최태원 "수소생태계 함께 구축"…美 에너지기업 CEO 연쇄 회동
7일 SK에 따르면 최 회장은 전날 서울 종로 SK서린사옥에서 미국 수소에너지 기업 플러그파워의 앤드루 J 마시 CEO(왼쪽)와 만나 수소 생태계 구축에 대해 논의했다.
최 회장은 “플러그파워의 수소 관련 핵심기술과 SK그룹의 에너지 관련 인프라는 한·미 양국의 넷제로(탄소중립)를 조기 달성하는 데 시너지를 낼 수 있다”며 “양사가 긴밀히 협력해 아시아 지역의 수소 시장 진출을 가속화하자”고 말했다. 이에 대해 마시 CEO는 “많은 아시아 기업으로부터 제의를 받았지만 SK그룹의 신뢰감과 네트워크를 감안해 협력하게 됐다”며 “양사의 강점을 앞세워 아시아 지역 수소 생태계를 함께 조성하자”고 화답했다. 이날 SK E&S는 플러그파워와 합작법인 설립 계약을 맺고 2024년까지 공장과 연구개발(R&D)센터를 짓기로 했다.
최 회장은 이날 미국 그리드솔루션 기업 키캡처에너지(KCE)의 제프 비숍 CEO도 만났다. 그리드솔루션은 에너지저장장치(ESS)에 저장된 전기를 인공지능(AI) 기술 등을 활용해 필요한 곳에 적기 공급하는 신산업이다.
최 회장은 “향후 재생에너지 확산을 가속화하려면 전력망 안정성 확보가 무엇보다 중요한 과제인 만큼 그리드솔루션은 넷제로를 앞당길 수 있는 핵심 기술”이라고 말했다. 비숍 CEO는 “SK그룹과 긴밀히 협력해 미국 1위 그리드솔루션 사업자로 성장하겠다”고 했다. 지난 9월 SK E&S는 KCE 지분 95％를 인수해 경영권을 확보했다.
남정민 기자 peux@hankyung.com
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美수소·그리드기업 CEO 연달아 만난 최태원…'넷제로' 속도
최태원 SK그룹 회장이 수소 등 그린에너지 산업을 주도하는 미국 기업 최고경영자(CEO)들을 연이어 만났다.그룹 전반적으로 탄소중립을 앞당길 것을 주문한 데 이어 미래 핵심 기술로 꼽히는 수소에너지, 그리드솔루션 선도기업 리더들과 손잡고 ESG(환경·사회·지배구조) 경영에 속도를 내기 위한 행보로 풀이된다.7일 SK그룹에 따르면 최 회장은 전날 서울 종로구 SK서린사옥에서 미국 수소에너지 선도기업인 플러그파워의 앤드류 J. 마시 CEO를 만나 다양한 수소 관련 기술을 통해 수소 생태계를 구축하기로 의견을 모았다.최 회장은 "플러그파워의 수소 관련 핵심기술과 SK그룹의 에너지 관련 인프라·네트워크는 한미 양국의 '넷제로'(배출 탄소량과 제거 탄소량을 더했을 때 순 배출량이 0 이되는 것)를 조기에 달성하는 데 시너지를 낼 수 있다는 점에서 의미가 크다"며 "앞으로도 양사가 긴밀하게 협력해 아시아 수소 시장 진출도 가속화하자"고 말했다.마시 CEO는 "수많은 아시아 기업들로부터 협력 제의를 받았지만 SK그룹이 가진 신뢰감과 네트워크를 감안해 SK그룹과 협력하게 됐다"면서 "양사의 강점을 앞세워 아시아 지역 수소생태계를 함께 만들어 나가자"고 화답했다.양측의 협력은 SK E&S와 플러그파워가 아시아 수소사업을 공동 추진하는 합작법인을 설립하기로 주주간 계약을 체결하면서 구체화됐다. 계약에 따라 양사는 오는 2024년까지 수소 연료전지, 수전해 설비 등 수소사업 핵심 설비를 대량 생산할 수 있는 공장과 연구·개발 센터(Giga Factory & R&D Center)를 수도권에 건설하고, 플러그파워 기술력을 활용해 여기에서 생산되는 수전해 설비와 연료전지의 단가를 크게 낮춰 국내와 아시아 시장에 공급하기로 했다.