국제유가 하락에 정유주 '휘청'…흥구석유 11%↓
5일 오전 9시28분 기준 S-Oil은 전 거래일 대비 2200원(2.95%) 하락한 7만2300원에 거래되고 있다.
같은 시간 흥구석유도 전거래일보다 780원(11.54%) 내린 5980원을 기록 중이다.
4일(현지시간) 뉴욕상업거래소에서 11월물 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전 거래일 대비 5.6% 내린 84.22달러에 거래 마쳤다. 런던ICE선물거래소에서 11월물 북해산 브렌트유는 전 거래일 대비 5.6% 하락한 85.81달러로 마감했다.
인플레이션 우려를 키웠던 국제유가가 급락한 것은 고금리 장기화로 경기침체가 올 수도 있다는 우려가 커진 영향이다. 원유 수요 감소에 대한 기대도 유가를 급격히 끌어내렸다.
미국 에너지정보청(EIA)은 4일(현지시간) 원유 수요를 나타내는 휘발유 공급량이 지난주 일일 약 800만배럴로 감소해 올해 초 이후 최저치를 기록했다고 발표했다.
차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com
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석유수출국기구(OPEC) 회의를 앞두고 수요 약화에 대한 우려로 4일(현지시간) 국제 유가가 하락했다. 국제 벤치마크인 브렌트유는 배럴당 90.40달러로 0.6% 하락했다. 가격은 3개월 전보다 여전히 18% 높다. 미국 표준인 서부텍사스산 중질유(WTI)는 배럴당 88.57달러로 0.7% 하락했다.마케워치에 따르면, 지난 몇 주 동안 채권 수익률 급등으로 차입 비용이 높아져 수요가 약화될 것이라는 우려로 이 날 유가가 하락했다. 전 날 신규일자리가 2년 만에 가장 많이 증가했다는 보고서 등 경제 데이터가 연준이 고금리를 더 오래 유지할 것이라는 우려를 불러일으켰다. OPEC은 사우디아라비아와 러시아가 OPEC의 생산량 감축에 더해 자발적인 추가 감산에 합의한 이후 국별 생산량 할당량을 변경하지는 않을 것으로 예상된다. 그러나 만약 수요 전망이 어두워져도 공급을 제한하면 가격이 하락할 수 있다. 하그리브스 랜즈다운의 자금 및 시장책임자인 수산나 스트리터는 “금리가 추가 인상될 경우 미국이 하드랜딩할 수 있다는 우려가 최근 세션에서 유가를 압박하고 있다”고 말했다. 김정아 객원기자 kja@hankyung.com
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국제유가 요동…150달러 vs 80달러 전망 '극과 극'
국제 유가가 3개월 이상 가파른 상승세를 지속한 뒤 숨 고르기에 들어갔다. 2일(현지시간) 뉴욕상업거래소에서 서부텍사스원유(WTI) 11월 인도분은 배럴당 88.82달러로 전 거래일 대비 1.97달러(-2.17%) 하락했다. 지난 6월 중순 배럴당 67달러 선에서 지난달까지 30% 이상 급상승해 93.7달러까지 올랐던 WTI 가격은 최근 소폭 내림세를 나타냈다. 고유가로 인플레이션 우려가 높아진 가운데 전망은 크게 엇갈리고 있다. 수요 측면에선 미국과 중국의 경기가 연착륙에 성공할 것이란 예상과 각국의 긴축으로 경기가 급락할 것이라는 상반된 전망이 나온다. 공급 쪽에선 친환경 에너지 전환이 관건이다. 친환경 에너지 공급이 지지부진하면 원유 시장은 사우디아라비아와 러시아 등에 좌지우지될 수 있다. 탄소중립을 염두에 둔 서방 석유기업들이 최근 수년간 투자를 대폭 줄였기 때문이다. “배럴당 150달러 머지않았다”연말까지는 유가가 강세를 유지할 것이란 관측이 우세하다. 