우리투자증권은 29일 최근 증시 상황에 비춰 보다 다변화된 포트폴리오 구성 전략이 필요한 시점이라고 진단했다.

이 증권사 권양일 애널리스트는 "위험과 이익 및 경기 모멘텀(상승요인)에 대한 시각변화를 고려하면 과거와 같이 수출주 위주보다는 좀 더 다변화된 포트폴리오 전략이 필요하다"며 "다만 최근과 같이 주도주의 구심력이 약화된 시장에서는 따라가기보다는 길목 지키기 전략이 유용하기 때문에 단기적인 기술적 움직임을 통해 저가매수에 주력하는 방법이 바람직할 것"이라고 밝혔다.

기존 핵심 수출주 외에도 금융시장의 위험 완화로 수혜가 예상되는 소재·유틸리티·금융 등 인플레이션 수혜주와 하반기 이익 모멘텀 개선이 기대되는 산업재, 하반기 투자확대에 따른 경기 모멘텀 수혜주인 신성장동력 테마 관련주 등에 관심을 가질 것을 주문했다.

아울러 중소형주의 경우 위험요인 축소에 따른 민감도가 크고 이익모멘텀이 최근 급격히 개선되고 있다는 점에서 주목할 필요가 있다고 조언했다. 경기모멘텀 측면에서 투자확대와 고용 위주의 정부정책은 중소기업에 대한 지원으로 이어질 수 있어 긍정적이라는 판단이다.

그는 "중소형주가 최근 대형주와의 가격 차이가 큰 폭으로 확대되며 충분한 가격메리트를 확보하고 있고, 실적 발표 시즌의 중심이 대형주에서 중소형주로 넘어가고 있어 길목 지키기 전략에 적합한 시점"이라고 덧붙였다.

한경닷컴 오정민 기자 blooming@hankyung.com