[마켓PRO]Today's Pick : 삼성전자, SK하이닉스, 현대모비스
※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

🗽당신이 잠든 사이

다우 29,225.61 (-1.54%)
나스닥 10,737.51(-2.84%)
S&P500 3,640.47(-2.11%)

미 국채 10년물 연 3.782%(0.075%포인트)
WTI 81.61달러(-0.66%)
달러인덱스 111.985(-0.46%)

👀주목할 만한 보고서📉📈📋→

현대모비스-"변신 준비 중"

📉목표주가 : 32만원→29만원(하향) / 현재주가 : 19만7500원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

[체크 포인트]
-3분기 실적은 비용 부담이 줄면서 2분기 부진에서 벗어날 것으로 전망, 예상 영업이익은 5448억원으로, 컨센서스의 부합 전망.
-현대와 기아의 친환경차 판매가 빠르게 늘며, 모비스의 전동화 부문도 고성장을 이어가고 있음. 다만 수익성은 여전히 아쉬움. 투자 등 각종 비용 증가로 흑자 전환 시점이 미뤄지고 있음.
-당초 물류비 감소에 따른 완만한 주가 상승을 기대했으나 사업구조 개편 관련 불확실성이 걷히기 전까지 주가는 당분간 횡보 구간을 거칠 전망.

SK하이닉스-"3분기, 가격 물량 모두 문제"

📉목표주가 :13만원→10만원(하향) / 현재주가 : 8만800원
투자의견 : 매수(유지) / IBK투자증권

[체크 포인트]
-3분기 매출액은 전 분기보다 11.3% 감소한 12조2000억원으로 예상. 메모리 전방 산업의 수요가 쉽게 개선되지 않을 전망. 최근 주가 하락은 향후 실적 부진을 상당폭 반영하고 있음.
-수요 약세는 당분간 지속될 것으로 예상. 서버 수요는 꾸준히 유지되겠지만 분기별로 등락이 반복될 것으로 보임. 눈높이를 낮추고 공급을 조정하는 것이 현재 적절한 대안으로 판단.

스튜디오드래곤-"모든 요소 순항 중, 흔들린 것은 당신의 마음뿐"

📉목표주가 :12만5000원→9만4000원(하향) / 현재주가 : 6만6100원
투자의견 : 매수(유지) / SK증권

[체크 포인트]
-3분기 예상 매출액과 영업이익은 각각 1487억원과 187억원으로 예상, 오리지널 공개가 지연됨에 따라 컨센서스(211억원)를 하회할 전망. 높아진 대외 불확실성을 고려해 멀티플 할증율 제거함에 따라 목표주가 하향 조정.
-이달 15일 길픽쳐스 지분 100%를 인수, 이 회사는 소년심판, 스토브리그 등 흥행작 제작 능력을 보유하고 있음. 이번 인수로 제작 캐파 확대뿐만 아니라 장르 다변화 등의 효과가 있을 것으로 예상.

SNT모티브-"모터 필요하신 분"

📉목표주가 : 6만8000원→6만원(하향) / 현재주가 : 4만1300원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

[체크 포인트]
-3분기 영업이익 컨센서스 부합 전망, 우호적 환율과 고객사 물량 증가로 선방. 예상 영업이익은 270억원으로 전년 동기 대비 35.2% 증가. 현대와 기아의 친환경차 판매 증가, 쉐보레 전기차 볼트의 생산 재개가 실적 이끌어.
-쉐보레의 볼트 생산 재개가 본격화됨에 따라 모터 매출도 다시 성장을 이어 나갈 전망. 다만 금리 상승과 모터 매출처의 확장이 더딘 점을 감안해 목표가를 낮춤.

