한은 "물가 목표 수렴? 추이 좀 더 지켜봐야"

강진규 기자

입력2024.04.02 10:12 수정2024.04.02 10:22

한국은행이 물가상승률 목표치인 2% 수렴 여부에 관해 "추이를 좀 더 지켜봐야한다"는 입장을 내놨다. 지난달 물가상승률이 두달 연속 3%대로 발표되면서 물가둔화가 더디게 나타나고 있다는 우려가 나온다.

한은은 2일 오전 물가상황 점검회의를 열고 지난달 물가상승률에 대해 논의했다. 회의를 주재한 김웅 부총재보는 "소비자물가 상승률이 유가와 농산물 가격의 움직임에 따라 당분간 매끄럽지 않은 흐름을 보일 가능성이 있다"고 밝혔다. 다만 추세적으로는 둔화 흐름이 이어질 것으로 봤다. 근원물가 상승률도 더딘 소비회복세 영향으로 둔화 흐름을 이어갈 것으로 예상했다.

통계청이 이날 발표한 소비자물가 동향에 따르면 지난달 소비자물가지수는 113.94(2020년=100)로 작년 같은 달보다 3.1% 올랐다. 지난 1월 소비자물가 상승률은 6개월 만에 2%대로 떨어졌지만, 농산물 가격 상승 등의 영향으로 2월 3.1%로 반등한 데 이어 두 달째 3%대를 기록했다.

2%대로 낮아지던 물가상승률이 3%대로 반등하면서 한은의 물가목표 수렴 가능성에 대해서도 의구심이 나오고 있다. 김 부총재보는 "생활물가가 높은 오름세를 지속하는 가운데 물가 전망 경로상의 불확실성이 여전히 큰 만큼, 물가 목표 수렴에 대한 확신을 갖기 위해서는 향후 물가 추이를 좀 더 지켜볼 필요가 있다"고 밝혔다.

강진규 기자 josep@hankyung.com

관련 뉴스

1

14년7개월 만에 중소기업 대출금리, 대기업보다 낮아져

중앙은행과 정부의 정책금융 등에 힘입어 지난달 중소기업 대출금리가 대기업 금리보다 낮아진 것으로 집계됐다. 중소기업과 대기업의 대출금리가 역전된 것은 14년7개월 만에 처음이다.29일 한국은행이 발표한 2월 금융기관 가중평균금리 자료에 따르면 지난달 기업대출 금리는 연 5.03%로 1월 연 5.22%에서 0.19%포인트 하락했다. 지난달 중소기업 대출 금리는 연 4.98%로 1월 연 5.28%에서 0.30%포인트 내렸다. 같은 기간 대기업 대출금리가 연 5.16%에서 5.11%로 소폭 하락한 결과 중소기업과 대기업 금리가 역전됐다.이런 금리 역전은 2009년 7월 이후 처음이다. 당시 대기업 대출금리는 연 5.54%로 중소기업 금리(연 5.52%)보다 높았다. 통상 은행은 상환능력 등 리스크를 감안해 금리를 결정한다. 신용도가 높은 대기업이 낮은 금리로 대출받는 게 일반적이다.서정석 한은 금융통계팀장은 “한은의 금융중개지원대출 배정을 받기 위해 2월부터 은행들이 중소기업 대출에 적극적으로 나섰다”고 설명했다.한은 금융중개지원대출은 은행들이 취약 중소기업에 대출할 수 있도록 한은이 저금리 자금을 은행에 지원하는 제도다. 한은은 1월 금융통화위원회에서 금융중개지원대출 한도액 30조원 중 9조원을 중소기업 특별 지원 대출에 쓴다고 발표했다. 이 자금을 받기 위해 지난달부터 은행들이 대출 경쟁에 나선 것으로 분석됐다.이런 정책 금융 지원에도 중소기업 대출 연체율은 오름세다. 금감원에 따르면 중소기업의 1월 말 원화대출 연체율은 0.6%로 작년 12월 말 0.48%에 비해 0.12%포인트 상승했다. 같은 기간 대기업 연체율은 0.12%로 변동이 없었다.지난달 가계대출 금리는 0.19%포인트 하락한 연 4.49%로 집계됐다. 주택담보대출 금리가 연 3.96%로 0.03%포인트 하락했다. 지난달 저축성수신금리는 전월 대비 0.04%포인트 하락한 연 3.63%로 나타났다. 대출금리와 예금금리의 차이인 예대금리차는 1.22%포인트로 전월 1.37%포인트 대비 낮아졌다.강진규 기자 josep@hankyung.com
2

