[한경 블루칩] LG데이콤‥수익성 개선 뚜렷…파워콤 상장·합병 재료 대기
인터넷전화 사업 부문은 오는 10월 번호이동제가 도입되면서 본격적으로 가입자 기반이 확대될 것으로 전망된다. 일반전화와 인터넷전화 간의 번호이동제가 실시되면 쓰고 있는 집 전화번호를 그대로 사용할 수 있어 가입자 유치가 훨씬 수월해진다. 신영증권은 인터넷전화 사업이 내년 상반기 중 흑자로 돌아서면서 올해 2060억원 수준으로 예상되는 영업이익이 내년에는 38.6% 늘어난 2860억원에 달할 것으로 내다봤다.
자회사인 LG파워콤의 상장 및 합병 가능성에 대한 기대감도 높다. LG데이콤은 오는 12월 파워콤을 주식시장에 상장할 예정이다. 상장 이후에는 2대주주인 한국전력이 보유한 지분을 취득한 후 두 회사가 합병할 가능성이 높다. 업계 전문가들은 LG데이콤의 주가가 LG파워콤 보유 지분의 가치를 충분히 반영하지 못하고 있다는 점에서 상장 및 합병이 주가 상승의 계기로 작용할 것으로 기대하고 있다. 이동섭 대신증권 연구원은 "양사의 합병은 네트워크 자산의 효율적 사용과 전화 및 초고속인터넷,인터넷(IP)TV 결합판매 활성화 등의 측면에서 기업가치를 극대화하는 계기가 될 수 있다"고 분석했다.
LG데이콤의 3분기 실적은 시장 전망치를 웃돌 것으로 예상되고 있다. 성장보다는 수익성에 초점을 맞춘 전략의 결과다. 매출은 2분기와 비슷한 수준을 유지하겠지만 영업이익은 컨센서스 전망치인 481억원보다 12% 많은 538억원으로 예상된다. 양종인 한국투자증권 연구원은 "지속적인 수익성 개선 효과를 감안할 때 적정주가는 2만5500원 선"이라며 '매수'를 추천했다. 지난 7월 1만5000원대까지 밀려났던 주가는 꾸준히 반등해 2만원 선을 오르내리고 있다.
강지연 기자 serew@hankyung.com
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