[마켓PRO] Today's Pick: "현대글로비스. 반영된 우려, 쏟아질 호재"

선한결 기자

입력2023.09.01 08:41 수정2023.09.01 08:41

[마켓PRO] Today's Pick: "현대글로비스. 반영된 우려, 쏟아질 호재"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

현대글로비스 -"반영된 우려, 쏟아질 호재"

📋목표주가 : 24만원→24만원(유지) / 현재주가 : 17만2500원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
- 2분기 실적 발표 이후 완성차 업체 실적 피크아웃 우려, 해운부문 수익성 하락 등 우려에 주가 하락해 기반영.
-3분기 말~4분기 초 주요 고객사의 운임 인상으로 해운사업부문 수익성 회복을 기대.
-2024년부터는 선대 확충을 시작할 전망.
-현대차그룹내에서 폐배터리 재활용사업 담당, 사업이 구체화될 수록 기업가치 확대 전망

엔씨소프트 -"기다림은 항상 힘들다"

📉 목표주가 : 44만원→35만원(하향) / 현재주가 : 25만5000원
투자의견 : 매수(유지) /한국투자증권

[체크 포인트]
- 과거 대비 흥행 불확실성 높아진 게 문제.
- 투자자들은 게임주에 투자할 때 신작 출시 전 기대감으로 주가가 상승하는 구간에 베팅. 기대감이 쉽게 반영될 수 있는 흥행력이 중요.
- 프로젝트TL은 국내 게임사들에겐 아직 생소한 PC·콘솔 디바이스로 출시될 예정. 유저 피드백도 부정적.
- 내년 하반기까지 출시를 예고한 모바일게임 신작 4종은 엔씨소프트의 전공분야가 아닌 RTS, 캐주얼 등의 생소한 장르라 흥행 규모를 가늠하기 어렵다는 문제점.
- 기대감 기반 주가 상승이 어렵다면 주가는 실제 흥행 여부를 확인한 뒤 움직일 전망.

AJ네트웍스-"작지만 강한 기업"

📋목표주가 : 7000원(신규) / 현재주가 : 4140원
투자의견 : 매수(유지) / 흥국증권

[체크 포인트]
- 그동안 주가 상승에 걸림돌로 작용했던 악재들이 해소될 전망.
- 부진했던 영업실적은 3분기를 기점으로 턴어라운드를 보일 것. 렌탈 부문의 호조와 창고·유통 부문 실적 개선 예상. 기타 부문도 적자 축소될 전망.
- 비주력 사업 부문에 대한 구조조정 지속해 재무구조 개선 가능.
- 고금리에 따른 금융비용부담률은 올 상반기를 고점으로 향후 점진적으로 하향 안정화될 예상.

KT -"신임 CEO 선임 완료"

📋목표주가 : 4만2000원→4만2000원(유지) / 현재주가 : 3만3000원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
- 8월30일 임시주총에서 김영섭 신임 CEO를 선임. 약 9개월만의 경영 공백 해소.
- 대규모 구조조정이나 빅베스 우려는 모두 가능성 크지 않아보여.
- KT 직원 수는 타 통신사보다 많지만 매년 1000명 이상 정년 퇴직 통해 자연 감소 중. 이 추세는 향후 몇년간 지속될 예상.
- 황창규 전 회장 취임 직후 제외하면 KT 역사상 '빅베스'는 없어.
- 외부 출신 CEO 선임으로 대규모 일회성 비용이 발생할 가능성은 낮다고 판단.

씨에스윈드 -"Osted 추가 급락으로 확인된 해상풍력 기자재 공급난"

📋목표주가 :14만원→14만원(유지) / 현재주가 : 6만3500원
투자의견 : 강력매수(유지) / 유진투자증권

[체크 포인트]
- 글로벌 해상풍력 1위 개발업체인 Orsted가 미국 해상풍력 관련 총 23억달러 손상을 예고하면서 주가 25% 급락
- 이에 따라 국내 해상풍력 기자재 관련업체들도 주가 급락한 상황
- Orsted의 손상 예상 원인은 해상풍력 기자재 조달 늦어져 단지 건설 지연, 미국 내 기자재 조달 관련 보너스 크레딧 협상 지연, 이자율 상승 등.
- 주원인은 기자재 공급망이 갖춰지지 않은 상태에서 동시다발적인 해상풍력 단지 건설을 하기 때문.
- 하부구조물, 타워 등 기자재 적기 공급이 글로벌 해상풍력 확대에 키 포인트인 것이 확인.
- 씨에스윈드는 포르투갈, 베트남에 해상 타워 공장 증설 중. 글로벌 해상풍력 하부구조물 업체 인수도 발표. 긍정적인 결정이라 판단.

