한샘, 최대주주 지분 매각 성사 소식에 약세
![[사진=한샘 제공]](https://img.hankyung.com/photo/202107/01.26939604.1.jpg)
이날 오전 9시6분 현재 한샘은 전일 대비 1만500원(7.17%) 내린 13만6000원에 거래되고 있다.
전일에는 조 명예회장 및 특수관계자들이 지분을 매각할 상대와 협상을 진행 중이라는 소식에 직전 거래일 대비 24.68% 상승한 바 있다.
한샘은 전일 IMM PE와 경영권 매각을 위한 양해각서(MOU)를 체결했다고 공시했다. 한샘 측이 제시한 가격은 주당 22만원 수준으로 알려졌다. 전체 매각 금액은 약 1조5000억원에 이를 전망이다.
IMM PE는 가구 플랫폼 기업 오하임아이엔티의 지분 36.24%를 보유하고 있기도 해 한샘의 경영권을 사들이게 되면 시너지가 기대된다.
한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com
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올해 상반기 부동산 매매시장은 국내 오피스빌딩과 물류센터가 주도한 것으로 집계됐다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 하늘길이 막히자 국내 부동산 거래로 유동성이 몰렸다는 분석이다. 하반기에는 백신이 보급되며 해외 부동산 거래가 늘어날 것으로 예상된다. 규모 1위는 ‘롯데월드타워 지분 매각’14일 한국경제신문 자본시장 전문 매체 마켓인사이트가 에프앤가이드와 함께 집계한 부동산 매각 자료에 따르면 올 상반기에 총 52건, 9조3167억원 규모의 부동산이 거래됐다. 계약 체결일 기준으로 실물 자산과 지분 거래가 포함됐다. 호텔과 골프장 거래도 있었지만, 오피스빌딩(24건)과 물류센터(21건) 등이 이 기간 부동산 거래의 대부분을 차지했다.거래 규모 1위는 롯데월드타워 지분 매각(1조3855억원)이었다. 서울 잠실동 롯데월드타워와 롯데월드몰 운영사인 롯데물산은 지난 4월 계열사인 롯데쇼핑과 호텔롯데가 보유 중인 지분 25%를 모두 사들였다.2위는 엔씨소프트가 제2 신사옥 건립을 위해 성남시로부터 매입한 삼평동 641 일대 토지(2만5719㎡)다. 8377억원 규모로 미래에셋자산운용, 삼성물산과 컨소시엄을 구성했다. 이어 분당 두산타워(6200억원), 종로 삼일빌딩(4420억원), 트윈트리타워(4340억원), 여의도 오투빌딩(3360억원) 등 대형 오피스빌딩 거래 규모가 컸다.대형 오피스빌딩 가격이 연일 최고가를 경신한 것도 올 상반기 부동산 시장의 특징이었다. 삼일빌딩은 도심권역(CBD)에선 최고가인 3.3㎡당 3500만원대(4420억원)에 거래됐다. 강남권역(GBD)에선 올초 동궁리치웰빌딩이 3.3㎡당 3633만원(총액 2000억원)에 팔렸고, 오투빌딩(3.3㎡당 2470만원)도 여의도 최고가를 다시 썼다. 하반기 계약 체결 예정인 더피나클역삼은 3.3㎡당 4010만원에 우선협상자를 선정했다. 자산운용업계 관계자는 “오피스빌딩 매입 경쟁이 치열해지면서 대형 오피스빌딩 말고도 리모델링이 가능한 중형 오피스빌딩까지 투자 범위가 확대되는 분위기”라고 전했다.올 상반기엔 물류센터의 인기도 높아졌다. 임차인이 확보된 물류센터는 가격이 올라 투자 가치가 낮아지며 내부 수익률(IRR)이 4%대 후반~5%대 초반까지 떨어졌다. 이에 따라 인수 후보자들이 토지 확보, 개발 초기 단계부터 관여하는 현상도 나타났다. 한 증권사 관계자는 “괜찮은 입지의 물류센터는 임대료가 계속 오르고 있어 투자자들이 수익률을 높이기 위해 리스크가 큰 초기 개발단계부터 참여하는 게 대세가 됐다”고 했다. “하반기엔 국내 호텔·해외 부동산”올 상반기 해외 부동산은 4건이 거래됐다. 