SK케미칼 (006120) - 구조조정 Concept은 여전히 살아있다!...동양증권 - 투자의견 : BUY - 목표주가 : 40,000원 SK케미칼(006120)의 경우, 재매수 시점에 도달한 것으로 판단됨. 예상했던 대로, 제약 및 아세테이트의 안정적인 실적이 유지개선되는 가운데, 구조조정 효과가 점차 가시화되고 있음. 단순히 제약주로 바라볼 것이 아니라, “재무위험 축소와 신규성장을 모색하고 있는 구조조정 기업”으로 평가해야함. 25,000원은 저가 매력이 풍부한 가격대!!! 25,000원 주가를 저가매수의 기회로 생각하는 이유 : (1) 2005년 구조조정 효과가 점차 가시화되고 있음. 2005년 4분기 추정 영업이익은 676억원 수준으로, 전년 및 전분기 대비 대폭적 신장. 뿐만 아니라, 기업분할에도 불구하고, 2006년 영업이익은 전년 대비 10% 이상 증가 기대. (2) 2006 ~ 2007년 추가적인 구조조정 진행 예상. 방향은 “기존 사업역량강화(제약회사 합병), 신규사업 모색(바이오디젤 연구), 재무구조 개선(보유자산 추가 매각)” 등임. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지