NEW -"드라마와 영화로 밀 수 있다!"

📋목표주가: 미제시 / 현재주가 : 7200원
투자의견 : 미제시 / DS투자증권

[체크 포인트]
- 상반기는 영화 부진했지만 드라마 '무빙', '닥터 차정숙' 등이 히트해 콘텐츠 제작 능력 증명.
- 무빙은 500억원이 넘는 제작비와 수익을 이미 전년도 대부분 인식했기 때문에 2023년 실적에 미친 영향이 크지 않아.
- 다만 무빙이 디즈니플러스 아태지역 TV부문에서 줄곧 1위를 차지하며 차기작품 계약에 대한 기대감을 상승.
- 하반기엔 영화 '밀수' 흥행해 실적 기여 기대.

LG -"안정과 성장의 Balance"

📈목표주가: 11만원→12만원(상향) / 현재주가 : 8만2100원
투자의견 : 매수(유지) 대신증권

[체크 포인트]
- 비상장 자회사인 LG CNS의 지분가치 증가 예상. LG AI연구원의 실적과 성장 가능성도 확인.
- 2023년 상반기 자회사로부터 배당수취액이 4980억원으로 전년대비 5% 감소.
- 상표권 수익 증가 및 연결 자회사의 실적 개선으로 배당의 안정적 성장 기조는 유지.

선한결 기자 always@hankyung.com

관련 뉴스

1

미래에셋 "인도 잠재력 크다"…현지 증권사 인수전 뛰어들어

미래에셋그룹이 인도 현지 증권사 인수전에 뛰어들며 다시 한번 글로벌 확장에 나섰다. ‘포스트 차이나’로 떠오른 인도 시장에 투자금이 몰려드는 가운데 박현주 미래에셋그룹 회장이 현지 증권사 인수라는 승부수를 띄운 것이란 평가가 나온다. 2008년 1호 펀드를 출시하는 등 일찌감치 인도 시장의 높은 성장성에 주목해온 박 회장이 현지 증권사 인수에도 성공할 수 있을지 주목된다. ○인도 9위 증권사 인수 추진31일 인도 현지 언론 등에 따르면 미래에셋증권은 인도 9위 증권사인 샤레칸증권 인수전에 뛰어들었다. 미래에셋은 최근 쇼트리스트(적격 인수후보)에 포함돼 실사를 시작한 것으로 알려졌다.우선협상대상자는 오는 10월 입찰 마감 뒤 2~3주 안에 결정될 예정이다. 현지에선 미래에셋을 유력한 인수자 중 하나로 보고 있다. 현지 언론에 따르면 인수 가격은 250억 루피(약4000억원) 안팎이 될 것으로 전망된다.샤레칸증권은 전통적인 브로커리지(주식 매매) 서비스를 중심으로 사업을 벌이는 인도 시장 점유율 9위 증권사다. 2000년 설립돼 2016년 프랑스은행그룹 BNP파리바에 인수됐다. 자기자본은 2억1000만달러(약 2780억원)이며 직원 수는 약 3600명이다. 미래에셋의 샤레칸증권 인수전 참전에는 박 회장의 의지가 작용한 것으로 알려졌다.미래에셋은 인도가 글로벌 자본시장의 주목을 받기 이전부터 현지 시장에 진출했다. 미래에셋증권은 국내 증권사 중 처음으로 2018년 인도법인을 설립했다. 최근 디지털 기반 서비스를 개시하는 등 시장을 확대해 나가고 있다.미래에셋자산운용은 2006년 뭄바이에 법인을 설립했다. 2008년 1호 펀드를 출시한 뒤 꾸준히 성장하면서 인도 현지 9위 운용사로 올라섰다. 미래에셋자산운용 인도법인은 지난해 아랍에미리트 두바이에 지점을 설립하며 국내 운용사 최초로 중동에 진출하기도 했다.미래에셋은 이번 샤레칸증권 인수를 통해 현지 리테일 브로커리지 부문에서도 시장 점유율을 확대할 전망이다. ○인도 IT 관련 인적 자원에 주목2018년 글로벌투자전략고문(GISO)에 취임한 박 회장이 최근 세계에서 가장 주목하고 있는 시장은 인도다. 박 회장은 미국 실리콘밸리 등에서 글로벌 4차 산업혁명을 이끌고 있는 인도의 정보기술(IT) 전문 인력이 미래 글로벌 핵심 역량으로 떠오르고 이는 궁극적으로 인도의 경쟁력 향상으로 이어질 것으로 보고 있다.박 회장은 지난 1월 뭄바이 포시즌스호텔에서 열린 인도법인 15주년 기념행사에서 “인도는 높은 교육열과 세계 최고 수준의 대학, 높은 자존감 그리고 영어 공용화 등의 환경으로 무궁무진한 성장 가능성을 갖춘 나라”라고 말했다. 이어 “인도의 잠재력을 높이 평가하고 오랜 시간 적극적인 투자를 아끼지 않은 미래에셋은 인도와 함께 성장해 나갈 수 있도록 노력할 것”이라고 했다.박 회장은 당시 현지 임직원과 일일이 악수하며 격려했다. 스와럽 모한티 미래에셋자산운용 인도법인 최고경영자(CEO)는 “박 회장은 260명에 달하는 현지 직원 하나하나를 기억하고 덕담을 했다”며 “단기적 이익보다 장기적 목표를 갖고 전진해 달라는 부탁도 있었다”고 말했다.국제통화기금(IMF)에 따르면 올해 인도의 국내총생산(GDP) 증가율은 5.9%로 중국(5.2%)을 크게 웃돌 것으로 예상된다. 인도는 지난 4월 중국을 제치고 세계 최다 인구 국가가 됐다. 2030년에도 중위연령이 31세(중국 42세)에 불과하다. 그만큼 성장 잠재력이 풍부하다는 분석이다.인도에는 글로벌 투자금도 몰려들고 있다. 미국과 중국의 무역분쟁으로 중국 성장률이 둔화하자 이를 보완할 시장으로 인도의 중요성이 부각된 결과다. 블룸버그에 따르면 지난 2분기 인도 시장에는 136억달러(약 18조원)가 순유입됐다.미래에셋 관계자는 이번 샤레칸증권 인수전 참여에 대해 “확인해줄 수 없는 사안”이라고 했다.최만수 기자 bebop@hankyung.com
2

