주요 증권사들이 불안한 증시 상황에서도 수익 규모를 큰 폭으로 늘렸다. 주식 위탁매매 수익은 줄었어도 투자은행(IB) 부문과 채권 운용 부문에서 적잖은 수익을 올렸다.
한국투자증권은 상반기 매출(영업수익) 5조8804억원, 순이익 4080억원을 기록했다고 14일 밝혔다. 지난해 상반기와 비교해 매출은 40.8%, 순이익은 42.0% 각각 급증했다. 역대 상반기 최고 실적이다. 사업 부문별로 고르게 안정적인 수익을 거뒀다. 특히 투자은행 부문과 자산운용 부문이 실적을 견인했다. IB 부문 수수료 수익은 55.2% 급증한 1403억원, 자산운용 부문 수익은 46.6% 증가한 4869억원을 기록했다.
한화투자증권은 올 상반기 매출 8969억원, 순이익 554억원을 기록했다고 밝혔다. 지난해 상반기보다 매출은 20.3% 줄었지만 순이익은 22.9% 증가했다. 특히 2분기 순이익이 261억원으로 작년 2분기(189억원)보다 38.1% 급증했다. 한화투자증권 관계자는 “트레이딩 본부에서 2015년 문제가 됐던 주가연계증권(ELS) 자체 헤지 발행 물량을 완전히 해소함에 따라 관련 수익이 큰 폭으로 개선됐다”며 “최근 금리 인하 기조에 적극적으로 대응하면서 채권 운용 수익도 증가했다”고 설명했다.
한국투자증권은 막 상장한 미국 유니콘(기업가치가 1조원 이상인 스타트업)에 분산 투자하는 ‘한국투자 미국포스트유니콘랩’을 판매 중이다. 기업공개(IPO)를 시행한 유니콘, 즉 ‘포스트(post) 유니콘’에 대한 투자가치가 높아질 것이라고 판단해 지난 5월 출시했다. 이 랩이 투자하는 기업은 한국투자증권 리서치센터에서 엄선한다. 상장 초기 분할 매수해 중장기 보유하는 게 이 랩의 투자 전략이다.통상 상장 초기 기업은 미래에 대한 불확실성으로 주가 변동폭이 클 때가 많다. 이런 기업 가운데 내재가치가 크고 훌륭한 기업을 선별·편입해 중장기 보유, 투자 수익을 극대화하는 전략이다. 최근 10년간 미국에서 새로 상장한 기업의 누적수익률은 시장 수익률을 웃도는 성과를 보였다. 아마존과 넷플릭스는 상장 이후 각 1200배, 300배가 넘는 주가 상승폭을 보여주고 있다.올해 미국에서 상장한 스타트업(신생 벤처기업)만 봐도 쟁쟁하다. 핀터레스트, 우버, 리프트 등이 올해 상장한 대표적 유니콘으로 손꼽힌다. 상장이 임박한 기업 중엔 에어비앤비, 위워크 등이 있다. 글로벌 혁신기업이 미국 시장에서 본격적인 상장 러시를 이제 막 시작한 상황이다. 한국투자증권 관계자는 “미국 자본시장에서도 애널리스트와 펀드매니저가 신규 상장 종목에 큰 관심을 두고 활발하게 분석 및 투자를 하고 있다”며 “유수의 투자기업이 제2의 아마존과 넷플릭스를 찾아 분주하게 움직이는 상황에서 국내 투자자도 이 랩을 통해 이런 흐름에 동참한다는 의미가 있다”고 말했다.한국투자 미국포스트유니콘랩은 거치식과 적립식이 있다. 최소가입금액은 거치식 2000만원, 적립식 300만원이다. 김성환 한국투자증권 개인고객그룹장은 “이 상품은 미국의 혁신 유니콘 기업에 집중 투자하는 국내 최초의 랩 서비스”라며 “리서치센터의 역량을 모두 끌어모아 포트폴리오를 구성하도록 설계했다”고 말했다. 김 그룹장은 “중장기적 관점에서 이 랩에 투자한다면 좋은 성과를 기대할 수 있을 것”이라고 강조했다.양병훈 기자 hun@hankyung.com
