[앵커]

하이닉스가 지난 4분기 예상실적이 '놀랄만한 수준'을 달성할 것이라는 기대로 오름세를 이어가고 있습니다.

오늘은 하이닉스에 대한 실적 분석과 주가 전망 등을 취재기자와 알아보겠습니다.

먼저 하이닉스의 지난해 4분기의 예상실적을 알아보자.

[기자]

하이닉스의 4분기 실적 발표를 앞두고 예상보다 높은 실적을 달성할 것이라는 증권사 전망들이 잇따라 나오고 있습니다.

<수퍼> (시장컨센서스 영업이익 5700억)

당초 하이닉스는 지난해 4분기의 영업이익이 5700억을 달할 것으로 추정됐으나 최근 국내외 증권사들은 하이닉스의 D램 부문 이익 개선폭이 예상을 넘을 것이라며 추정 실적을 높였습니다.

<씨지> (예상실적 상향조정)

* 현대증권 'D램호조+중국이익실현'

- 기존추정대비 12%증가 7010억원

* 메릴린치 '4분기 영업이익률 30%'

- 영업이익전망 5140억->7460억

현대증권은 하이닉스가 D램 가격 호조와 중국 공장의 이익 실현으로 4분기 영업이익 기존 추정 대비 12% 늘어난 7010억원까지 올렸습니다.

메릴린치증권도 하이닉스가 지난 4분기에 30%를 웃도는 영업이익률을 달성한 것으로 보인다며 4분기 영업이익 전망치를 종전 5140억원에서 7460억원으로 상향 조정했습니다.

[앵커]

증권사들이 하이닉스의 실적 전망이 긍정적으로 바꾼 이유는 무엇인가.

[기자]

하이닉스의 D램 부문 이익 개선폭이 예상수준을 넘어섰고 중국 공장 등에서 생산성 향상이 빠르게 진행되고 있기 때문입니다.

<씨지> (D램부문 영업이익 개선)

* 현대증권 '출하증가+원가개선'

- 4분기 영업이익 분기기준 최대

- 전기대비 30% 전년대비 144% 증가

현대증권은 원화강세가 극단적으로 진행되지 않는다면 하이닉스가 출하증가와 원가개선으로 환율변수를 극복할 가능성이 높다고 내다봤습니다.

현대증권이 추정한 4분기 영업이익은 3분기 대비 144%, 전년 동기 대비 30% 늘어난 7010억원으로 분기 기준 사상 최대 수준입니다.

<씨지> (영업이익률 급증)

* 메릴린치 '4분기 영업이익률 30%'

-D램과 낸드형 반도체값 양호

-중국사업 성과+신기술 도입

또한 메릴린치는 하이닉스가 4분기 낸드형 메모리 시장의 약세에도 영업이익률이 3분기의 23%를 크게 상회하는 30% 이상을 달성할 것으로 예상했습니다.

메릴린치는 D램과 낸드형 반도체 가격이 예상보다 양호했고 중국 사업에 큰 폭의 진전이 있었으며 새로운 기술 도입이 급속하게 이뤄진 점이 영업이익에 기여했다고 분석했습니다.

[앵커]

증권사들의 하이닉스에 대한 투자의견과 목표가격은 어떻게 바뀌고 있나?

[기자]

하이닉스의 실적호전을 바탕으로 투자의견과 목표가격을 일제히 올리고 있습니다.

<씨지> (투자의견 목표가 상향)

* 메릴린치 '매수' 55,000원

- 06년 주당순익 전망치 13%상향

* 한국증권 '매수' 48,000원

- 높은 원가개선 경쟁력 보유

메릴린치는 하이닉스의 2006년과 2007년 주당순이익 전망치를 각각 13%, 6% 상향 조정하면서 하이닉스에 대해 '매수' 투자의견과 목표주가 5만5000원을 제시했습니다.

한국투자증권은 하이닉스에 대해 상대적으로 높은 원가개선 경쟁력으로 4분기 이익률 개선이 예상된다며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 4만8000원으로 상향 조정했습니다.

<씨지> (투자의견 목표가 상향)

* 현대증권 '매수' 45,000원

- 영업이익 추정치 12% 상향

* 교보증권 '매수' 47,000원

- 추가 상승여력, 전고점 돌파

현대증권은 하이닉스의 4분기 영업이익 추정치를 12% 상향 조정하면서 매수의견과 함께 적정주가도 4만5000원으로 올렸습니다.



이보다 앞서 교보증권은 하이닉스가 실적 호전에 힘입어 추가 상승 여력이 충분해 전고점 돌파가 가능하다며 목표주가 4만7천원과 투자의견 '매수'를 유지했습니다.

[앵커]

오늘은 예상보다 좋은 실적이 기대되는 하이닉스에 대해 알아봤습니다.

차희건기자 hgcha@wowtv.co.kr