외국계 증권사 투자의견 정리 ◎ 환율 - 골드만삭스 - 한국의 전격적인 금리인하 등으로 원화 가치가 향후 6개월동안 25% 가량 상승(원화환율 하락)할 것으로 전망 - 한국은행이 지난 9일 실시한 금리인하에 이어 이날 예정에 없이 0.75%포인트의 금리인하를 발표 - 이같은 금리인하가 경기후퇴(recession)를 피하는데 도움을 줄 것으로 보이며, 상품가격 하락으로 수입 지출이 줄어들 수 있는 점도 원화 강세에 긍정적일 전망 - 2009년 1분기중 최소 또 한차례의 금리인하를 단행할 것으로 예상 - 원화가 단기간 동안 약세 압력에 여전히 시달리겠지만 상품가격 하락에 따른 수입비용 감소로 강세를 보일 것 - 한국은행의 단호한 움직임도 한국 경제가 내년 경기후퇴를 피할 수 있을 것이라는 우리의확신을 높여줌 - 원화가치가 향후 3개월내 달러당 1250원까지 상승하고, 6개월내에는 1150원까지 강해질 것으로 전망 ◎ 금리인하 - 모건스탠리 - 27일 한국은행의 75bp 기준금리 인하를 "단기호재"로 평가 - 지금까지 한국정부가 발표한 그 어떤 금융안정대책보다 시장에 호재 - 한국은행 등 금융당국이 금융시장안정에 적극 대처하겠다는 의지를 시장에 전달한 점도 긍정적 - 과도한 부채로 시름하고 있는 건설업계와 가계에 실질적인 부채감소 혜택을 줄 수 있다는 판단 - 아울러 추가 대책이 나와야 한다고... - 기준금리 인하로 건설업종과 금융업종이 최대 수혜업종 - 금융업종중에서는 은행과 증권업종은 수혜를 받는 반면 보험업종은 불이익이 크다고 분석 ▶ 삼성화재(000810) - 씨티그룹 : TP 260,000원 - 최근 증시 하락의 여파로 투자 유가증권의 가치가 하락 - 3월 결산법인인 삼성화재가 2008회계연도 2분기(7~9월)에 견고한 실적을 올린 것으로 추정하나 최근 증시 하락으로 보유 주식의 가치가 하락 - 삼성화재를 손해보험업종 내 최선호주로 제시 ▶ SK에너지(096770) - 씨티그룹 : 투자의견 매수(1M) - 올해 3분기에 시장 기대치를 웃도는 실적을 기록 - SK에너지의 올해 3분기 순이익이 전 분기보다 82% 급증해 시장 예상치를 상회 - 실적 호전 소식은 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대 - SK에너지의 4분기 모멘텀은 다소 약해질 것으로 보이나 장기적인 전망은 밝고 주가의 밸류에이션도 매력적으로 평가.