12월호 ESG 마켓 데이터
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김지산 키움증권 센터장 "내년 기술주와 채권 함께 담아야…기준금리 3차례 인하 예상"
"내년 2분기 말부터 한국과 미국 모두에서 기준금리 인하가 시작될 것으로 예상합니다. 금리가 떨어질 때 좋은 수익을 볼 수 있는 채권 비중을 늘리면서, 기술주 비중도 늘리는 바벨전략(안정적 자산과 고위험 자산을 동시에 편입하는 전략)을 추천합니다."5일 김지산 키움증권 리서치센터장(사진)은 한국경제신문과의 인터뷰에서 내년 자본시장이 우상향할 것이라며 이렇게 말했다. 김 센터장은 2019년 리서치센터장에 임명된 뒤 뛰어난 업무 성과를 바탕으로 줄곧 보임되고 있다. 지난해 말 키움증권 리서치센터는 2023년 코스피지수를 2000~2600 선으로 예상했는데, 실제로 올해 지수는 이 범위 내에서 오르내렸다.김 센터장은 "기준금리가 한미 양국 모두에서 내년 연말까지 0.25%포인트씩 3차례 정도 인하될 것으로 예상한다"며 "미국은 내년 연말에 4.75%, 한국은 2.75%까지 떨어진다는 것"이라고 말했다. 그는 금리 인하와 함께 기업 실적도 호전되면서 증시가 우상향 흐름을 탈 것"이라며 "국내 기업의 수출이 회복되고 있기 때문에 코스피 실적 모멘텀도 살아날 전망"이라고 했다.바벨전략을 추천하는 건 이런 상황에서 채권에 투자하면 채권 가격 상승에 올라탈 수 있고, 금리 인하에 따라 기술주 역시 상승할 것으로 예상되기 때문이다. "하반기로 갈수록 금리 인하 효과가 두드러지게 나타날 수 있어 성장주에 대한 관심을 늘려야 한다"고 김 센터장은 조언했다.미국 기준금리 인하에 따라 원·달러 환율도 국내 증시에 우호적인 흐름을 보일 것으로 그는 전망했다. 김 센터장은 "달러 약세 기조에 따라 환율이 최대 1200원까지 떨어질 수 있다"고 했다. 환율이 추세적으로 떨어지면 외국인 자금이 국내 증시에 유입될 가능성이 높아지기 때문에 코스피지수 상승에 유리한 환경이 만들어진다.김 센터장은 "내년 국내 증시의 추천 업종은 반도체, IT, 기계(방위산업과 전력기기)"라고 했다. 종목 중에서는 삼성전자, SK하이닉스(이상 반도체), 한화에어로스페이스(방산), LS ELECTRIC, 현대에이치티, 현대일렉트릭(이하 전력기기) 등이 추천주로 꼽힌다. 그는 "상반기에는 수출 주도형 업종이 증시를 이끌고 하반기에는 소비재 등 내수 업종과 성장주에 관심을 가져야 한다"며 "그동안 부진했던 바이오, 플랫폼에 대한 관심도 하반기에는 열어둬야 한다"고 했다.다만 내년에는 변동성을 키울 수 있는 사건이 많기 때문에 상황 변화를 언제든 염두에 두고 있어야 한다고 김 센터장은 조언했다. 한국의 국회의원 총선거와 미국의 대통령 선거가 내년에 예정돼 있고, 러시아·우크라이나 및 팔레스타인·이스라엘 전쟁 등 국제 분쟁도 지속되고 있기 때문이다. 미·중 갈등이 이어지고 있는 점도 부담이다.김 센터장은 "국내에서는 총선 전 각종 부양책이 나오면서 증시가 우상향할 수 있을 것"이라면서도 "총선 뒤에는 부채나 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 문제 등 묵었던 이슈가 터져 나오면서 증시 변동성을 키울 수 있다"고 했다.중국 증시도 추세적 회복 흐름을 보일 것으로 김 센터장은 전망했다. 그는 "중국의 부동산 부실 관련 불확실성은 상존하겠지만 내수 회복세가 이어지면서 IT, 소비재, 플랫폼 업종이 반등할 것"이라고 했다.김 센터장은 "고금리가 장기화될 수 있기 때문에 빚을 내 투자하는 레버리지 전략은 내년에도 자제하는 게 좋다"며 "현금성 자산 비중은 20% 정도로 할 것을 권한다"고 했다.양병훈 기자 hun@hankyung.com