최우식 딥노이드 대표 "MRI 찍을 때마다 수익…내년 흑자전환 자신"

올해 국내 주식시장에서 가장 뜨거운 테마는 의료 인공지능(AI) 기술이다. 몇 달 사이에 주가가 너댓 배 뛴 종목도 많다. 딥노이드는 국내 의료 AI를 대표하는 주요 기업으로 꼽힌다. 올해만 주가가 약 400% 올랐다. ○“딥노이드, 내년 흑자 전환 가능”31일 서울 구로디지털단지 본사에서 만난 최우식 딥노이드 대표(사진)는 ‘수익 모델’을 묻는 질문에 “의료 AI가 진단에 한번 활용되기 시작하면 매출과 이익은 계속해서 늘어난다”고 설명했다. 최 대표 설명에 따르면 의료 AI 진단 프로그램은 향후 환자들이 자기공명영상(MRI), 자기공명혈관조영술(MRA), 컴퓨터단층촬영(CT) 검사를 할 때마다 매출이 발생한다. 딥노이드는 AI 뇌 진단 프로그램인 ‘딥 뉴로’ 개발을 완료한 뒤 상용화를 앞두고 있다. 뇌출혈로 이어지는 뇌동맥류 등 현상을 미리 진단하거나 찾아낼 수 있다.딥 뉴로가 진단 과정에 활용되면 MRA 촬영비용의 10~15%가량이 수입으로 들어온다. 환자가 MRA를 찍기 위해 32만원의 비용을 낸다면 이 중 24만원은 MRA 비용, 8만원은 딥 뉴로 사용 비용이라는 의미다. 이런 AI 사용 비용 중 절반(4만원)은 병원, 나머지 절반은 딥노이드 몫이다. 이런 수익모델에선 환자가 MRA를 촬영할 때마다 수익이 발생한다. 최 대표는 이 프로그램 하나로만 연간 약 400억원의 매출을 예상하고 있다.AI 진단 수요도 많다. 현재 전국 4000명의 영상전문의가 연간 2억1900만 건에 달하는 검사 데이터를 진단하고 있다. AI 진단 기술을 활용하면 시간과 비용을 획기적으로 절약할 수 있다. 정확도도 올라간다. ○산업AI 분야에도 진출딥노이드는 딥 뉴로 외에도 척추 촬영 데이터를 진단 및 분석하는 ‘딥 스파인’, 폐를 진단하는 ‘딥 렁’, 흉부를 진단하는 ‘딥 체스트’ 등 AI 기술을 갖고 있다. 의료기관의 검증기간, 보험 수가 적용을 위한 인가 과정 등을 거쳐 상용화된다. 최 대표는 “내년 매출이 130억원 이상이면 흑자 전환할 수 있다”며 “현재 추이를 보면 200억원 정도의 매출이 가능하다”고 말했다.딥노이드는 사업 다각화를 위해 산업AI 분야에도 진출하고 있다. 사진 속 일부 지점을 보고 뇌동맥류를 진단할 정도의 기술력이 있어 산업 현장에서도 충분히 활용될 수 있다는 판단이다. 공항보안검사에 활용하는 ‘딥 시큐리티’, 공장에서 불량품이나 이물질을 검사하는 ‘딥 팩토리’ 등이 대표적인 기술이다. 리스크 요인도 있다. 생명·의료와 연관돼 있어 예상하지 못한 규제나 사고 등이 불거질 수 있어서다. 보험 수가도 수익성에 영향을 미치는 변수다. 한 증권사 연구원은 “올 들어 시장 성장 기대감 등으로 주가가 크게 올랐지만 앞으로는 실적이 나와야 추가로 상승할 수 있을 것”이라고 말했다.성상훈 기자 uphoon@hankyung.com
3

