코스피, 외인·기관 쌍끌이 매도에 하락…9일 랠리 끝

신현아 기자

입력2023.01.17 09:15 수정2023.01.17 09:15

코스피가 9거래일간 랠리를 마치고 하락하고 있다.

17일 오전 9시 6분 현재 코스피는 전일 대비 11.29포인트(0.47%) 내린 2388.57에 거래되고 있다. 2400선에서 출발한 지수는 장중 낙폭을 키우고 있다. 지수는 9거래일 연속 오르다 이날 상승세가 꺾었다. 개인 홀로 670억원 사들이는 반면 외국인과 기관은 각각 337억원, 342억원 팔아치우고 있다.

시가총액 상위 10개 종목은 SK하이닉스(0.93%)와 기아(0.46%) 외 모두 내리고 있다. 삼성전자는 소폭 하락하고 있고, 네이버(-1.25%)와 카카오(-1.71%)는 1%대 약세를 띄고 있다.

이날 김성태 전 쌍방울그룹 회장 입국 소식에 쌍방울 주가가 들썩이고 있다. 장중엔 12%
가까이 치솟았다.

같은 시간 코스닥 지수도 하락세다. 코스닥 지수는 전장 대비 2.47포인트(0.34%) 하락한 714.42을 가리키고 있다. 개인 혼자 412억원 순매수하고 있다. 반면 외국인과 기관은 각각 349억원, 47억원 순매도 중이다. 코스닥 시총 상위주도 대부분 파란불을 켰다.

원·달러 환율은 이날 4.7원 오른 1240원에 출발했다.

증권가는 이날 국내 증시 상승세가 한풀 꺾일 것이란 전망을 내놨다. 한지영 키움증권 연구원은 "최근 단기 랠리에 따른 차익실현 물량 출회 속 장중 발표 예정인 중국 경제지표에 영향을 받으면서 박스권 장세를 연출할 것"이라고 예상했다.

이날 오전 발표되는 중국의 4분기 국내총생산(GDP) 성장률은 전년 대비 1.8%로 예상돼 전분기의 3.9%를 밑돌 것으로 전망됐다. 서상영 미래에셋증권 연구원은 "이 같은 경제지표의 둔화가 중국 정부의 부양의지를 확대시킬 수 있다는 점은 긍정적이나 시장의 화두가 경기 침체라는 점을 감안 전반적인 투자심리에 부담으로 작용할 수 있다"고 분석했다.

16일(현지시간) 뉴욕증시는 흑인 인권 운동가 마틴 루터킹 데이를 맞아 휴장했다. 이날 유럽 증시는 천연가스 가격 급락 등에 따른 인플레이션(물가상승) 둔화 기대감, 중국 경기회복 기대감으로 상승했다.

신현아 한경닷컴 기자 sha0119@hankyung.com

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코스피 차익실현 매물에 박스권 장세 전망 [증시 개장 전 꼭 알아야 할 5가지]

