배분 플랫폼인 '위스퍼(WHISPER)'의 데이터를 마블 미니에 접목해 약 40여명의 글로벌 투자대가의 정보를 제공하고 있다.글로벌 투자대가 서비스를 통해 글로벌 투자대가가 보유하고 있는 상위 10개 종목과 투자비중 등을 알 수 있으며 분기마다 어떤 종목이 편·출입 되는지 확인할 수 있다. 투자대가들의 1개월 수익률, 1년 수익률을 확인하며 어떤 글로벌 투자대가가 투자에 성공했는지 비교할 수 있는 점도 재미있는 포인트다.또한 마블 미니의 해외주식 현재가 화면에서 캐릭터를 통해 글로벌 투자대가가 매수·보유 혹은 매도한 종목을 알기 쉽게 확인할 수 있도록 해 투자에 대한 흥미를 가미했다.하우성 M-able Land Tribe장은 "이번 서비스를 통해 미국 주식을 처음 접하는 투자자들을 비롯해 투자대가의 투자패턴을 알고 싶어하는 기존 투자자들에게도 좋은 투자 지표가 될 것으로 기대한다"며 "특히 미국 주식투자에 대해 막연함을 가지고 있던 고객들에게 미국 주식이 더 이상 어렵지 않다라는 점을 알려드리는 기회가 됐으면 한다"고 말했다. 차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com
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코스피지수가 2600선을 전후로 등락을 반복하면서 지난한 흐름을 이어가고 있다. 지난해 6월 3300선을 돌파할 때 기세와는 딴판이다. 올해 개인투자자 순매수 상위 1~3위 종목인 삼성전자, 네이버, 카카오는 모두 10~30%가량 급락했다.직접 투자를 위해 특정 종목을 고르기 어려워지면서 전문가에게 투자를 맡기는 간접 투자로 관심이 옮겨가고 있다. 전문가들은 최근 같은 변동성 장세에선 배당을 많이 하는 상품에 주목하는 동시에 분산 및 가치 투자 원칙을 고수할 필요가 있다고 조언했다. 실제 이 같은 투자철학을 담은 펀드 상품은 하락장에서도 안정적 수익을 내고 있다. 분산투자로 위험 최소화한국경제신문은 22일 미래에셋증권, 삼성증권, NH투자증권, 한국투자증권, KB증권, 신한금융투자, 대신증권 등 국내 7개 주요 증권사를 통해 현시점에 주목할 펀드를 3개씩 추천받았다. 변동성이 큰 증시 상황 때문에 위험을 줄일 수 있는 분산투자와 배당에 방점을 둔 상품이 추천 목록에 다수 올랐다.분산투자 상품 가운데 ‘삼성MAN투자밸런스 펀드’는 삼성·NH투자증권으로부터 복수 추천을 받았다. 이 펀드는 글로벌 자산운용사인 맨그룹이 운용하는 펀드에 재간접 형태로 투자하는 상품이다. 글로벌 주식, 국채, 회사채 등 다양한 자산에 골고루 투자해 꾸준한 수익을 추구한다.상품을 추천한 삼성증권은 “최근 글로벌 주식시장은 인플레이션과 이에 따른 통화 긴축, 경기 침체 우려가 이어지며 높은 변동성을 보이고 있다”며 “지금같이 방향성이 뚜렷하지 않은 상황에선 다양한 자산에 분산투자해 위험과 수익을 관리하는 것이 필요하다”고 강조했다.절대수익을 추구하는 ‘미래에셋헤지펀드셀렉션 펀드’와 ‘신한코리아롱숏 펀드’ 등도 추천 목록에 올랐다. 미래에셋헤지펀드셀렉션 펀드는 다양한 헤지펀드에 분산 투자하는 사모재간접 공모펀드다. 헤지펀드의 롱쇼트, 이벤트 드리븐, 매크로 전략 등을 활용해 시황과 관계없이 수익을 추구한다. 롱쇼트 전략을 활용하는 신한코리아롱숏 펀드의 최근 1년 수익률(지난 19일 기준)은 15.87%에 달했다. 같은 기간 코스피지수 등락률(-16.06%)을 크게 웃돌았다. 배당주·리츠 등 인컴자산 추천대표적 중위험·중수익 상품인 배당주 펀드를 추천한 증권사도 많았다. 신한금융투자는 추천 상품 3개 가운데 2개를 ‘베어링고배당 펀드’와 ‘피델리티글로벌배당인컴 펀드’로 채웠다. 베어링고배당 펀드는 국내 고배당주와 배당성장주에 투자하는 상품이다. 피델리티글로벌배당인컴 펀드는 독일 도이체뵈르제, 영국 리드엘제비어, 스위스 로슈 등 글로벌 우량 배당주에 투자한다.