지난 5일 미·중 무역전쟁 여파로 세계 증시가 폭락하던 날, 정일문 한국투자증권 사장은 영국 런던에서 하루를 정신없이 보냈다. 아침부터 해외 투자자들과 만난 그는 밤에도 잠을 못 자고 한국 증시 상황을 챙겼다. 런던을 거쳐 미국 뉴욕에 온 정 대표를 8일 맨해튼 롯데팰리스호텔에서 만났다.그는 “이번 출장에서 만난 해외 투자자 열 명 중 한국에 관심을 보인 경우는 한 명꼴에 그쳤다”며 “한국 경제와 증시가 해외 투자자들 사이에서 잊혀져가는 것 같다”고 했다. 그는 한국 경제에 대한 관심을 살리려면 우리 사회에 친기업 정서가 가장 필요하다고 진단했다.▷이번 출장에서 해외 투자자들 반응은 어땠습니까.“지난 31년간의 증권맨 생활 중 27년을 투자은행(IB) 일을 하면서 해외 투자자를 많이 봤는데, 이번이 가장 어려웠습니다. ‘악플’ ‘선플’보다 가장 무서운 게 ‘무플’이라는 말이 있습니다. 런던 뉴욕에서 수십 명을 만났는데 한국에 관심을 둔 사람은 열 명에 한 명꼴뿐인 것 같았습니다. 해외 투자자들은 ‘왜 굳이 한국물에 투자해야 하는지 설명해달라’고 하더군요. 그러면서 우리 자본시장 이슈와 투자할 기업, 산업에 대해 묻기보다 한·일 관계와 주 52시간 근로제, 소득주도성장 등을 질문하더군요. 결국은 친기업 정서가 가장 중요하다는 것을 깨달은 시간이었습니다.”▷해외의 관심을 끌어내려면 뭘 해야 할까요.“다 같이 뛰어야 할 겁니다. 제가 한국거래소 사외이사인데 이런 얘기를 하면 또 해외 투자설명회(IR)를 하려고 할 겁니다. 하지만 IR로 될 일은 아닌 것 같습니다. 해외 투자자가 왜 한국을 부정적으로 보는지 근본 원인을 알아야 합니다. 그리고 문제가 있다면 해결해야지요. 우리 같은 IB도 그렇고, 정부도 그렇고 우리 기업을 위해 좀 더 적극적으로 해야 할 일을 찾아서 해야 할 것입니다.”▷뉴욕에 나와 있는 한국계 증권회사들도 사정이 어렵다고 합니다.“제가 베이비붐 세대의 마지막(1964년생)입니다. 그러고 나서 또 다른 베이비붐 세대인 1970년대생들이 이어받을 텐데 그들 이후엔 정말 저성장을 체감할 겁니다. 지금처럼 수출 중심, 고성장 이런 생각을 갖고 있다면 옛날 생각을 하면서 우왕좌왕하게 될 겁니다. 한국 경제를 보면 인구 감소는 기정사실입니다. 이제 스웨덴처럼 ‘강소국’ 개념을 받아들이고 준비할 때입니다. 그러려면 아래부터 위까지 성장 위주의 사고를 바꿔야 한다고 봅니다. 고성장이 아니라 2~3%대 성장이 자연스러운 나라를 준비해야 합니다.”▷한국 증시도 어렵습니다.“국내 투자자들의 자본시장에 대한 관심이 식고 있습니다. 최근에 주식(투자) 한다는 사람치고 ‘먹었다’는 투자자를 만난 적이 없습니다. 모두 ‘다 깨져서 투자할 수가 없다’고 말합니다. 부동산은 장기 보유하면 세제 혜택을 주지만, 주식은 그런 혜택도 없습니다. 사람들이 부를 키우는 수단으로 주식을 선택할 수 있게끔 하는 정부 정책이 있었으면 좋겠습니다.”▷한국인의 해외 투자가 늘고 있는데요.“해외에 좋은 투자거리가 있는 게 아니라 국내에 투자할 만한 데가 없습니다. 성장률은 연 2%가 안 되고, 금리는 연 1% 초반에 불과합니다. 투자자들은 수익이 좋은 곳을 찾는데 국내에는 없습니다. 