16일 미국 증시가 휴장한 가운데 유럽 증시는 인플레이션 둔화 기대 속에 강세를 보였다. 17일 국내 증시는 단기 상승에 따른 차익실현 매물이 나올 것으로 예상된다. 이날 오전 11시 발표되는 중국의 지난해 4분기 국내총생산(GDP) 증가율도 증시에 영향을 줄 것으로 전망된다. ■국내 증시 하락 출발 예상국내 증시는 전일 코스피지수가 2400포인트를 터치하는 등 9거래일 연속 상승했다. 단기 상승에 따른 차익실현 물량이 출회되며 이날 증시는 소폭 하락 출발할 것으로 예상된다. 장중 발표 예정인 중국 경제지표에 영향을 받으면서 박스권 장세를 연출할 가능성이 있다. 서상영 미래에셋증권 연구원은 "유럽 증시강세를 보인 점은 한국 증시에 긍정적"이라며 "하지만 여러 호재성 재료에도 불구하고 달러화가 강세를 보인 점 등은 한국 증시의 매물 소화 과정을 자극할 전망"이라고 말했다. 그는 "한국 증시는 0.3% 내외 하락 출발 후 중국 경제지표 결과에 따른 중국 증시의 변화에 주목하며 매물 소화 과정을 보일 것"이라고 덧붙였다. 염승환 이베스트투자증권 이사는 "9일간의 상승에 따른 부담과 기업들에 대한 실적 우려, 설연휴 불확실성 등으로 다소 눈치보는 장세가 펼쳐질 전망"이라며 "2주간 지수가 7%정도 상승한만큼 무리한 추격보다는 조정을 이용한 비중확대 전략으로 대응할 필요가 있다"고 했다.한지영 키움증권 연구원은 "최근 국내 증시에서는 업종 간 순환매 장세가 지속되고 있지만 공통점이 없이 개별 업종 고유 요인에 의해서 주가 흐름이 전개되고 있는 상황"이라며 "전일 은행주, 화학주, 인터넷주를 중심으로 국내 증시가 강세를 보였던 것도 같은 맥락으로 볼 수 있다"고 말했다. 그는 "오늘도 전반적인 대형주들의 상단은 제한된 채 윤석열 대통령의 국빈 방문에 따른 UAE 투자 관련 테마, 중국 리오프닝 테마, 로봇 테마 등 개별 테마성 재료들을 중심으로 단기 트레이딩 장세가 연출될 것으로 전망된다"고 했다. ■유럽 증시 상승 마감전날 미국 주식시장이 마틴루터킹데이로 휴장한 가운데 유럽 증시는 천연가스 가격 급락 등의 영향으로 상승 마감했다.독일 DAX지수는 0.31%, 영국 FTSE100지수는 0.20% 오른채 장을 마감했다. 프랑스 CAC40지수는 0.28%, 유로스톡스50지수는 0.15% 각각 올랐다.유럽 증시는 천연가스 급락으로 에너지 위기 이슈가 사라진 가운데 경기에 대한 자신감이 유입되며 상승세를 타고 있다. 유럽 증시는 지난해 4분기 이후 25% 가까이 오르고 있다.특히 다보스 포럼에서 재닛 옐런 미국 재무장관과 류허 중국 부총리가 경제 발전을 위한 만남을 가질 것이라는 소식이 전해진 점이 긍정적인 영향을 미쳤다. 박상현 하이투자증권 연구원은 "유럽 증시가 연초 강한 랠리를 보이면서 글로벌 금융시장에서 뜻밖의 게임체인저로 등장했다"며 "천연가스 급락발 물가 압력 둔화, 시중 금리 하락, 체감지표의 저점 통과 등 천연가스 급락의 효과가 순차적으로 가시화되면서 주가 랠리를 견인하고 있다"고 분석했다.