미국의 경기 흐름이 양호한 데다 중국의 수요 역시 강세를 보이고 있기 때문이다. 중국은 석유 제품 수요가 예상보다 빠르게 회복되고 있다. 중국석유화공그룹(시노펙)은 중국의 하반기 항공유 소비가 전년 같은 기간에 비해 90% 늘어날 것으로 보고 있다. 중국인이 가장 많이 사용하는 여행플랫폼 트립닷컴에 따르면 이번 연휴기간 해외여행 예약은 지난해에 비해 20배 가까이 늘었다.공급 측면에선 사우디가 이끄는 석유수출국기구(OPEC) 13개국과 러시아 등 비(非)OPEC 10개 산유국의 감산이 최대 변수다. 사우디는 하루 최대 생산량이 1225만 배럴에 달하지만 지난 8월 생산량은 하루 평균 898만 배럴에 불과했고, 최소 연말까지 감산을 유지할 계획이다. 최대 산유국인 미국은 투자가 지연되면서 생산 차질이 예상된다. 셰일가스 기업 콘티넨털리소스의 더그 로러 최고경영자(CEO)는 지난달 블룸버그TV 인터뷰에서 “정부가 탐사를 장려하는 추가 정책을 내놓지 않으면 유가가 배럴당 150달러까지 치솟을 수 있다”고 말했다.석유업계에선 투자 부족으로 인한 ‘에너지 슈퍼 사이클’로 유가가 배럴당 150달러까지 오를 것이라는 전망이 나온다. 석유기업들의 설비 투자 부족 때문이다. 컨설팅 업체 라이스타드에너지에 따르면 2014년 8870억달러에 달한 글로벌 석유·가스 투자는 2015~2022년 연평균 5210억달러에 그쳤다. 인플레이션발 경기 둔화 불가피글로벌 경기 침체로 조만간 원유값이 급락할 것이란 반대 예상도 적지 않다. 선물시장에서 WTI 원유의 11월 인도분 가격은 88달러를 넘나드는 반면, 내년 5월 인도분 선물 가격은 배럴당 81~82달러 선에서 머물고 있다. 금융기업과 원자재 트레이더들은 내년 봄 유가 하락을 점친다는 얘기다. 씨티그룹은 이날 4분기 전망 보고서에서 내년 브렌트유 평균 가격으로 74달러를 제시했다.미 중앙은행(Fed)의 고금리 정책 장기화로 실물경기 하강 우려가 커졌다는 점이 근거다. 월스트리트저널(WSJ)은 지난달 유가 급등을 포함한 네 가지 위험 요소를 지목했다. 자동차 노동조합 파업 장기화, 정부 셧다운, 이달 연방 학자금 대출 상환 재개 등이 실물경기 침체를 불러올 수 있다는 지적이다.중국 경제의 연착륙 실패 전망도 유가 하락론의 주요 근거다. 대형 부동산 개발업체 헝다그룹은 2021년 채무불이행 이후 최근까지 회생을 추진했지만 파산 우려가 커지고 있다. 헝다는 지난달 중국 내 위안화 채권 원금과 이자 40억위안(약 7358억8000만원) 상환에도 실패했다. 쉬자오인 회장 등 경영진은 구금된 상태다.이현일 기자 hiuneal@hankyung.com
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빈 살만·푸틴 결정에 치솟는 국제 유가…미국의 군사 동맹으로 안정화 될까
서울 주유소 휘발유 가격이 리터당 2000원을 바라보고 있다. 한국석유공사에 따르면 9월 셋째 주 서울 주유소 휘발유 평균 가격은1873원으로 집계됐다. 휘발유와 경유 할 것 없이 기름값은 11주 연속 상승세를 그렸다. 기름값이 오르자 가계 구매력은 약해졌다. 지난 8월 전월 대비 소매 판매 증가율은 0.6%를 기록했다. 표면적으로는 시장 예상치(0.2%)를 웃돌았다. 하지만 속을 들여다보면 다르다. 소매 판매 증가의 대부분을 기름값이 잡아먹었다. 주유소를 제외한 소매 판매는 0.2% 늘어나는 데 그쳤다. 소비자들은 운동·취미·악기·서점이나 가구·인테리어 등과 같이 재량 지출 항목에서 지갑을 닫았다. 