하이트진로-"매출은 참 좋은데"

📉목표주가 : 4만8000원→4만원(하향) / 현재주가 : 2만7100원
투자의견 : 매수(유지) / 신한금융투자

[체크 포인트]
-올해 중반 들어 발생한 화물연대 파업에 따라 운송비, 인건비 등 예상치 못했던 일회성 비용이 발생. 리오프닝, 가격 인상에 따라 매출은 양호하지만 레버리지 효과를 누리지 못함. 예상 영업이익(543억원)도 기대에 미치지 못한 점은 아쉬워.
-최근 증시 불확실성에 따라 목표주가 산정을 위해 적용하던 글로벌 피어 대비 할인율을 기존 20%에서 30%로 확대. 이에 따라 목표가를 대거 낮추게 됐음.
-다만 내년 기저효과 기대감도 있음. 시장의 수요와 영업 상황에서의 변화가 크지 않음. 내년 이익 증가 효과를 온전히 누릴 것으로 판단.

삼성전자-"다운턴은 펀더멘탈의 확인할 기회"

📋목표주가 : 8만3000원(유지) / 현재주가 : 5만2900원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

[체크 포인트]
-3분기 예상 매출액(78조5000억원)과 영업이익(12조원)이 컨센서스를 밑돌 것으로 전망. 하반기 메모리 반도체 실적 악화는 스마트폰 판매 부진의 영향.
-이익 추정치를 하향 조정했으나 투자의견 매수와 목표주가는 유지. 나아가 높은 영업이익률로 다운턴에서 경쟁사 대비 감익의 정도가 낮음. 또 메모리 반도체를 제외한 타 부문의 실적이 내년까지 안정적으로 증가하는 점은 긍정적.

두산-"이제는 로봇 대표 기업"

📋목표주가 : 18만원(유지) / 현재주가 : 7만6000원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권

[체크 포인트]
-글로벌 5위 수준의 협동로봇 전문 기업 두산로보틱스 주목, 매출액은 연평균 68% 수준으로 성장하고 있음. 협동로봇시장의 성장세와 맞물려 현재의 높은 성장률을 유지할 것으로 전망.
-두산은 두산로보틱스 지분의 90.9%를 보유하고 있음. 지난 1월에는 3자 배정 방식의 유상증자를 통해 4000억원의 가금 유치에 성공하기도 했음. 두산로보틱스의 연 생산 능력은 약2200대에 달하며, 2025년까지 1만대로 확장할 계획.
-차별적 기술 경쟁력을 기반으로 유니버셜 로봇과의 격차 축소. 두산의 시가총액은 내재가치에 비해 현저히 저평가된 상태. 4조2000억원에 달하는 투자자산 외에 전자BG, 로보틱스 등을 주목.

롯데칠성-"시장 기대 부합 예상"

📋목표주가 : 24만원(유지) / 현재주가 : 16만5500원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-3분기 예상 매출액(7786억원)과 영업이익(930억원)이 시장 기대치에 부합. 제로 시리즈를 중심으로 탄산음료 매출이 여전히 좋음. 3분기 제로 시리즈 매출 기여는 2분기와 유사한 500억원 추정.
-소주 신제품 '새로' 출시, 소주 점유율이 이미 바닥을 친 만큼 신제품 시장 안착 속도에 따라 매출 성장이 예상됨. 최근 주가 조정으로 현 주가는 12개월 포워드 주가수익비율(PER) 11배에 거래 중. 점유율 확대 스토리가 유효한 만큼 저가 매수 기회로도 판단.

오리온-"불황을 모른다"

📋목표주가 : 14만원(유지) / 현재주가 : 10만500원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-오리온의 3분기 영업이익은 1185억원으로 예상됨에 따라 시장 기대치에 부합할 것으로 판단. 시장점유율(MS) 확대를 비롯해 카테고리 확장, 신제품 호조, 현지 통화 강세 등이 실적을 이끌었음.
-4분기에도 기존 판매량 성장 모멘텀을 예상. 중국 광군제 행사와 내년 이른 춘절 소비 영향이 겹치는 등 실적 개선 모멘텀이 강하게 나타날 것으로 예상.
-중기적으로 한국은 파이와 스낵 MS 확대, 중국은 스낵 MS 반등, 베트남은 제과 시장 고성장, 러시아의 경우 스낵과 비스킷 라인업 확대를 예상. 향후 원가 안정화 구간에선 영업레버리지 효과가 크게 나타날 가능성도 있음.

류은혁 한경닷컴 기자 ehryu@hankyung.com