2780조 빚더미 앉은 기업들…10곳 중 4곳은 이자도 못 갚는 '좀비'

기업의 빚이 지난해 말 2780조원으로 불어난 것으로 집계됐다. 국가 경제 규모를 의미하는 명목 국내총생산(GDP·2236조원)의 약 1.2배 규모다. 고금리와 경기 침체 등의 영향으로 국내 기업 10곳 중 4곳은 영업이익으로 이자도 충당하지 못하는 ‘취약기업’ 상태에 놓인 것으로 조사됐다.한국은행이 28일 발표한 ‘금융안정보고서’에 따르면 작년 4분기 말 기업신용 규모는 총 2780조1000억원으로 3분기 2734조7000억원 대비 1.7% 증가했다. 전 분기 대비 기업신용 증가율은 지난해 2분기 1.1%, 3분기 1.2% 등으로 계속 확대되고 있다. 명목 GDP 대비 기업신용 비율은 124.3%로 나타났다. 한국에서 한 해 동안 생산되는 모든 부가가치를 더해도 기업의 빚을 갚을 수 없다는 의미다. GDP 대비 기업신용 비율은 2019년 3분기 말 100.5%로 100%를 처음 넘어선 뒤 매 분기 상승하고 있다. 명목 GDP 대비 가계신용 비율이 2021년 3분기(105.7%) 정점을 찍은 이후 작년 말 100.6%까지 하락한 것과 비교된다.연체율도 오르고 있다. 작년 4분기 기업신용 연체율은 1.65%로 1년 전 0.95%에 비해 0.7%포인트 높아졌다. 같은 기간 중소기업은 연체율이 1.12%에서 1.93%로 껑충 뛰었다.재무구조가 부실한 기업은 늘어나고 있다. 영업이익으로 이자를 갚지 못하는 이자보상배율(영업이익/이자비용) 1 미만 취약기업 비중은 작년 3분기 말 기준 44%에 달했다. 2022년 말 37%에 비해 7%포인트 뛰었다. 국내 기업의 평균 이자보상배율은 2021년 말 8.7배, 2022년 말 5.1배, 2023년 3분기 말 1.6배 등으로 뚝뚝 떨어지고 있다. 한은은 보고서에서 “가계신용은 주택 거래 위축 등의 영향으로 증가 폭이 둔화했지만, 기업신용은 증가세가 지속됐다”며 “가계·기업 대출 연체율은 비은행권을 중심으로 상승했다”고 진단했다.빚을 내고 제때 갚지 못하는 가계와 기업이 늘면서 국내 금융회사의 부실채권도 불어나고 있다. 국내 금융회사의 부실채권(고정이하여신)은 2022년 말 28조1000억원에서 2023년 말 43조7000억원으로 15조6000억원 증가했다. 업권별로 은행의 부실채권은 2023년 말 기준 12조5000억원으로, 전년 말보다 23.8% 늘었다. 같은 기간 여신전문금융사, 상호금융, 저축은행을 포함한 비은행 금융회사의 부실채권은 18조원에서 31조2000억원으로 73.4% 급증했다.한은은 “부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 확대 가능성, 가계·기업의 채무상환 부담 누증 등 가능성에 유의해 금융시스템 내 취약성 및 리스크를 관리할 필요가 있다”며 “다만 리스크 요인에도 불구하고 국내 금융시스템은 대체로 안정적인 모습”이라고 평가했다.강진규 기자 josep@hankyung.com
3