최 회장은 이날 오전에도 SK서린사옥에서 SK E&S가 지난달 95%의 지분을 확보한 미 그리드 솔루션 기업 KCE(Key Capture Energy)의 제프 비숍 CEO를 만나 에너지 솔루션 시장에서의 협력 방안을 논의했다.그리드 솔루션은 재생에너지 증가에 따른 전력공급의 불안정을 보완하기 위해 에너지저장장치(ESS) 시설과 인공지능(AI) 기술 등을 활용해 전기 수요와 공급을 안정적으로 유지해주는 에너지 분야 신산업이다.최 회장은 "향후 재생 에너지 확산을 가속하기 위해서는 전력망 안정성 확보가 가장 중요한 과제인 만큼, 그리드 솔루션은 넷제로를 앞당길 수 있는 핵심 기술"이라고 언급한 뒤 "KCE의 그리드 솔루션 역량과 SK그룹의 AI·배터리 기술을 접목하면 미국 1위 그리드 솔루션 사업자로 성장할 수 있고 ESG 가치 실현에도 크게 기여할 수 있다"고 강조했다.비숍 CEO는 "KCE는 미국의 그리드 솔루션 시장을 연 퍼스트 무버이자, AI 기술을 ESS 기반 전력 거래에 성공적으로 적용한 첫 번째 사업자"라며 "SK그룹과 긴밀히 협력해 탄소 저감 및 넷제로 실현에 기여하겠다"라고 답했다.SK그룹은 자체적으로 보유한 배터리와 소프트웨어 역량을 바탕으로 KCE의 그리드솔루션 사업 전문성을 활용하고 추가 성장자금 투자 및 사업모델 고도화 등을 통해 2025년까지 KCE를 미국 내 1위 기업으로 성장시킨다는 계획이다.SK그룹 관계자는 "최 회장이 이번에 미 에너지 혁신기업 CEO를 연이어 만난 건 ESG 경영의 깊이와 속도를 높여 나가겠다는 의지"라고 설명했다.강경주 한경닷컴 기자 qurasoha@hankyung.com
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배터리일까 수소일까…최재원 SK 수석부회장 복귀에 쏠린 눈
최태원 SK그룹 회장의 동생인 최재원 SK그룹 수석부회장의 취업 제한이 10월에 풀리면서 경영 복귀가 가시권에 들어왔다는 관측이 나온다.최 수석부회장은 2014년 SK그룹 계열사 펀드 출자금을 선물옵션 투자에 사용한 혐의 등으로 징역 3년 6개월을 선고받고 수감됐다 2016년 가석방으로 풀려났다. 그러나 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률에 따라 취업 제한 5년을 적용 받았다. 이 때문에 SK그룹의 주요 관계사에서 등기이사를 맡을 수없어 그동안 경영 일선에 나설 수 없었다. 이달 취업 제한 조치가 풀리면서 최 수석부회장의 SK그룹 주요 계열사 등기이사 복귀가 가능해졌다. 취업 제한 5년간 경영 현안 챙기며 ‘그림자 경영’최 수석부회장은 2014년 SK E&S 대표이사와 SK네트웍스 이사직에서 사임하고 현재 SK(주)와 SK E&S에 미등기임원으로만 이름을 올리고 있다.최 수석부회장은 출소 후 주요 관계사의 등기이사를 맡지는 않았지만 CES 2020, 최고경영자(CEO) 세미나, 다보스 포럼 등에 모습을 나타내며 활발한 활동을 보여왔다.최 회장이 대한상공회의소 회장을 맡게 되면서 최 수석부회장의 그룹 내 경영 보폭이 더욱 확대될 것으로 전망된다. 이에 따라 최 수석부회장이 어느 계열사를 통해 경영에 복귀할지 관심이 쏠린다.재계에서는 최 수석부회장이 그동안 SK그룹의 전기차 배터리 사업을 총지휘했던 만큼 SK이노베이션이나 수소 등 미래 먹거리 사업으로 주목받는 SK E&S를 통한 복귀를 유력하게 보고 있다.최 수석부회장은 미국 브라운대 물리학과를 졸업하고 스탠퍼드대 대학원에서 재료공학을 전공한 엔지니어 출신 경영인이다. 이후 하버드대에서 경영학 석사학위를 받아 기획력과 재무분석 능력도 겸비하고 있다는 평가를 받고 있다.2008년에는 SK그룹 글로벌위원회 위원장을 맡아 해외 사업을 이끌어 글로벌 전문가로 통한다. 