한국 증시의 세계 비중이 2%밖에 안 되는데 한국인 대부분이 한국에만 투자하고 있는 건 문제지요. 지금은 기본적으로 해외에 투자하는 게 맞다고 봅니다.”▷국내 금융회사들도 해외, 특히 대체투자에 뛰어들고 있습니다.“저도 맨해튼에서 오피스 빌딩을 둘러봤습니다. 대체투자는 재무적 투자자(LP)를 모집해 투자하는 경우가 많지만 앞으로 좋은 물건이 있으면 반은 기관에 판매하고, 나머지는 소매고객에게 공모 형태로 공급하는 방안도 생각 중입니다.”▷한국투자증권의 해외 공략은 어떻게 진행되고 있습니까.“올해 홍콩현지법인에 4억달러를 증자했습니다. 홍콩을 아시아 전초기지로 조성할 계획입니다. 또 베트남에서 커버드본드 인허가를 받았습니다. 해외 증권사로는 유일합니다. 우리가 할 수 있는 것, 잘하는 것부터 차근차근 하려고 합니다.”▷너무 조심스러운 접근법 아닌가요.“한투는 조금 긴 안목, 차근차근 나아가는 기업문화를 갖고 있습니다. 오늘 당장 실적을 내야 하는 그런 문화가 아닙니다. 속도가 중요하다면 내면 됩니다. 우리가 한국에서 의사결정이 가장 빠른 회사 중 하나일 겁니다. 하지만 그건 해외 시장에 자신감이 붙고 나면 그럴 겁니다. 그러기 전까진 탐색도 하고 계산기 두드리면서 나아가겠습니다.”▷미래에셋의 공격적 해외 진출을 어떻게 봅니까.“미래에셋이 해외 쪽에 빨리 눈을 돌렸습니다. 부러운 면이 있습니다. 2분기 실적을 보니 국내에서 번 것도 있지만 해외에 투자해놓은 게 조금씩 힘을 발휘하는 것 같아요. 한투는 접근법이 다릅니다. 우리는 변동성이 있는 것보다 꾸준히 한 발씩 나아가는 스타일입니다.”▷코웨이 인수합병(M&A)건은 어떻게 진행되고 있습니까.“쇼트리스트가 발표됐습니다. 칼라일, 베인캐피털, 하이얼, SK네트웍스 등 네 군데가 뽑혔습니다. 이들이 한 달간 실사하고 나면 의사결정을 내릴 겁니다. 한투는 경영을 가장 잘하는 곳을 골라 회사를 넘기면 되겠지요.”▷한투는 카카오뱅크의 2대 주주입니다. 카카오뱅크가 기업공개(IPO)를 추진하고 있는 것으로 압니다.“카카오뱅크는 창립 3년 만에 계좌 1000만 개를 확보했습니다. 대부분 본인이 원해서 개설한 활동성 계좌입니다. 비대면 인터넷전문은행으로 허가받다 보니 주택담보대출 등이 어려운데 그런 한계를 넘어서는 방안을 연구 중인 것으로 압니다. 비대면으로 담보대출 등을 할 수 있는 시스템을 개발하면 성장성과 수익성을 다 잡을 수 있는 은행이 될 것입니다. 그런 은행이 될 가능성이 있는 회사가 IPO를 하면 성공을 거둘 수 있겠지요.”▷한투의 카카오뱅크에 대한 전략은 무엇입니까.“기본적으로 지주회사 업무입니다. 다만 우리가 카카오뱅크와 제휴해 지난 3월 25일부터 넉 달간 계좌 100만 개를 확보했습니다. 우리가 지난 12년간 온라인, 모바일 계좌인 뱅키스를 홍보해 77만 개 계좌를 유치한 것에 비하면 대단하지요. 이런 상황인데 우리가 지분을 처분할 이유가 있습니까. 게다가 이번에 확보한 계좌는 82%가 20~30대의 계좌입니다. 젊은 고객을 대거 끌어들인 겁니다. 이들만을 위한 서비스 등을 준비하고 있는데, 그게 되면 한투도 젊어질 겁니다.”뉴욕=김현석 특파원 realist@hankyung.com
