우주일렉트로닉스(065680) - 1분기 실적 호조세 지속, 2분기는 더 좋다! → 매력적인 Valuation에 주목...하나대투증권 - 투자의견 : BUY - 목표주가 : 35,000원(상향) ● 10년 1분기 매출액 및 영업이익 각각 50.7%YoY, 33.8%YoY 증가 → 2분기 매출액 및 영업이익 각각 22.5%YoY, 17.2%YoY 증가 예상 우주일렉트로닉스의 10년 1분기 실적은 단가인하에도 불구하고 견조한 LCD용 커넥터 판매량과 휴대폰용 커넥터 판매량 호조 등으로 성장세를 지속하며 시장예상치를 충족시켜 주었다. 1분기 매출액 및 영업이익은 각각 50.7%YoY, 33.8%YoY 증가한 432억원, 82억원을 기록하였다. 동사의 2분기 실적은 삼성전자와 LG디스플레이 8세대라인 증설효과에 따른 LCD용 커넥터 판매량 증가와 휴대폰용 커넥터 판매량 호조 등으로 성장세를 지속할 것으로 판단된다. 2분기 매출액 및 영업이익은 각각 22.5%YoY, 17.2%YoY 증가한 473억원, 99억원에 달할 것으로 예상된다. ● 목표주가 ‘35,000원’ 상향 및 투자의견 ‘BUY’ 유지 초정밀 커넥터업체인 ‘우주일렉트로닉스’에 대해 목표주가를 1) Valuation 방식 변경과 2) 예상보다 견조한 TFT-LCD산업 동향 등을 반영하여 기존 ‘30,000원’에서 16.7% 올린 ‘35,000원’으로 상향한다. 목표주가 ‘35,000원’은 10년 및 11년 예상EPS대비 각각 9.9배, 9.5배이며, 현 주가대비 32.1%의 상승여력이 있어 투자의견 ‘BUY’를 유지한다. ● 2010년 실적 호조세 지속 → 대단히 매력적인 Valuation 동사에 대한 투자포인트는 1) 일본경쟁업체대비 높은 원가경쟁력 및 이에 따른 점유율 급상승, 2) 휴대폰용 커넥터 물량 증가에 따른 실적 성장세 확대, 3) 매우 매력적인 Valuation, 4) 높은 수익성, 5) 우수한 기술력 등이다. 당사는 지속되는 실적 호조세와 매력적인 Valuation을 보이고 있는 동사에 대해 긍정적인 관점에서 접근할 것을 권고한다.