박 연구원은 "연초 중국 리오프닝 기대감이 강화되고 있음을 고려하면 대중국 수출 회복은 직간접적으로 독일 등 유로존 경기 반등에 기여할 것이라는 기대감이 확산되고 있다"며 "상반기 중 유럽 증시의 추세적 상승을 예상하지만 현재의 랠리 속도를 유지하기는 쉽지 않을 것으로 예상하며 유럽 증시의 숨 고르기 가능성도 염두에 두어야 할 것"이라고 했다. ■다보스 포럼 개막전세계 정·재계, 학계의 유명 인사가 모여 지구촌 현안을 논의하는 세계경제포럼(WEF·다보스포럼) 연차총회가 16일(현지시간) 스위스 다보스에서 막을 올렸다.포럼 창립자인 클라우스 슈밥 WEF 회장은 "우리는 앞으로 더 많은 위기와 동시에 맞닥뜨릴 수 있지만 각국 정부와 시민사회를 비롯해 모든 세대를 아우를 플랫폼을 마련할 수 있다고 생각한다"고 말했다.각국을 대표하는 리더들이 열띤 토론을 벌이는 포럼 일정은 17일부터 시작된다. 재닛 옐런 미 재무장관과 류허 중국 부총리는 18일 회담을 할 예정이다.미 재무부는 성명에서 "양측이 거시 경제 발전을 비롯한 기타 경제 문제에 대해 의견을 교환할 것"이라고 밝혔다. 두 장관이 대면으로 만나는 것은 이번이 처음이다. 이들은 그간 세 차례에 걸친 화상 회담만 진행했다.이번 만남은 지난해 11월 미중 정상회담(발리) 합의를 이행하고 거시경제와 금융정책 조율을 강화하기 위한 것으로, 양측은 양호한 소통을 유지하고 있다고 중국 상무부 대변인은 전했다.앞서 조 바이든 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석은 지난해 11월 14일 인도네시아 발리에서 주요20개국(G20) 정상회의를 계기로 첫 대면 정상회담을 개최하고 북핵 문제를 비롯해 주요 현안을 논의했다.이번 회담은 정상 간 만남에 이은 후속 조치 성격이지만 정상회담 이후 양국간 긴장관계가 해소되지 않고 있어 갈등을 해결하기 위한 돌파구가 마련될 가능성은 크지 않다는 분석이다. ■비트코인 상승세 언제까지올해 연초부터 가상화폐 시장이 랠리를 이어가면서 대장주 비트코인에 대한 기대감이 달아오르고 있다. 전문가들은 올해 비트코인이 지난해의 급락에서 어느 정도 회복한 뒤 내년 이후부터 다시 본격적인 강세를 이어갈 것이라는 관측을 내놓고 있다.미 동부 기준 16일 낮 12시 5분(서부 오전 9시 5분) 현재 비트코인 개당 가격은 0.35% 오른 2만1016달러(약 2608만 원) 안팎에 거래되고 있다.비트코인은 지난 14일 두 달여 만에 2만 달러선을 회복한 데 이어 2만1000달러 선에서 움직이며 상승세를 이어가고 있다. 1만7000달러 아래에서 움직이던 작년 말보다 약 25% 상승한 수준이다.벤처 및 가상화폐 투자가인 빌 타이는 "악재가 더 있기는 하겠지만 많지는 않을 것으로 본다"며 "비트코인은 바닥을 쳤을 가능성이 있다"고 말했다.