가계 구매력이 약화되면 기업 매출이 떨어지는 연쇄 작용이 발생할 수 있다. 기름값 상승은 기업에도 비용 부담을 늘려 물가 상승으로 이어질 가능성도 있다. 실제 지난 8월 생산자 물가는 전월 대비 0.9% 오르며 16개월 만에 가장 큰 상승률을 기록했다. 특히 국제 유가에 직접적 영향을 받는 석탄·석유 제품이 11.3% 올랐다. 기름값이 오르자 항공권 가격도 고공 행진했다. 항공권 가격은 기본 운임·공항세·유류 할증료 등으로 구성되는데 유가와 연동되는 유류 할증료가 지난 8월부터 큰 폭으로 뛰고 있다. 항공업계에 따르면 10월 국제선 유류 할증료는 9월보다 3단계 오른 14단계가 적용된다. 이는 올해 들어 책정된 유류 할증료 단계 중 가장 높은 수준이다. 앞서 유류 할증료는 올 3월 13단계를 찍은 후 4월 10단계, 5월 8단계, 6월 7단계, 7월 7단계, 8월 8단계로 안정화되는 모습이었다. 하지만 9월 들어 전월 대비 3단계 뛰더니 10월에도 다시 한 번 3단계가 뛰면서 14단계로 급상승했다. 대한항공의 일본 후쿠오카 노선의 유류 할증료는 9월 2만800원에서 10월 3만800원으로 48% 뛰었다. 태국 방콕 노선과 미국 뉴욕 노선도 같은 기간 각각 42%, 38% 상승했다. 100달러 바라보는 국제 유가…재정 확보 나선 사우디당분간 가계와 기업의 기름값 부담은 이어질 것으로 보인다. 월가에서는 국제 유가가 배럴당 100달러를 찍을 가능성이 높다는 분석이 우세하다. 뱅크오브아메리카(BoA)의 상품·파생 상품 리서치 책임자인 프란시스코 블랜치는 보고서에서 “석유수출국기구(OPEC) 플러스(+)가 연말까지 공급 감축을 유지한다면 내년 이전에 브렌트유 가격이 배럴당 100달러를 넘어설 것”이라고 내다봤다. 미국 최대 셰일업체 중 한 곳인 콘티넨탈리소시스의 더그 롤러 최고경영자는 미국 정부가 더 많은 양의 셰일오일 시추에 나서지 않으면 국제유가가 배럴당 최고 150달러까지 치솟을 수 있다고 경고했다.지난 7월 배럴당 70달러대에서 움직이던 국제 유가는 주요 산유국의 원유 감산 조치로 인해 8월부터 치솟기 시작했다. 지난 8월 OPEC의 맹주인 사우디아라비아가 자발적 감산 조치를 연장했고 러시아 역시 원유 수출을 제한할 것이라고 발표했다. 최근에도 두 나라는 연말까지 원유 감산을 이어 갈 것이라고 밝혔다.두 나라는 OPEC와 비(非)OPEC 주요 산유국들의 협의체인 OPEC+를 이끄는 리더다. 세계 원유 시장의 수급을 실질적으로 좌지우지한다. 두 나라가 감산을 결정한 데는 이유가 있다. 사우디아라비아는 무함마드 빈 살만 왕세자가 주도하는 ‘비전 2030프로젝트’를 통해 석유 의존도가 높은 경제를 변화시키고 있다. 그런데 막상 이 자금을 조달하기 위해 유가를 올려야 했다. 비전 2030의 주요 프로젝트인 네옴시티를 건설하고 신재생에너지를 위한 인프라 투자를 하기 위해 최소 5000억 달러(약 665조원) 이상 투입해야 하는 것으로 알려져 있다. 사우디아라비아 정부는 세수의 68%를 원유 수입에 의존한다. 비전 2030 프로젝트를 달성하기 위해 인프라 투자를 늘리려면 재정 충당을 위해 감산으로 유가를 올려야 한다. 국제통화기금(IMF)이 추산한 사우디아라비아의 재정 균형 유가(재정 수지를 균형으로 만드는 유가)는 배럴당 80.9달러다. 하지만 추가 재정 수입이 필요하기 때문에 사우디아라비아가 요구하는 유가 수준은 더 높을 수밖에 없다. 러시아 역시 우크라이나와의 전쟁이 길어지면서 유가를 높여 자금을 조달할 필요성이 커졌다. 