실물 자산(부동산)을 기초로 하는 리츠(REITs) 펀드도 미래에셋·한국투자·KB·대신 등 4개 증권사로부터 추천받았다. 이 중 ‘한화K리츠플러스부동산 펀드’는 증권사 두 곳으로부터 추천을 받았다. 상품을 추천한 KB증권은 “한국 리츠의 평균 배당수익률은 약 4%로 미국 리츠(약 3%) 대비 높다”며 “리츠는 물가 상승분을 임대료에 전가할 수 있어 인플레이션 헤지 수단으로 부각되고 있다”고 설명했다. 가치투자로 약세장에서도 수익주식형 펀드 가운데 중소형 가치주에 투자하는 펀드도 추천 목록에 이름을 올렸다. 삼성증권은 ‘한국투자중소밸류 펀드’를, 신한금융투자는 ‘다올KTBVIP스타셀렉션’을 추천했다. 두 펀드는 가치주에서 성장주로 변신하는 기업에 투자한다는 공통점이 있다.한국투자중소밸류 펀드는 설정액 100억원 이상 국내 액티브 주식형 펀드 가운데 최근 3개월 수익률이 1위(4.64%)다. KSS해운, 두올, 팜스코 등 저평가된 소형주 70~100여 개를 나눠 담아 변동성을 낮췄다. 다올KTBVIP스타셀렉션 펀드는 ‘가치투자 명가’인 VIP자산운용이 종목을 자문하고, 기술적 운용은 다올자산운용이 맡고 있다. 국내 액티브 주식형 펀드 중 ‘다올KTBVIP밸류연금저축 펀드’와 ‘다올KTBVIP밸류퇴직연금 펀드’에 이어 1년 수익률 3위(13.12%)를 기록했다.장기투자 관점에서 정보기술(IT) 및 사이버보안 테마 상장지수펀드(ETF) 등을 눈여겨볼 만하다는 조언도 나왔다. ‘TIGER 글로벌사이버보안INDXX ETF’를 추천한 미래에셋증권은 “비대면 업무와 클라우드 환경이 확대되는 가운데 해킹, 전쟁 등의 이슈로 사이버보안의 중요성이 높아지고 있다”며 “실적 안정성과 성장성을 갖추고 있어 변동성이 커진 시장에서 방어 역할을 기대할 수 있다”고 설명했다.서형교 기자 seogyo@hankyung.com
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"하반기 코스피 3000 간다"…5대 증권사 수장들이 꼽은 유망주는?
올 초 3000선에 육박했던 코스피가 2600선까지 주저앉았다. 미국 중앙은행(Fed)의 긴축적 통화정책, 러시아-우크라이나 전쟁, 중국의 주요도시 봉쇄 등 인플레이션을 심화시키는 요인들이 나타나면서 국내외 주식시장의 주요 하락요인으로 작용했다.전문가들은 당분간 쉽지 않은 장세가 지속되겠지만 하반기에 다시 '삼천피(코스피지수 3000선)'를 탈환할 것이라고 점쳤다. 당분간 저성장, 고물가가 지속된다는 점에서 경기 방어형 및 마진 방어를 잘하는 업종에 관심을 가져야 한다고 조언했다. 하반기 삼천피 간다…"경제 연착륙 가능성↑"19일 한경닷컴이 국대 주요 5대 증권사(삼성증권·NH투자증권·미래에셋증권·한국투자증권·KB증권) 리서치센터장을 대상으로 하반기 증시 전망 관련 설문조사를 한 결과 올 하반기는 남은 상반기보다 개선되는 흐름을 보일 것이라는 의견이 많았다.주요 증권사들은 하반기에는 악재들이 다소 진정되면서 코스피가 3000선에 도달할 것이라고 내다봤다. 삼성증권은 하반기 코스피 예상밴드를 2500~3000선으로 예상했다. KB증권은 2500~3100선을 제시해 삼천피 전망에 무게를 실었다. NH투자증권은 2500~2900선을 예상했고 미래에셋증권과 한국투자증권은 예상밴드를 공개하지 않았다.윤석모 삼성증권 리서치센터장은 "7월 연방공개시장위원회(FOMC)까지는 경기 경착륙 논쟁과 Fed 긴축 관련 정책 불확실성 확대가 시장 변동성 확대를 자극할 공산이 크다"며 "단, 2분기 이후 인플레이션 피크아웃 전환과 함께 약화됐던 경제 성장률의 점진적 회복, Fed 통화긴축 속도조절이 가능할 것"이라고 말했다.그러면서 그는 "중국도 11월 시진핑 3연임과 함께 경기 바닥 통과와 정책 모멘텀 강화로 힘을 보탤 것으로 예상된다"고 덧붙였다.