사상 최고가를 기록했던 2021년 11월 6만9000달러선까지는 아니더라도 전문가들은 올해를 비트코인의 회복기로 예상했다. 지난해 비트코인의 급락을 주도했던 인플레이션이 둔화하고 있고, 가상화폐 거래소 FTX 붕괴 등 시장이 악재에서 벗어나고 있기 때문이다.디지털 자산운용사인 코인셰어즈의 멜템 데미로스 최고전략책임자는 상승폭은 제한되겠지만, 비트코인 가격이 높게는 2만5000∼3만달러에 형성될 수 있다고 봤다.이에 올해 회복기를 거쳐 내년부터 본격적으로 강세를 보일 것이라는 전망이 나온다. 가상화폐 거래소 비트스탬프의 장 밥티스트 그래프티오 글로벌 최고경영자(CEO)는 "기관투자가의 관심이 증가하고 있다"며 앞으로 2년에 걸쳐 강세장이 올 수 있다고 내다봤다.다만 전문가들은 비트코인이 주식과 같이 금리 변화와 인플레이션 등에 영향을 받는 만큼 거시경제적 상황 변화를 주시해야 한다고 조언했다. ■오늘 실내마스크 해제 논의 시작정부 차원의 실내마스크 착용 의무 해제 논의가 17일 시작된다. 국가감염병위기대응자문위원회는 이날 오후 화상회의를 열고 실내마스크 의무 조정 시기 등에 대해 논의한다. 이 위원회는 코로나19 중앙재난안전대책본부의 전문가 자문 기구다.위원회 차원의 논의 결과를 토대로 중대본이 18일 혹은 20일 회의를 열고 실내마스크 의무 해제 시점을 결정할 가능성이 있다. 방역 당국은 앞서 실내마스크 착용 의무를 대중교통, 복지시설, 의료기관을 제외한 시설에 대해 1단계로 먼저 풀고, 추후 유행 상황을 본 뒤 완전히 해제하는 식의 '2단계 해제' 방안을 추진하기로 한 바 있다.이번 논의를 통해서는 1단계 해제의 세부 조건이나 시점 등을 결정할 계획이다. 코로나19 신규 확진자나 재원 중 위중증 환자 수 등 방역 지표는 최근 안정적으로 감소하는 추세다. 지난 1주일간(8~14일) 신규 확진자는 30만명 수준으로, 2주 전인 1월 1주(1~7일)의 41만 명 대비 약 27% 감소했다.국가감염병위기대응자문위원장인 정기석 코로나19 특별대응단장은 전날 브리핑에서 "실내마스크 의무 해제가 멀지 않았다"며 "의무를 해제한다고 해서 급격하게 유행이 늘지는 않을 것"이라고 말했다.다만 1단계 해제 시점을 정하는 데에는 이번주 토요일(21일)부터 시작하는 설 연휴가 변수가 되고 있다. 인구 이동이 많은 설 연휴 직전 마스크 의무가 해제된다면 이번 연휴를 계기로 확진자 수가 급증할 수 있다. 또 설 직전 해제 시점을 발표할 경우 개인 방역에 대한 경계심이 과도하게 누그러질 수 있다는 우려도 나온다.이번 주 중 중대본 회의에서 의무 해제 시점을 설 연휴 직후로 정할 것이라는 예측이 가능하지만, 설 연휴 유행 가능성에 대한 부담 때문에 중대본 차원의 결정은 더 늦춰질 여지도 있다. 이태훈 기자 beje@hankyung.com
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'스타워즈 준우승' 손지웅, 하락장 속 40% 수익 올린 비결[인터뷰]