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우리금융지주는 투자정보 플랫폼 ‘원더링(Wondering)’의 대고객 서비스를 시작한다고 5일 밝혔다.원더링은 MZ세대(밀레니얼+Z세대)가 자유롭게 소통하며 스스로 성장할 수 있도록 도와주는 투자정보 플랫폼을 지향한다. 핵심 서비스는 주식과 관련한 쉽고 유용한 투자정보 제공과 커뮤니티다.우리금융은 특히 MZ 세대가 선호하는 간결한 디자인과 언어 등 사용자경험(UX)·사용자환경(UI) 구현에도 공을 들여 직관적이면서도 재미있는 고객 경험이 가능하도록 원더링을 설계했다고 강조했다.원더링은 미래세대 고객 확보, 비은행 포트폴리오 강화, 디지털 플랫폼 확장이라는 우리금융의 과제를 동시에 구현한 결과물이다. 특히 원더링은 우리금융지주가 신사업 기획을 통해 직접 서비스를 출시한 첫 사례다.우리금융 관계자는 “증권사 인수를 염두에 둔 우리금융지주가 투자정보 플랫폼을 먼저 구현해 출시까지 해낸 것”이라며 "MZ 고객이 자유롭게 소통하며 스스로 성장할 수 있도록 도와주는 투자정보 플랫폼으로 육성할 것”이라고 밝혔다.한편 원더링은 PC와 모바일을 통해 누구나 무료로 이용할 수 있다. 앱스토어를 따로 방문하지 않고도 인터넷 주소창에서 바로 다운로드받을 수 있다.정의진 기자 justjin@hankyung.com
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SVB 사태 이후 '뭉칫돈' 몰린 美 MMF…"내년에도 인기"
미국 머니마켓펀드(MMF)에 올 들어 1조2000억달러가량의 자금이 들어온 가운데 내년에도 인기가 이어질 것이라는 전망이 나온다.파이낸셜타임스(FT)는 시장조사업체 이머징마켓포트폴리오리서치(EPFR) 집계를 인용해 올 들어 현재까지 미국 MMF에 1조1900억달러(약 1550조원)가 순유입했다고 3일(현지시간) 보도했다. 이는 2012년부터 2022년까지 연평균 순유입액인 1790억달러의 6.6배다. 최근 한 달(10월 31일~11월 30일) 동안 MMF에 2570억달러(약 335조원) 이상이 들어왔다. 이는 실리콘밸리은행(SVB) 파산 충격으로 은행에서 빠져나온 자금이 MMF로 몰린 올해 3월 이후 월간 기준 최대 유입액이다. 지난달 29일 기준 MMF 잔액 규모는 약 5조8000억달러로 사상 최대치를 기록했다.MMF는 단기국채 등 단기금융상품에 투자하는 상품이다. 국공채 중심으로 포트폴리오를 운영해 안전자산으로 여겨지는 대신 수익률은 주식이나 주식형 펀드보다 낮다. 미국 기준금리 인상을 반영해 미국의 MMF 수익률은 지난달 말 기준 연 5.02%로 올랐다.최근 미국 MMF에 자금이 몰리는 이유는 다양하다. 미국 중앙은행(Fed)이 기준금리를 인하하기 전에 고수익 MMF에 투자하려는 수요가 반영됐다. 시장은 Fed가 이르면 내년 상반기 금리 인하를 시작할 것으로 내다봤다. 미국 재정적자 우려로 장기 국채 투자보다 단기 국채를 담은 MMF의 매력이 커졌다는 해석도 나온다.내년에도 MMF의 인기가 이어질 것이란 전망이 나온다. 숀 컬리넌 골드만삭스 전무는 “완화정책이 시작될 때 MMF 수익률이 시장수익률을 웃돌 가능성이 크다”며 “미국 기관투자가들이 내년에 MMF 투자를 늘릴 전망인 가운데 유럽에서도 비슷한 상황이 연출될 가능성이 있다”고 말했다.신정은 기자 newyearis@hankyung.com
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