[마켓PRO] Today's Pick: KT 꼭 사라더니…"상반기 비중 줄여라"
※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

두산밥캣-"세계 1등이 PER 7배, 바브캐트"

📈목표주가 : 6만6000원(신규) / 현재주가 : 3만9200원
투자의견 : 강력매수(신규) / 다올투자증권

[체크 포인트]
-올해 감익 가이던스를 제시했지만 손익보다는 저평가 해소가 투자에 더 중요
-PRS 오버행 5%만 남았는데 락업이 2월말에 끝나 처분 가능. 마지막 PRS 블록딜로 우려 해소.
-신시장과 신제품으로 마켓 커버리지를 기존 24%에서 80% 이상으로 확대해 중장기 성장을 기대.

대우조선해양-"더 높아지는 중장기 이익개선 가시성"

📈목표주가 : 2만6000원→3만1000원(상향) / 현재주가 : 2만4000원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크포인트]
-주력 선종인 LNG선 신조선가 상승세. LNG 신규 프로젝트도 증가. 환경규제로 노후 LNG선 교체 수요가 존재.
-한화 그룹 인수 이후 해양플랜트 사업은 다소 축소되겠지만 친환경 선박 포트폴리오 강화, 중장기 친환경 해양 프로젝트 사업 확장 예상.

해성디에스-"글로벌 경영의 원년"

📈목표주가 : 5만원→5만7000원(상향) / 현재주가 : 4만8300원
투자의견 : 보유→매수(상향) / 삼성증권

[체크포인트]
-1분기 실적을 저점으로 회복세 전환 예상. 자동차 반도체 기판 수요 견조+IT 제품과 서버향 제품의 고객사는 리드타임 정상화를 요구하기 시작.
-필리핀 공장 인수 후 하반기부터 고객사(일본 고객사 확보 예상) 및 제품다변화 예상.
-글로벌 리드프레임 1위 후보업체를 매력적인 가격에 살 수 있는 기회.

HD현대-"성장에 한계는 없다"

📈목표주가 : 8만원(신규) / 현재주가 : 5만8800원
투자의견 : 매수(신규) / 흥국증권

[체크포인트]
-지난해 현대오일뱅크의 높은 기저효과로 인해 올해 실적 모멘텀 약화가 불가피
-한국조선해양, 현대제뉴인, 현대일렉트릭, 현대글로벌서비스, 현대로보틱스 등 전반적인 실적 개선으로 이익의 질은 한층 업그레이드 될 것.
-4조1000억원의 EBITDA 창출 능력 등으로 꾸준한 주가 재평가가 가능할 것.

한올바이오파마-"중국 첫 FcRn 신약 등장의 예고"

📈목표주가 : 2만7000원→2만9000원(상향) / 현재주가 : 1만7710원
투자의견 : 매수(유지) / 현대차증권

[체크포인트]
-HL161(HBM9161)가 중국 최초로 성공적인 중증근무력증(MG) 임상 3상 Top-line 결과 발표, 중국 최초이자 유일의 항FcRn 피하주사 제형 자가면역질환 치료제 등장 예고.
-HL161 임상 3상 성공으로 2024년부터 판매 로열티 인식, 2025년 미국 HL161 판매 개시될 예정. 안구건조증 미국 임상 3상까지 성공한다면 본격적인 재평가 구간 진입.

한국콜마-"도움닫기 끝"

📈목표주가 : 5만원→5만4000원(상향) / 현재주가 : 4만1700원
투자의견 : 매수(유지) / 한화투자증권

[체크포인트]
-연이은 감익 구간을 지나 증익 구간에 본격적으로 진입할 전망.
-올해 무석과 캐나다를 중심으로 한 해외 법인이, 내년은 별도 법인의 수익성 회복과 연우의 수주 회복이 실적 성장을 이어갈 전망.
-지정감사 첫해인 작년 해외 법인과 HK이노엔 관련 보수적인 회계 처리로 추후 해당 연결 법인에서의 일회성 손실 비용 반영 가능성이 낮아진 점 역시 주목.

파워로직스-"강한 실적 턴어라운드 속 개화하는 2차전지 사업"

📈목표주가 : 9000원(신규) / 현재주가 : 5930원
투자의견 : 매수(신규) / 하나증권

[체크포인트]
-3년 만의 실적 턴어라운드, 영업이익 기준 흑자전환 전망. 3월부터 베트남 법인서 중대형 배터리 사업 OEM 본격 가동. 셀메이커가 전기스쿠터, 농기계 등에 배터리 공급할 때 셀을 제외한 BMS, 모듈, 팩 등을 공급.
-고객사의 플래그십 모델의 판매량 호조가 예상됨 에 따라 본업인 카메라모듈 사업에서도 호실적이 기대되며, 하반기에는 폴더블 모델에도 납품할 전망.

루트로닉-"소모품이 없어도 너무 싸다"

📈목표주가 : 3만2000원(신규) / 현재주가 : 2만4500원
투자의견 : 매수(신규) / 흥국증권

[체크포인트]
-2019년 이래로 의사들의 편의성과 효율성을 개선시킨 신제품을 매년 1~2개씩 출시하며 시장 점유율을 확대 중.
-북미 판매법인 영업사원 수를 늘리고, 인센티브 구조를 체계적으로 정립해 영업사원 수 증대에 따라 매출이 확대 중.
-경쟁업체 대비 여전히 밸류에이션 여력이 존재. 소모품이 발생하지 않고 장비 판매로 주요 수익을 창출하는 동사에 밸류에이션이 낮게 적용되었기 때문.

KT-"올해는 섹터 내 탑픽이 될 수 없습니다"

📉목표주가 : 4만5000원→4만원(하향) / 현재주가 : 3만500원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크포인트]
-올해 상반기 비중 축소 의견을 지속. 가장 큰 문제는 CEO 연임은 물 건너 갔고 경영진 교체로 회사 경영 정책이 달라질 것이 분명해졌다는 것.
-올해엔 KT 이익 성장을 장담할 수 없고 DPS 증가를 신뢰할 수 없게 됨. KT 취약점인 과다한 고정비용과 잦은 경영 정책 변화로 실적 신뢰도 저하 우려.

이슬기 기자 surugi@hankyung.com