"금리 인상이 어느 정도 마무리됐고, 이미 낙폭도 과하기 때문에 오히려 상반기에 기회가 있다고 보고 있습니다. 현재 낙폭과대 섹터가 수급이 비어 있다고 보는데요. 이런 쪽에서 반등장을 대비하는 게 상대적으로 높은 수익률을 기록할 가능성이 높다고 생각합니다."지난해 하반기 16주간(8월 29일~12월 18일)간 열린 실전 주식투자대회 '2022 한경 스타워즈'에서 준우승을 거머쥔 손지웅 메리츠증권 광화문금융센터 차장(사진)은 올해 증시 전망에 대해 이같이 밝혔다. 대회 종료 후 손 차장의 누적 수익률은 41.32%. 이 기간 코스피 지수와 코스닥 지수가 각각 4.88%, 10.6% 하락한 점을 감안하면 훨씬 웃돈 성과를 낸 것이다.하지만 순위는 아쉽게 2위에 그쳤다. 대회 마지막 주까지도 순위가 계속 뒤바뀌었지만 손 차장은 결국 우승을 내줬다. 우승자와 수익률 격차는 단 6.26%포인트, 대회 종료일 전날 선두로 올라섰던 터라 아쉬움은 더 짙게 남았다. 손 차장은 "'영풍정밀에서 수익률을 더 극대화했었더라면'이란 아쉬움이 있다"며 "승부를 가른 마지막 날 매매를 좀 더 잘할 걸이라는 생각도 들었다"고 말했다. 올해도 경기침체, 금리인상 여파 등 매크로 불확실성이 해소되지 않으면서 투자자들의 고민이 깊어지고 있다. 지난해 하락장 속에서도 영풍정밀을 적중시키며 높은 수익률을 거둔 손 차장의 고수익 비결은 무엇일까. 그의 투자비법과 상반기 전략에 대해 들어봤다. 누적 수익률 41%…영풍정밀 '적중"손 차장은 대회 초반부터 강력한 우승 후보로 떠올랐다. 하나투어, 영풍정밀, 고려신용정보, 롯데관광개발 등으로 차익실현에 나서며 부지런히 수익률을 끌어올렸다. 이중에서도 수익률을 견인한 일등공신은 영풍정밀이었다. 영풍정밀의 경우 좋은 업황에도 기업가치는 상대적으로 저평가돼 있다고 손 차장은 판단했다. 여기에 고려아연 경영권 분쟁 과정에서 지분 가치가 부각될 것이란 모멘텀까지 있어 주가 상승에 확신까지 있었다. 전략은 정확히 맞아떨어졌다. 대회 기간 영풍정밀은 이같은 호재에 힘입어 42% 급등했다. 금리, 환율 등 불안정한 매크로(거시경제) 환경에 적극적으로 대응했던 점도 높은 수익률의 토대가 됐다. 손 차장은 "매크로 이슈가 시장에 반영됐을 때 주도 섹터나 주도주를 빠르게 파악해 대응했던 점이 수익률 상승으로 이어졌다"고 말했다. 평소 손 차장의 투자비법은 의외로 간단했다. 탑다운(Top-down)과 바텀업(Bottom-up) 방식을 병행하는 것이다. 이는 헤지펀드 매니저, 프랍 트레이더로 경력을 쌓으며 길러온 손 차장만의 습관이다.탑다운과 바텀업 모두 주식 투자를 접근하는 방식으로 탑다운은 위에서 아래로 즉, 시장이나 산업을 보고 기업을 분석해 투자하는 방식이다. 반대로 바텀업은 산업이나 시황보단 기업의 펀더멘털(기초체력) 등 내재적 가치 자체에 집중해 종목을 발굴한다. 손 차장은 "탑다운으로 시장 상황이나 글로벌 섹터 전략을 항상 고민하고, 주도 섹터가 어디인지 파악해 해외 및 국내 증시에 적극적으로 대응한다"며 "수년간 보유해 텐버거(10배 수익률을 낸 종목)를 찾기보다는 현재 시장에 맞는 주도 섹터나 주도주를 매매하는 전략을 선호한다"고 전했다. 잘못 편입했다고 판단되면 과감히 손절매하는 것도 중요하다고 짚었다. "상반기 기회 있어…낙폭 과대 섹터를 노려라"올해도 증시 부진이 예상된다는 게 증권가의 전망이다. 국내 증권사 리서치센터 21곳은 올해 코스피 예상치로 1940~2930포인트를 제시했다. 특히 '상저하고(상반기 저점·하반기 고점)'를 예상하는 증권사가 많았다. 주식시장의 최대 변수인 '금리정책'이 1분기를 기점으로 종료된다는 가정 하의 시나리오다.손 차장도 이미 낙폭이 과한 상황에서 저점을 지나는 올 상반기에 오히려 기회가 있다고 봤다. 그는 "높은 금리 상황이 지속되면서 부실화 가능성이 높아진 만큼 크레딧 리스크(신용 위험) 문제가 발생할 가능성, 중국 리오프닝(경제활동 재개)으로 인플레이션(물가상승)이 재점화할 가능성을 꾸준하게 주시하면서 시장에 대응해야 한다"고 조언했다. 주도주나 추천종목에 대해선 별다른 언급을 하지 않았다. 다만 낙폭과대 섹터에서 반등장을 대비하면 높은 수익률을 거둘 수 있다고 봤다. 손 차장은 "이미 시장에서 주도주라고 언급되는 테마나 섹터는 작년 12월부터 충분한 상승을 기록했다"며 "따라서 리스크를 고려하면 지금 접근하는 것은 철저한 트레이딩 관점에서 대응해야 한다"고 설명했다.끝으로 이번 대회에 대해선 "어려운 시장 환경 속에서 손실이 날 수도 있지만 방치하기보다는 다시 한번 포트폴리오를 점검하고, 시장 상황에 맞게 수정해 대응하면 분명히 상황을 반전시킬 수 있다는 것을 또 한 번 느낄 수 있었다"고 되돌아봤다. 신현아 한경닷컴 기자 sha0119@hankyung.com
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숨고르는 방산주…"호재 실탄 두둑하다"