미래에셋자산운용은 부동산펀드를 통해 보유했던 브라질 상파울루주 호샤베라타워를 12억5500만헤알(약 2600억원)에 매각했다. 9년 전 8억1000만헤알(약 5400억원)에 매입했지만, 헤알화 가치가 폭락하면서 손실을 봤다. 하나대체투자자산운용은 일본 오사카 물류센터를 148억엔(약 1524억원)에 샀고, 이지스자산운용은 미국 워싱턴DC 미드타운센터 빌딩 지분 49%를 2500억원에 매입했다. 베스타스자산운용은 폴란드 물류센터를 878억원에 확보했다. 투자은행(IB)업계 관계자는 “국내 투자자들이 3~5년 전 매입한 해외 부동산의 펀드 만기가 다가오고 있다”며 “부동산 가격도 상승세를 타고 있어 매각 적기라고 보고 있다”고 말했다.상반기 부동산 거래 법률자문은 법무법인 김앤장, 광장, 세종, 율촌 등이 고르게 맡았다. 거래 건수로는 김앤장(18건), 세종(15건), 광장(10건), 율촌(6건) 순이었다.윤아영 기자 youngmoney@hankyung.com
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한샘 품은 IMM PE…온·오프 통합 인테리어 플랫폼 띄운다
국내 대형 사모펀드(PEF)인 IMM 프라이빗에쿼티(PE)가 국내 1위 종합 인테리어 업체 한샘을 인수한다. 한샘은 14일 IMM PE와 경영권 매각을 위한 양해각서(MOU)를 체결했다. 매각 대상은 조창걸 한샘 명예회장 및 특수관계인 지분 30.21%다. 거래가 성사되면 한샘의 경영권은 51년 만에 IMM PE로 넘어간다.한샘이 제시한 가격은 주당 22만원 수준이다. 전체 매각 금액은 약 1조3000억~1조5000억원에 이를 것으로 알려졌다. IMM PE의 관계사인 IMM인베스트먼트는 온라인 가구 플랫폼 기업 오하임아이엔티의 대주주다. IMM PE가 한샘을 인수하면 시너지 효과가 상당할 것이란 게 가구·인테리어업계의 관측이다.1970년 23㎡ 남짓한 작은 사무실에서 한샘을 창업한 조 명예회장은 경영권 매각 이후 공익사업에 주력할 것으로 알려졌다. 지분 매각으로 마련한 자금 일부를 재단법인 태재재단(옛 한샘드뷰연구재단)에 출연하는 방식을 통해서다. 이 재단은 조 명예회장이 2012년 설립한 공익법인으로 장학사업과 국내외 학술 연구 지원사업 등을 벌이고 있다. 51년 만에 경영권 매각조 명예회장이 경영권을 넘기기로 결심한 것은 최고경영자(CEO)였던 최양하 대표가 퇴진할 무렵이라는 게 업계 관계자의 설명이다. 최 대표는 인테리어 사업에 본격적으로 진출한 1997년부터 25년간 한샘을 이끈 뒤 2019년 말 사임했다. 이후 강승수 대표(회장)가 경영을 맡고 있다.조 명예회장 슬하에 4남매를 뒀지만 외아들이 2012년 사망했다. 세 자매는 회사 경영에는 거리를 둔 것으로 알려졌다. 조 명예회장이 “적임자가 아니면 누구에게도 회사를 물려주지 않겠다”는 평소 지론을 뒷받침할 만한 후계자를 세우기 어렵다는 판단에 경영권을 내놓은 것이란 분석이다. 한샘은 2년6개월 전에도 글로벌 PEF 칼라일과 매각 논의를 진행했으나 가격 차이 등으로 무산됐다.코로나19 사태 이후 가구·인테리어 시장이 급성장한 것도 매각에 영향을 미친 요인으로 꼽힌다. 국내 가구 소매 판매액은 지난해 사상 최초로 10조원을 돌파한 데 이어 올해도 가파른 성장세를 이어가고 있다.2017년 처음으로 연매출 2조원을 돌파한 한샘은 이듬해부터 2년 연속 실적이 내리막길을 걸었다. 그러다가 지난해 가구·인테리어 수요 증가에 힘입어 매출 2조674억원을 기록했다. 3년 만에 매출 2조원대에 복귀했다. ‘태재재단’ 등 공익사업 주력할 듯조 명예회장은 지분 매각으로 태재재단의 공익사업을 강화할 계획이다. 