월스트리트저널은 이를 두고 이번 유가 폭등이 “두 나라의 승리”라고 진단했다.갑작스러운 유가 폭등은 금융 시장과 통화 정책 전반을 뒤흔드는 나비 효과가 될 가능성이 높다. 브렌트유가 배럴당 100달러에 근접하면 물가 상승을 자극할 수 있다. 치솟는 유가가 물가와의 전쟁에 나선 미국 중앙은행(Fed)의 목표를 가로막는 장애물인 셈이다. 월스트리트저널은 “높은 유가는 더 높은 인플레이션과 더 높은 금리를 초래할 것”이라며 “이 때문에 Fed는 추가 기준금리 인상의 여지를 열어둘 것”이라고 전했다. 미·사우디, 한·미 동맹 버금가는 군사 동맹 맺을까외교적 이벤트가 유가를 결정할 가능성도 있다. 2024년 11월 미국 대선을 앞두고 조 바이든 대통령의 지지율이 계속 낮아지는 중이다. 이에 사우디아라비아와 냉각 관계에 있던 미국이 관계 개선에 나서고 있는 움직임도 포착됐다. 뉴욕타임스는 9월 19일 미국과 사우디아라비아가 한·미 또는 미·일 간 군사 동맹에 버금가는 상호 방위 조약을 맺는 방안을 협의 중이라고 보도했다. 미국과 사우디아라비아가 한·미 동맹 수준의 방위 조약을 체결하면 상호 간 군사적 지원을 하게 된다. 사우디아라비아는 그동안 이스라엘과의 관계를 정상화하는 대가로 미국에 방위 조약 체결과 원전을 건설할 수 있는 우라늄 농축 허용을 요구해 왔다. 하지만 2018년 사우디아라비아의 반체제 언론인 자말 카슈크지 암살 사건 이후 바이든 행정부가 암살 배후로 빈 살만 왕세자를 지목하며 양국의 협력은 멈췄다. 2020년 바이든의 대선 캠페인에선 사우디아라비아를 ‘왕따(pariah)’로 만들겠다고 공약했다. 바이든 행정부가 2021년 아프가니스탄 철수를 결정한 뒤엔 사우디아라비아뿐만 아니라 전체 중동 지역에서 미국의 영향력이 급속도로 약화했다.그러자 중국과 러시아가 그 틈을 파고들어 중동과의 동맹을 강화했다. 중국은 올 초 사우디아라비아와 이란의 외교 관계 복원에 은밀히 개입하면서 중동 내 영향력을 확장했다. 러시아도 사우디아라비아와 원유 감산 보조를 맞추면서 유가 상승을 함께 주도했다. 미국으로서는 사우디아라비아와의 관계가 냉각되면서 ‘중국 견제’와 ‘물가 안정’이라는 두 가지 목표 모두 차질을 빚고 있다. 이에 미국은 중동 지역 현안에 적극 관여하는 것으로 방향을 틀었다. 미국 관리들은 “사우디아라비아를 미국과 더 가깝게 만들면 그들을 중국에서 더 멀리 끌어내 중동에서 영향력을 확대하려는 중국의 노력을 둔화시킬 수 있다”며 “중동과 이스라엘 간 긴장을 해소하는 상징적 외교이자 동시에 미국에도 지정학적 중요성이 있다”고 주장했다.다만 사우디아라비아는 이스라엘과의 외교 정상화를 하는 대신 자국이 민간 핵 프로그램을 진행할 수 있도록 미국에 도움을 요청했다. 미국은 이에 대해선 난색을 표하고 있는 것으로 알려졌다. 미 의회를 설득하는 문제도 남아 있다. 뉴욕타임스는 “민주당을 포함한 일부 상원의원들은 사우디아라비아 정부와 빈 살만 왕세자를 미국의 이익이나 인권 문제에 관심이 없는 신뢰할 수 없는 파트너로 보고 있다”고 설명했다. 미국은 러시아·우크라이나 전쟁 이후 러시아 견제를 위한 석유 증산도 요구했지만 사우디아라비아는 오히려 감산에 나서며 바이든 행정부를 자극했다. 사우디아라비아와 러시아가 주도하는 OPEC+의 결정에 전 세계 물가와 금리가 달린 만큼 미국 정부의 결정도 신중해질 수밖에 없다. 김영은 기자 kye0218@hankyung.com
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