작년 국내 증시를 주도했던 방위산업 관련주가 조정받고 있다. 단기 급등에 따른 차익 실현 매물 확대와 수주 모멘텀 약화가 부담으로 작용하고 있다. 전문가들은 주가가 단기적으로는 부진할 수 있지만 장기적으로는 상승 추세로 복귀할 가능성이 있다고 전망했다. 차익 실현 매물 출회16일 한국항공우주는 4.02% 내린 4만7700원에 마감했다. LIG넥스원(-3.15%), 현대로템(-2.11%)도 약세를 보였다. 이날 코스피지수가 0.58% 오르며 9거래일 연속 강세를 유지한 것과 대비된다. 외국인과 기관이 방산주를 일제히 팔아치우며 주가 하락을 주도했다.방산주 급락은 주가가 단기간에 급등하면서 투자자들의 차익실현 욕구를 자극했기 때문으로 분석된다. LIG넥스원과 한화에어로스페이스는 2021년 1월 초 대비 주가가 2~3배 올랐다. 같은 기간 한국항공우주와 현대로템도 각각 85%, 61% 상승했다.결과적으로 밸류에이션(실적 대비 주가 수준)이 해외 주요 방산업체 수준으로 올라섰다. 과거 국내 방산주는 주가수익비율(PER)이 10배 내외에서 거래됐지만, 지금은 15~20배 수준으로 높아졌다.증권업계는 차익 실현 매물 소화 과정이 이어지면서 주가가 단기적으로 추가 약세를 보일 수 있다고 전망했다. 밸류에이션을 정당화하려면 추가 수주가 필요하다는 지적도 제기된다.무엇보다 폴란드 2차 계약 이행 여부가 관건이 될 것이란 설명이다. 작년 7월 폴란드는 현대로템과 980대 규모의 K2전차 기본계약을 체결했다. 기본계약이 이행계약으로 이어질 경우 방산주의 수출 모멘텀이 다시 부각될 것이란 전망이다. 선진국 수출 이제 시작전문가들은 장기적으로 방산주가 상승세를 이어갈 것으로 전망하고 있다. 아프리카, 동남아시아 등 제3세계로 한정됐던 수출처가 작년 폴란드 수주를 시발점으로 해 선진국 등으로 다변화하고 있어서다.전문가들은 방산주가 일시적 테마가 아니라 국제 정세의 흐름을 타고 있다고 강조했다. 한 자산운용사 관계자는 “미국이 반중·반러 동맹을 강화하는 차원에서 무기를 북대서양조약기구(NATO)에 수출하도록 허용했을 것”이라며 “폴란드 수출도 미국 주도하에 이뤄졌을 가능성이 있다”고 분석했다.그동안 따놓은 수주 계약만으로 내년까지 두 자릿수 성장이 예상된다. 한국항공우주와 현대로템은 올해 영업이익이 각각 3126억원, 2233억원으로 전년 대비 각각 30%, 76% 늘어날 것으로 전망된다. 같은 기간 한화에어로스페이스 영업이익도 4957억원으로 36% 증가할 것으로 예상된다.주요 자산운용사도 포트폴리오에 방산주를 넣고 있다. 타임폴리오자산운용은 자사 대표 액티브주식형 펀드인 ‘TIMEFOLIO Kstock액티브’를 통해 한화에어로스페이스와 현대로템에 투자하고 있다. 펀드 내 편입 비중이 각각 2, 4위로 높은 편이다. 가치투자 운용사인 VIP자산운용은 풍산홀딩스 지분을 6.53%로 확대했다.박의명 기자 uimyung@hankyung.com