두산로보·밀리의서재…추석 前 '공모주 대전'

▶마켓인사이트 8월 31일 오후 3시 9분9월 셋째주 두산로보틱스와 신성에스티, 밀리의서재 등 총 여덟 개 기업의 새내기주 청약이 이뤄진다.31일 투자은행(IB)업계에 따르면 9월 셋째주에 청약받는 기업은 두산로보틱스와 신성에스티, 밀리의서재, 아이엠티, 에스엘스바이오, 레뷰코퍼레이션, 한싹, 신한제11호스팩 등 여덟 곳으로 집계됐다. ‘공모주 슈퍼위크’로 불리는 이번 청약에 참가한 증권사는 미래에셋증권과 한국투자증권을 비롯해 삼성증권, KB증권 등 총 10곳이다.오는 18~19일 밀리의서재와 에스엘스바이오, 아이엠티 등 세 개 기업의 공모청약이 시작된다. 19~20일에는 레뷰코퍼레이션과 한싹, 신한제11호스팩의 공모청약이 잇따른다. 21~22일에는 두산로보틱스와 신성에스티 청약이 예정돼 있다.일반 청약자들이 여러 공모주 중 한 곳을 선별해 투자한다는 점을 고려하면 비인기·중소형 기업은 청약 경쟁에서 어려움을 겪을 것으로 예상된다. 청약 규모로 따지면 두산로보틱스가 3402억~4212억원으로 가장 크고 신성에스티가 440억~500억원, 밀리의서재 300억~345억원 순이다.하반기 ‘기업공개(IPO) 대어’로 불리는 두산로보틱스 일정에 따라 증권사별 희비도 엇갈릴 가능성이 크다. 일반 청약자는 18~19일 밀리의서재와 아이엠티, 에스엘스바이오, 한싹, 레뷰코퍼레이션 가운데 한 곳을 골라 청약한 뒤 환불받은 청약증거금을 이용해 두산로보틱스나 신성에스티 중 한 곳에 다시 청약할 가능성이 높다. 두산로보틱스와 같은 날 경쟁하는 신성에스티는 흥행에 다소 불리한 상황이다.1년여 만에 IPO 시장에 복귀한 KB증권도 불리한 대진표를 받았다. KB증권이 주관하는 보안솔루션 기업 한싹과 삼성증권이 주관하는 인플루언서 기업 레뷰코퍼레이션은 19~20일 청약한다. 청약 일정이 중간에 낀 모양새다. 미래에셋증권 IPO팀은 두산로보틱스와 신성에스티, 밀리의서재의 등 세 기업의 주관사를 맡았다.배정철 기자 bjc@hankyung.com