"번 돈으로 이자도 못 갚아"…위기의 '취약 기업' 급증 [강진규의 데이터너머]

기업의 빚 규모가 지난해 말 2780조원까지 불어난 것으로 집계됐다. 1%대 초반이던 증가율이 반등하고, 연체율도 중소기업 중심으로 높아졌다. 기업 중 44%는 영업이익으로 이자도 충당하지 못하는 '취약기업'으로 나타났다. 이런 가운데 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 잠재리스크는 커진 것으로 평가됐다. 기업 빚 2780조원 넘었다 한국은행은 28일 금융통화위원회를 열고 이같은 금융안정 상황을 점검했다. 작년 4분기 말 기업의 빚 규모는 2780조1000억원으로 추정됐다. 대출이 1966조6000억원, 채권이 666조2000억원, 정부융자가 147조3000억원 등이었다. 이같은 빚 규모는 3분기 말 2734조7000억원 대비 1.7% 증가한 것이다. 2분기 1.1%까지 하락했던 전기대비 증가율이 3분기 1.2%에 이어 또다시 상승했다. 명목GDP 대비 비율은 124.3%로 나타났다. 한국에서 한 해동안 생산되는 모든 부가가치를 더해도 기업의 빚을 갚을 수 없다는 의미다. GDP 대비 기업신용 비율은 지난 2019년 3분기말 100.5%으로 100%를 넘어선 후 빠른 속도로 상승하고 있다. 장기추세 119.2%에 비해 5%포인트 가량 높은 수준에 해당한다. 기업신용의 전체 규모가 늘어나고 있는 것만이 문제는 아니다. 내실이 약화하는 신호가 곳곳에서 감지되는 게 더 큰 문제다. 기업신용 연체율은 작년 4분기 1.65%로 1년 전 0.95%에 비해 크게 높아졌다. 특히 중소기업은 이 기간 연체율이 1.12%에서 1.93%로 올랐다. 영업이익으로 이자를 갚지 못하는 이자보상배율(영업이익/이자비용) 1 미만 취약기업 비중은 작년 3분기 말 기준 44%로 나타났다. 2022년 37%에 비해 큰 폭으로 늘어났다. 전체 기업의 평균 이자보상배율은 1.6배로 전년 5.1배에서 큰 폭으로 악화했다. 은행에서도 이상신호가 감지되고 있다. 회수가 어려운 고정이하여신비율도 2분기 0.29%, 3분기 0.30%, 4분기 0.31% 등 증가세다. 업종별로 보면 자동차를 제외한 대부분 업종이 작년 말 대비 고정이하여신비율이 높아졌다. 부동산 PF 잠재리스크 커졌다이런 가운데 최근 태영건설 사태 등 부동산 PF 부실 리스크는 여전히 있는 것으로 평가되고 있다. 한은은 "부동산 PF는 현재 우리나라 금융시스템이 직면한 주요 리스크 요인"이라며 "연체율 상승세가 지속되는 등 잠재 리스크가 다소 커졌다"고 평가했다. PF부실이 현실화 하면 건설사 등을 중심으로 재무 위험이 커질 수 있다는 우려도 제기됐다. 현재 건설사의 재무제표상 반영돼있지 않은 PF채무보증이 3분기 기준 28조원에 이르고 있다는 점이 문제다. 만약 PF사업장 부실이 나타면 이 보증이 우발부채로 현실화하면서 재무건전성이 취약해질 수 있다고 한은은 지적했다. 다만 현재 PF사태가 금융불안으로 이어질 가능성에 대해서는 낮다고 평가했다. 도산하는 개별기업이 있더라도 금융회사가 같이 무너지는 사태는 없을 것이란 의미다. 한은은 "위험 PF사업장 부실이 다른 우량 PF사업장의 부실로 이어지는 최악 상황을 가정한 시나리오분석에서도 금융기관 업권별 평균 자본비율은 규제비율 이상을 유지하는 것으로 분석됐다"며 "금융기관 자본적정성에 미치는 영향은 제한적"이라고 설명했다.강진규 기자 josep@hankyung.com