[부고] 김유성 KB증권 투자솔루션센터장 부친상

차은지 기자

입력2021.12.30 11:33 수정2021.12.30 11:33

▶김두상씨 별세, 김준영(SNC ENG 부사장)·유진·유성(KB증권 투자솔루션센터장)씨 부친상, 주지민·이정환(삼성자산운용 부장)씨 빙부상, 이수진씨 시부상=29일 오후, 서울 여의도 성모병원장례식장 5호실, 발인 1월 1일 오전 7시 인천가족공원

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LG엔솔 상장 '나비효과'…BBB 회사채 발행 러시

두산과 대한항공 등 신용등급이 낮은 대기업들이 내년 초 대거 회사채를 발행한다. LG에너지솔루션 등 대형 공모주들이 몰린 영향으로 풀이된다. 공모주 우선 배정을 노리는 하이일드펀드 운용사들이 이들 저신용 회사채를 적극 사들일 것이라는 기대가 반영됐다.29일 투자은행(IB)업계에 따르면 지주사 두산, 대한항공, 한진 등 신용등급 BBB급 기업들이 내년 초 잇따라 회사채 발행을 준비하고 있다. 신용등급 BBB급은 연기금 등 투자기관이 일반적으로 사들일 수 있는 채권 가운데 최하위 등급이다.두산과 대한항공은 내년 2월 초 각각 750억원, 540억원 규모의 2년 만기 회사채를 상환해야 한다. 두산은 모트롤(유압기기)과 산업차량(지게차) 부문, 두산건설을 매각하는 등 구조조정을 추진했으나 신용 BBB급에 머물러 있다. 한국기업평가는 “두산은 내년 2월에도 두산중공업 유상증자 대금 약 2000억원을 납입해야 하는 등 계열사 지원 부담이 해소되지 않았다”고 평가했다. 코로나19 사태의 직격탄을 맞은 대한항공은 신용등급 BBB+로 두산보다 한 등급 높지만 영업 상황의 불확실성 때문에 ‘부정적’ 전망 꼬리표를 달고 있다.한진그룹 계열 물류기업인 한진도 다음달 30일 700억원 규모의 회사채 차환 발행을 추진한다. 신용등급은 대한항공과 같은 BBB+급이다. 현대두산인프라코어는 내년 초 740억원 규모 회사채 차환 발행이 예정돼 있다. 그나마 현대중공업그룹의 후광으로 이달 신용등급이 BBB+에서 A-로 상향돼 한숨 돌렸다.기업들은 내년 초엔 올해 말보다 비우량 회사채 투자가 활발해질 것으로 기대하고 있다. 연기금과 공제회 등이 연초에 신규 자금을 편성해 투자에 나서는 데다 자산운용사들이 적극적으로 이들 회사채를 담을 것이란 전망에서다. 대형 자산운용사 관계자는 “다음달 LG에너지솔루션과 현대엔지니어링 등의 상장이 예정돼 있어 공모주 배정을 노리는 하이일드펀드가 BBB급 채권에 적극 투자할 것”이라고 전망했다. 하이일드펀드는 자산의 45%를 비우량 채권과 코넥스 주식으로 담으면 공모주 물량 중 5%를 우선 배정받을 수 있다. 리테일(소매 창구) 수요도 적지 않다. 증권사 관계자는 “BBB급 채권은 금리가 연 5%를 넘나들 정도로 높아 개인 등 자산관리 고객에게 투자상품으로 인기가 있다”고 전했다.다만 저신용 기업이 한꺼번에 시장에 몰리면서 병목 현상을 우려하는 목소리도 나온다. 상대적으로 규모가 작거나 인지도가 낮은 기업은 투자 수요 확보에 어려움을 겪을 수 있다는 지적이다. 다음달에는 한신공영과 AJ네트웍스 등 BBB급 중견기업들도 자금조달에 나선다. 한신공영은 연초 1000억원 규모 회사채 차환 발행을 앞두고 있다. AJ네트웍스는 다음달 21일 350억원 규모 회사채 만기가 돌아온다.이현일 기자 hiuneal@hankyung.com
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KB증권, 조직개편 실시…WM·IB·디지털 역량 '강화'

