신영증권은 23일 KT&G에 대해 안정적 실적과 주주 우호정책이 지속되고 있다며 매수의견과 목표주가 8만3000원을 유지했다.

김윤오 신영증권 연구원은 "KT&G의 2분기 순이익이 전년 동기 대비 4% 감소한 것으로 나타났다"며 "이는 환율상승 등으로 영업이익이 증가했지만 외환관련비용도 증가했기 때문"이라고 평가했다.

KT&G는 전날 2분기 연결기준 영업이익이 2883억원으로 전년 동기 대비 8.5% 줄었다고 밝혔다.

연결 순이익은 2140억원으로 4.5% 감소했으나 매출액은 1.7% 증가한 8761억원을 기록했다.

개별 기준으로는 2분기 영업이익과 순이익이 각각 2427억원, 1831억원으로 7.9%, 4.8% 감소했다. 매출액은 6851억원으로 0.2% 늘었다.

김 연구원은 "세금인상에 대한 신빙성 높아졌고, 조만간 이익소각이 진행될 가능성도 높다는 점도 투자포인트 중 하나로 판단된다"고 말했다.

그는 또 "판매가격 인상 등을 통한 외형유지가 가능하고 주주 우호적인 재무정책도 긍정적"이라고 덧붙였다.

한경닷컴 변관열 기자 bky@hankyung.com