오태동 NH투자증권 리서치본부장도 "향후 2~3개월에 걸쳐 물가상승률 둔화가 확인된다면 이는 Fed의 긴축속도를 늦춰 경제의 연착륙 가능성을 높이는 호재로 작용할 수 있다"고 말했다. 하반기 반도체·2차전지 유망…리오프닝도 관심전날 코스피는 전 거래일보다 5.54포인트(0.21%) 오른 2625.98에 마감했다. 외국인과 개인 매수세에 힘입어 소폭 상승했다. 연초부터 지금까지 국내 증시는 러시아-우크라이나 전쟁 발발로 인해 글로벌 공급망에 대한 우려가 확대됐다. 에너지 가격 뿐만 아니라 금속, 농산물 등 원자재 전반의 가격 상승으로 이어졌다.이는 생산자물가, 소비자물가 상승으로 이어지며 인플레이션 우려를 점증시켜 Fed의 긴축 속도가 더욱 빨라지는 결과를 초래했다. 연초 수급적인 이벤트였던 대형 기업공개(IPO) 이후 시장이 안정될 것이라는 전반적인 기대감과는 달리 앞서 언급한 이유들로 인해 코스피는 2600선을 하회하기도 하며 전반적인 지수 레벨이 낮아진 상황이다.그럼에도 리서치센터장들은 하반기 유망 업종은 '반도체'와 '2차전지'를 많이 꼽았다. 인터넷, 제약/바이오, 리오프닝 업종에도 관심을 가져야 한다는 조언도 나왔다.서철수 미래에셋증권 리서치센터장은 "수출 관련 업종보다는 경기 방어형 및 마진 방어를 잘하는 섹터가 상대적으로 긍정적으로 보인다"며 "혁신 테마 중에서는 실적이 확인되고 있고 중국 봉쇄 관련 반사이익을 얻고 있는 2차 전지가 긍정적"이라고 말했다.향후 물가상승률 하향안정을 예상하고 이때 성과가 좋을 주식을 고른다면 재무건전성과 수익성이 양호한 성장주가 될 수 있다는 분석도 나왔다. 이러한 기준에서는 인터넷, 제약/바이오 업종이 긍정적이라는 설명이다.오 본부장은 "인터넷 업종은 단기적으로 광고수입에 따른 업황의 부침은 있을 수 있으나 중장기적으로 안정적인 성장을 지속할 수 있다"며 "제약/바이오 업종은 코로나19 사태 이후 오랜 기간 시장에서 소외돼 가격부담이 적어졌다"고 말했다. 또 "엔데믹 전환 이후 리오프닝에 따라 업황이 개선될 유통, 의류, 엔터, 레저 업종에도 관심을 가져야 한다"고 덧붙였다. "과도한 레버리지 자제…ETF 활용도 고려해야"하반기 시장을 긍정적으로 보면서도 개인 투자자들에게는 과도한 레버리지를 이용하는 것은 자제해야 한다고 강조했다. 유종우 한국투자증권 리서치본부장은 "유동성 장세가 끝난 시장이므로 과도한 레버리지를 사용하는 것은 지양해야 한다"며 "실생활에 지장을 주지 않는 선에서 낙폭 과대 종목에 대한 투자 정도는 가능하다"고 말했다.유승창 KB증권 리서치센터장도 "개인투자자들 중 상당수가 2020년 이후 투자를 본격적으로 시작했는데 이때는 초저금리 시대였다는 점에서 지금과는 분명한 차이가 있다는 것을 명심해야 한다"며 "대출을 통한 투자에 부담이 될 수 있는 환경이라는 점과 인플레이션 경기 및 기업에 미치는 영향을 새롭게 고민해야 한다"고 설명했다.Fed의 긴축적 통화정책에 따라 글로벌 유동성이 줄어드는 국면에서는 주식시장 전반에 걸친 상승보다는 업종·종목 간 차별화가 나타날 공산이 크다. 이러한 시장에서는 개별기업을 분석하는데 뛰어난 능력이 필요하며 그렇지 못하다면 단기에 좋은 성과를 내기 어렵다는 지적도 나왔다.오 본부장은 "개별기업 분석을 통해 시장수익률을 상회하는 성과를 내려는 투자자라면 '향후 경기가 불확실한 상황에서도 소비자들의 수요가 줄어들지 않을 제품이나 서비스를 통해 지속적으로 수익을 낼 수 있는 기업'을 선별해 투자하는 접근이 필요하다"고 말했다.그러면서 그는 "이러한 선별 과정이 쉽지 않으므로 보다 전문적인 투자자의 도움을 받을 수 있는 간접투자상품이나 시장 수익률을 복제하는 상장지수펀드(ETF)를 이용해 투자하는 방법을 권고한다"고 조언했다.차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com
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