KB증권은 자산관리 경쟁력 강화를 위한 WM 투자솔루션 제공 역량 강화, IB 사업 역량 고도화, 디지털 대응 역량 강화를 중심으로 한 조직개편을 실시했다고 29일 밝혔다.WM부문은 차별화된 자산관리 서비스 역량 강화를 위해 기존 WM총괄본부를 고객/채널 전략 중심의 'WM영업총괄본부'와 WM투자전략과 상품/서비스 제공 중심의 'WM솔루션총괄본부'로 확대 개편해 조직 기능별 전문성을 강화했다. 신설된 'WM솔루션총괄본부'는 총괄본부 직할로 'WM투자전략부'를 신설해 WM투자전략, 투자 포트폴리오 제공 및 자문, 추천 상품 셀렉션(Selection) 기능 강화 및 사후관리 등을 통합하여 수행할 예정이며 총괄본부장으로는 자산배분전략의 스페셜리스트인 현 리서치센터장 신동준 상무를 임명했다. 총괄본부 예하에는 금융상품 및 자문(부동산, 세무)서비스를 중심으로 하는 '자산관리솔루션센터'와 Wrap, 신탁 등 고객 맞춤형 상품을 제공 및 운용을 하는 '고객자산운용센터'를 편제해 고객군별 차별적이고 전문적인 자산관리 솔루션 제공 역량을 강화했다.‘WM영업총괄본부’는 지역본부 중심의 영업채널을 고객군별로 세분화해 HNWI(High Net Worth Individuals) 고객중심의 새로운 영업채널을 압구정Flagship(2022년 7월 예정)과 연계하여 2022년 상반기중 신설할 예정이다. 이를 위한 사전 준비를 위해 Premier기획팀을 신설, 관련 영업 모델 수립 및 우수 인재 영입 등을 추진할 계획이다. 또한, 중요성이 높아지고 있는 비대면 고객에 대한 차별화된 자산관리 서비스 제공을 위해 애자일 조직인 M-able land Tribe내에 ‘자산관리Squad’도 신설했다.IB부문은 기업금융 Biz 경쟁력을 더욱 확고히 하기 위해 기존 IB1, 2총괄본부 체계를 ‘IB1, 2, 3총괄본부’로 확대 개편했다. IB1, 2총괄본부를 중심으로 기업 고객에 대한 커버리지 확대와 IB Total Solution 제공 역량을 더욱 강화해 나갈 계획이며 업계 최고인 기업금융(DCM/ECM) 경쟁력을 더욱 공고히 하기 위해 기업금융2본부에 ‘커버리지2부’를 신설해 영업 커버리지를 확대하고 기업금융1본부에는 해외채권 발행을 전담하는 ‘Global DCM팀’을 확대 개편해 국내 DCM1위를 넘어 해외채권 발행에 있어서도 업계를 선도해 나갈 계획이다.부동산/대체투자를 담당할 IB3총괄본부는 구조화금융 Biz의 영업력 강화를 위해 ‘SF5부’를 신설하고 대체투자 관련 Sell-down 전담 조직인 ‘대체신디팀’을 신설해 Sell-down 영업 체계를 강화했다.S&T부문은 시장 상황에 맞는 다양한 구조화 상품에 대한 개발 역량 강화를 위해 ‘S&T솔루션팀’을 부문 직속으로 신설해 FICC상품 경쟁력을 강화했다.아울러 중요성이 높아지고 있는 브랜드 전략 및 미디어 콘텐츠 기능 강화를 위해 커뮤니케이션본부 산하에 ‘브랜드전략부’를 신설했다. 또한, 디지털 경쟁력 강화를 위해 디지털혁신본부 직할로 ‘D채널사업Unit’을 신설해 Open API기반 디지털 제휴 영업을 확대할 계획이다. IT/디지털 신기술의 검토 및 내재화를 위해 IT본부 직속으로 ‘Tech분석Unit’을 신설했다.KB증권 관계자는 "이번 조직개편은 향후 금융투자회사의 핵심 경쟁력인 WM부문의 투자솔루션 제공 역량을 강화하는데 중점을 두었으며 성장세가 확대되고 있는 IB부문의 조직 기능 강화를 통해 선도적인 IB사업 역량을 더욱 공고히 하고 기업고객들에 대한 최적의 IB Total solution 제공할 수 있도록 할 것"이라고 말했다.차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com
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[마켓인사이트] NH·KB證, 기업 자금조달 '최대 도우미'…모건스탠리, M&A 1위

