5월 Earnings Guide Top Picks...동양증권 * 현대제철(004020) - 1Q 실적 저조했으나, 2Q에는 2005년 이후 최대 실적 기록할 듯 - 철근시황 급속히 개선중 → 5월 중순경 추가적인 가격 인상 기대 - 현대차그룹 성장 패러다임의 핵심 Key... ‘BUY' Rating, TP 46,000원 유지 * 국민은행(060000) - 06.1Q 순이익 8,030억원, 추정치 대비 1,959억원 상회하는 실적 호전 시현 - 제반 건전성 지표 크게 개선, 성장 동반한 수익성 호조세 지속. 순이익 사상 최대치 경신 전망 - 외환은행 인수후 해외진출이 신성장 동력이 될 전망. 목표주가 98,000원, 투자의견 BUY 유지 * 현대자동차(005380) - 2005년 Valuation모멘텀에 이어 2006년 Earning모멘텀으로 이어지는 재반등 여건 - 비자금 스캔들로 투자심리 크게 위축되었으나 제기되는 우려들은 기우에 그칠 듯 - 연초 수차례 Valuation 하단으로 검증된 80,000원대 초반의 주가는 매수기회 * LG텔레콤(032640) - 이동통신 3사 가운데 가장 강력한 실적 모멘텀. 향후 3년간 CAGR EPS 증가율 28.1% 전망 - 2006년 실적 기준 PER 7.7배 수준 - 투자의견 BUY, 목표주가 12,000원 * 삼성전자(005930) - 4월 이후 D램 가격 재상승세 지속, NAND 가격 바닥 확인 - 2분기 실적 회복, 3분기 NAND 수요확대/원가절감, LCD가격 안정으로 재성장 전망 - D램/NAND Flash 가격 반등 모멘텀 발생, 투자의견 BUY/TP 790,000원 유지 * 인탑스(049070) - 동사의 1분기 매출액 및 영업이익은 전분기대비 각각 3.8%, 18.1% 감소한 780억원, 88억원 - 동사의 실적에 대한 초점은 영업이익과 지분법평가이익의 합에 맞춰야할 것으로 판단 - 투자의견 BUY, 목표주가 43,000원 유지 * CJ인터넷(037150) - 투자의견 적극매수, 목표주가 40,000원 유지 - 넷마블 국내 게임포탈 1위로 상승, 트래픽 증가에 따라 고성장단계 진입 - 2006년 매출액 및 영업이익 전년대비 각각 53.7%, 74.8% 증가한 1,300억원, 464억원 전망 * 제일기획(030000) - ASI·BSI 100 상회, 연간 경제 전망 5.1% 등 경제 지표 긍정적 - 스포츠 마케팅, 삼성전자 해외진출에 따른 반사 수혜, 회사 자체의 경쟁적 역량 개선 - 안정적인 매출 성장 및 견조한 cashflow가치 반영한 Target Price 263,000원 유지 * 현대미포조선(010620) - 1Q 실적 부진은 한번은 겪어야할 고통. 2003년 저선가 선박건조는 상반기 사실상 마무리 - 인도량은 2005년 44척 → 2008년 72척, 건조선가는 2005년 31mil.$ → 2008년 42mil.$로 증가 - 외형성장과 수익성 개선으로 절대적인 이익규모가 증가하는 구조적인 성장주 * 테크노세미켐(036830) - 06년 1분기 매출액 295.8억원, 영업이익 54.3억원을 기록 - 삼성전자, LG필립스LCD 7세대 라인 본격 가동으로 LCD Etchant 수요 증가 가속화 - 목표주가 19,000원, 투자의견 BUY 유지 * 심 텍(036710) - Package Substrate 매출액 확대에 따라 외형 및 수익성 개선 진행 중 - 2006년 BOC 시장은 공급 증가를 초과하는 수요의 증가가 예상됨 - 목표주가 15,000원, 투자의견 BUY 유지 * 대우인터내셔널(047050) - 2006년 2분기~3분기는 주가 Level-up 두번째 단계임. 목표가격 60,000원 - 첫번째 투자매력 : 미얀마 가스전을 포함해 자원개발가치 상승 추세 지속 - 두번째 투자매력 : 안정적인 무역실적 회복으로, 채권단 관리 탈피 가능성 증가