현대하이스코 (010520) - 국내 냉연 시장 심각한 공급초과 :1분기 영업이익 적자 전환...한국투자증권 - 투자의견 : 비중축소(유지) - 목표주가 : 9,300원 ● 현대하이스코의 기업가치를 결정하는 지속 가능한 수익력은 - 원부재료(핫코일 등) 가격 변동을 얼마나 탄력적으로 제품가격에 전가할 수 있는가에 있다. - 그러나 다음과 같은 이유로 지속 가능한 이익 증가가 제한적일 것이라는 견해이다. 1) 냉연, 아연강판 국내 수급: 심각한 공급초과 2) 원재료인 국제 핫코일 가격 상승 추세 3) 부재료인 아연 사용량과 아연가격 상승 4) 중국산 수입 증가