NH투자증권과 KB증권이 지난 1년간 국내 기업의 주식 발행과 채권 발행을 가장 많이 주관한 것으로 집계됐다. 기업이 올 들어 이례적으로 많은 자금을 조달해 신사업 투자에 나서는 동안 이들 투자은행(IB)이 가장 큰 도우미 역할을 한 것이다. 기업 인수합병(M&A) 시장에선 모건스탠리가 자문 분야 1위를 차지했다. IPO·유상증자 ‘잔치’2021년 한국 자본시장은 기업이 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 상승을 만끽한 해였다. 주가 상승을 기회 삼아 신사업 자금을 조달하려는 기업이 늘면서 주식발행시장(ECM)은 2년 연속 고성장을 이어갔다.28일 한국경제신문 자본시장 전문 매체인 마켓인사이트와 에프앤가이드가 함께 집계한 2021년 자본시장 성적표(리그테이블)를 보면 올해 ECM은 작년에 이어 급격한 성장세를 나타냈다. 기업공개(IPO)와 유상증자를 포함하는 ECM 대표주관 실적은 전체 IB 합산 27조1600억원으로, 작년의 11조9500억원 대비 두 배 이상으로 불어났다. 코로나19 팬데믹(대유행) 전인 2019년 6조원대와 비교하면 네 배를 웃돈다.NH투자증권이 30건, 4조9100억원어치 거래를 대표주관하며 점유율 17%로 1위를 차지했다. SK바이오사이언스 IPO를 단독대표로 주관했고, 대한항공이 아시아나항공 인수를 위해 실시한 사상 최대 규모(3조3159억원)의 유상증자를 성공적으로 도왔다. 2위를 차지한 KB증권의 선전도 돋보였다. 대한항공과 한화솔루션, 삼성중공업 등의 1조원 넘는 유상증자를 지원하면서 2019년 4위에서 2년 동안 한 단계씩 순위를 끌어올렸다.올해 역대 최대 규모의 공모(20조500억원)가 진행된 IPO 분야에선 미래에셋증권(3조1739억원·21건)이 가장 뛰어난 성적을 냈다. 다음으로는 NH투자증권(2조1761억원·14건), 한국투자증권(1조5244억원·16건), 삼성증권(1조3347억원·12건) 순이었다. M&A 왕좌엔 모건스탠리ECM과 마찬가지로 이례적인 호황을 나타낸 M&A 시장에선 모건스탠리가 왕좌를 차지했다. 경영권 거래(사업부 및 영업양수도 포함) 본계약 기준으로 올해 총 13건, 18조3623억원 규모 거래를 이끌었다.올초 영상 메신저 ‘아자르’ 운영사인 하이퍼커넥트 매각(1조9304억원), 잡코리아 매각(9000억원) 등의 거래를 도우며 순조롭게 출발해 이베이코리아 매각(3조4404억원) 자문 잭팟을 터뜨렸다. JP모간도 CJ ENM의 1조원 규모 엔데버콘텐츠 인수자문 등 막판 스퍼트가 돋보였다. 작년 8위에 그쳤던 JP모간은 총 7건, 11조1545억원의 성적으로 2위에 올랐다.회계법인의 재무자문 실적도 돋보였다. 삼일PwC와 삼정KPMG가 각각 3위와 6위에 올랐다. M&A 호황을 타고 가업 승계 등을 이유로 중소형 ‘알짜’ 매물이 쏟아진 영향이다. 4위 자리는 대우건설·두산공작기계 등 조(兆) 단위 거래를 도운 뱅크오브아메리카(BoA)가 차지했다. 김앤장·삼일 ‘이름값’법률자문 부문은 ‘전통의 강자’ 김앤장법률사무소가 1위를 지켰다. 김앤장은 올해 25조1282억원 규모, 총 73건의 경영권 거래에 참여해 명실상부한 최고의 자문사임을 입증했다. 이베이코리아, 두산공작기계(2조4000억원) 등 1조원 넘는 거래를 10건 이상 도왔다. 뒤를 이은 광장, 태평양도 M&A 호황을 타고 전년 실적을 훌쩍 넘긴 성적표를 받았다.회계실사 부문에서는 삼일PwC가 삼정KPMG를 제치고 1위를 거머쥐었다. 삼일PwC는 올해 79건, 24조623억원의 거래를 도왔다. 3분기까지는 2위였지만 순위를 뒤집었다. 넷마블의 소셜카지노 회사 스핀엑스(2조5130억원) 인수, GS리테일의 요기요 인수(8000억원) 등에서 실사를 맡았다. KB증권, DCM 수성DCM 부문에선 KB증권이 올 들어 총 583건, 25조171억원어치 채권(은행채·특수채 제외) 발행을 대표로 주관해 9년 연속 1위를 차지했다. 지난해 실적(24조742억원)보다 9400억원가량 늘어나 자체 최대 실적을 경신했다. 민간기업 중 사상 최대였던 LG화학의 1조2000억원어치 회사채를 비롯 네이버(7000억원), 현대제철(5000억원), 포스코(5000억원) 등의 대형 거래에 빠짐없이 주관사로 참여했다.NH투자증권은 같은 기간 총 467건, 23조3615억원 규모 채권 발행을 대표로 주관했다. 한국투자증권은 359건, 14조7347억원어치 채권 발행을 주관해 3위 자리를 지켰다. SK증권은 올해 349건, 11조6220억원 규모의 대표주관 실적을 쌓아 지난해와 같은 4위에 올랐다.이태호 기자 thlee@hankyung.com