국내 최대 증권사인 미래에셋대우가 올 2분기에 시장 예상을 훌쩍 뛰어넘는 ‘어닝 서프라이즈(깜짝 실적)’를 냈다. 투자은행(IB) 부문과 해외법인 등의 사상 최대 순이익에 힘입어 작년 1분기 이후 여섯 분기 만에 분기 순이익 2000억원 고지를 재등정했다. 1분기에 2000억원대 순이익을 올린 한국투자증권과의 ‘증권업 순이익 1위’ 경쟁이 한층 치열해질 것이라는 전망이 나온다.미래에셋대우는 2분기에 연결 기준 순이익 2194억원을 올렸다고 8일 공시했다. 작년 2분기와 비교하면 39.6% 늘었다. 이 같은 실적은 시장 예상치를 크게 웃돈 것이다. 전날까지 증권사들이 제시한 미래에셋대우의 2분기 순이익 컨센서스(추정치 평균)는 1700억원으로 전분기 실적(1682억원)과 비슷한 수준이었다.미래에셋대우의 분기 순이익이 2000억원을 넘어선 것은 작년 1분기(2007억원) 이후 여섯 분기 만이다. 상반기 전체 순이익은 3876억원으로 2017년 합병 이후 반기 기준 최대다. 지난해 하반기 글로벌 증시 부진으로 4분기 순이익이 277억원에 그치며 사상 최악 수준의 성적표를 받아든 것과 비교하면 ‘상전벽해’를 이뤄냈다는 평가다.실적 반전을 이끈 ‘쌍두마차’는 IB와 해외법인이다. 미래에셋대우의 2분기 IB 수수료 수익은 1086억원으로 전분기 대비 31.0% 급증했다. 해외법인의 2분기 세전 순이익은 사상 최대였던 1분기보다 3.7% 증가한 448억원을 기록했다. 이로써 해외법인 상반기 순이익은 872억원으로 이미 지난해 연간 해외법인 순이익(845억원)을 뛰어넘었다.자기자본투자(PI)와 파생결합증권 운용 등을 포함한 트레이딩 부문은 전분기보다 34.4% 증가한 1663억원의 수익을 냈다. 회사 관계자는 “2분기 별도 기준 순영업수익 부문별 비중을 보면 트레이딩 34.2%, IB 22.3%, 브로커리지 18.0%, 이자손익 14.0%, 자산관리 11.5% 순으로 나타났다”고 설명했다.시장의 관심은 한투증권과의 순이익 경쟁에 쏠리고 있다. 미래에셋대우는 작년 3분기부터 올 1분기까지 세 분기 연속으로 한투증권에 순이익 측면에서 뒤처졌다. 한투증권은 지난 1분기 분기 기준 사상 최대인 2186억원의 순이익을 올려 국내 증권사 중 유일하게 2000억원대를 넘어섰다. 증권사들은 한투증권의 모회사인 한국투자금융지주의 2분기 순이익 컨센서스로 1941억원을 제시하면서 한투증권이 1800억원 안팎의 순이익을 낸 것으로 추정했다.다른 증권사들의 2분기 실적은 희비가 엇갈렸다. 메리츠종금증권의 2분기 순이익은 1458억원으로 전년 동기 대비 33.8% 급증했다. 하나금융투자는 같은 기간 645억원에서 903억원으로 40.0%, KB증권은 771억원에서 931억원으로 20.8% 순이익이 늘었다.반면 NH투자증권은 2분기 순이익이 1076억원으로 전년 동기 대비 7.9% 줄었고, 신한금융투자도 16.2% 감소한 719억원에 그쳤다. 증권업계 관계자는 “미래에셋대우 등 대형사들이 IB와 해외를 두 축으로 사업 다각화에 성공하면서 증시 부진에도 지속적으로 이익을 창출하는 점은 긍정적”이라며 “다만 하반기 증시가 급락할 경우 지난해처럼 트레이딩 부문에서 대규모 손실이 발생해 실적이 악화할 수 있다”고 말했다.오형주 기자 ohj@hankyung.com
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