그는 2015년 3월 태재재단에 보유 지분의 절반인 260만여 주를 출연한다고 발표했다. 그러면서 1차로 보유 지분 60만 주를 재단 운영자금으로 내놨다. 당시 약 1000억원에 해당하는 금액이다. 이후 지금까지 출연한 지분은 총 166만 주다. 이번 매각 작업을 통해 마련한 자금으로 나머지인 약 100만 주에 해당하는 금액을 출연할 것으로 전해졌다.태재재단의 주요 과제는 미래 시대를 선도할 정책과 인재 육성이다. 한샘 관계자는 “조 명예회장은 태재재단을 통해 미래 세계가 발전적인 방향으로 변화하는 데 필요한 미래 지도자를 육성하고 창조적인 산업을 발굴, 개발해 나가는 것 등을 목표로 연구지원에 집중할 것”이라고 밝혔다. 오하임아이엔티와 시너지 기대IMM PE는 인테리어 시장 성장 가능성과 50여 년 역사의 한샘 오프라인 경쟁력에 과감히 베팅한 것이라는 분석이다.IMM PE는 한샘을 온·오프라인 가구·인테리어 시장의 압도적 1위 사업자로 키운다는 계획이다. 기존 오프라인 부문 경쟁력을 유지하면서 온라인 부문 역량 강화에 주력할 것으로 예상된다. 한샘은 오프라인 시장에서 점유율 1위지만, 온라인 부문은 오늘의집 같은 온라인 인테리어 플랫폼에 주도권을 뺏긴 상태다. 이를 위해 관계사인 IMM인베스트먼트가 지분 36.24%를 보유한 오하임아이엔티와 협업 체제를 구축할 가능성이 있다.IMM인베스트먼트가 투자한 오늘의집과 시너지를 내는 방안도 검토할 수 있다. 장기적으로는 추가 인수합병(M&A)을 통해 몸집을 키우는 방안도 열어놓고 있다.국내 가구·인테리어 시장은 백화점 등 대형 유통그룹과 사모펀드가 경쟁 구도를 형성할 전망이다. 현대백화점그룹은 2012년 현대리바트를 인수했고, 신세계그룹은 2018년 까사미아를 인수했다. 한 인테리어업계 관계자는 “빠르게 성장하고 있는 온·오프라인 가구·인테리어 시장 점유율을 높이기 위한 경쟁이 치열하게 펼쳐질 것”이라고 전망했다. 증권가에선 이번 매각이 성사될 경우 경쟁 기업들의 기업 가치도 끌어올리는 효과를 예상하고 있다.민경진/김채연 기자 min@hankyung.com
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한샘은 창업주이자 최대주주인 조창걸 명예회장이 자신과 특수관계인의 보유 지분을 국내 사모펀드(PEF) 'IMM 프라이빗에쿼티(PE)'에 매각하기 위한 양해각서(MOU)를 체결했다고 14일 밝혔다.매각 대상 주식은 조창걸 명예회장과 특수관계인이 보유하고 있는 한샘 주식 전부다. IMM PE은 양해각서에 따라 향후 한샘에 대한 실사를 진행할 예정이다. 이를 위해 IMM PE는 독점적 협상권을 부여받았다. 하반기 중에 본계약을 체결할 경우 한샘의 대주주는 'IMM PE'로 바뀌게 된다.지분 매각이 예정대로 이뤄지면 재산 사회 환원을 통해 국가 발전에 기여하겠다는 조 명예회장의 계획에 속도가 붙을 것으로 보인다. 조 명예회장은 2015년 3월 '태재재단(옛 한샘드뷰연구재단)'에 개인이 보유한 한샘 지분의 절반인 260만여 주를 출연하겠다고 밝힌 바 있다. 현재까지 총 166만 주를 출연했고 이번에 지분 매각을 통해 나머지를 기부하면 출연이 완료된다.한샘 관계자는 "최종 계약 체결 여부, 최종 매매대금 및 구체적인 매매 조건은 실사 이후에 확정된다"며 "조 명예회장이 회사의 비전과 미래가치를 인정하는 투자자를 찾아왔고 IMM PE를 파트너로 판단해 지분 양수·도를 위한 양해각서를 체결하게 됐다"고 말했다.이미경 한경닷컴 기자 capital@hankyung.com
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