특히 2000년 SK텔레콤의 신세기통신 인수에서 자금 조달, 2004년 SK엔론(SK E&S의 전신)의 지분 매각 과정에서 탁월한 경영 수완을 인정받았다. 배터리·수소 등 미래 먹거리 사업 진두지휘최 수석부회장은 SK그룹의 전기차 배터리 사업을 초기 단계부터 이끌며 총책임자 역할을 맡았다. 최 회장에게 SK이노베이션의 정유·석유사업을 대체할 유망 산업으로 전기차 배터리 사업 투자 확대를 권유한 것도 최 수석부회장으로 알려졌다.최 수석부회장은 2012년 9월 SK이노베이션의 충남 서산공장 준공식에서 “2020년까지 전기차용 배터리 부문에서 세계 1위 달성이 목표”라고 밝힌 바 있다.최 수석부회장은 출소 이후에도 꾸준히 배터리 사업 현안을 직접 챙기며 변함없는 애착을 드러냈다. 2017년에는 SK이노베이션의 서산공장을 방문했고, 2018년에는 헝가리 코마롬 전기차 배터리 공장 기공식에 참석했다.2019년에는 SK이노베이션의 미국 조지아주 전기차 배터리 공장 기공식에도 참석했다. 지난해 7월 충남 서산에 있는 SK이노베이션의 배터리 공장에서 최 회장과 정의선 현대차그룹 회장이 만날 때도 최 수석부회장이 동석했다.올해 7월 최 회장이 미국 현지 사업 투자 진행 상황을 점검하기 위해 미국 출장길에 올랐을 때도 최 수석부회장이 동행해 김준 SK이노베이션 총괄사장과 함께 미국 내 배터리 사업 현장을 점검한 것으로 알려졌다.SK E&S도 최 수석부회장의 경영 복귀 가능성이 거론되는 곳이다. 구속 수감 되기 전까지 최 수석부회장은 SK E&S 대표이사를 맡았다. 지주회사인 SK(주)가 지분 90%를 보유하고 있는 SK E&S는 최 회장의 장남 인근 씨가 전략기획팀으로 입사해 경영 수업을 받고 있어 오너 사관학교로도 주목받고 있다.SK E&S는 오너 일가 2명이 참여하고 있고 SK그룹이 미래 먹거리로 낙점한 수소, 신재생 에너지 등 미래 친환경 에너지 사업에서 핵심축을 담당하고 있어 향후 그룹 내 위상이 더욱 커질 것으로 전망된다. SK그룹은 SK E&S를 통해 2025년까지 수소 사업에만 18조5000억원을 투자해 글로벌 1위 수소 사업자로 자리 잡겠다는 목표를 내걸었다.SK E&S에는 최 수석부회장과 오랫동안 호흡을 맞춰온 유정준 부회장이 있어 두 사람이 SK그룹의 미래 친환경 에너지 사업에서 다시 한번 호흡을 맞출 것이란 시각도 있다.유 부회장은 2003년 소버린 사태 위기 극복의 일등공신 역할을 했고 2010년 최 수석부회장의 이라크 등 글로벌 현장 방문 때도 동행, 2013년에는 최 수석부회장과 SK E&S 공동 대표이사를 맡을 정도로 오너가 신임이 두텁다.최 수석부회장의 경영 복귀와 관련해 SK그룹 관계자는 “아직 구체적으로 결정된 것이 없다”고 말했다.안옥희 기자 ahnoh05@hankyung.com
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'파이낸셜 스토리' 여념없는 SK그룹, 주목받는 우선주 활용법 [차준호의 썬데이IB]
SK그룹 계열사들의 올해 최대 과제는 '파이낸셜 스토리'의 구현같다. 비전과 성장성이 뚜렷한 신사업 기회가 감지되면, 본업에서 언제든 탈피해 자원을 투입할 준비가 돼 있어야 한다는 게 핵심이다. 이 과정에서 파생할 거래에 참여할 기회를 찾기 위해 투자은행(IB)과 사모펀드(PEF) 운용사 관계자들은 SK그룹 서린동 본사를 수시로 찾고 있다. 이미 SK그룹 관계자들은 재계에서 손꼽히는 인수·합병(M&A) '고수'답게 우선주 등 금융기법을 총동원해 전례없는 거래 구조를 먼저 투자자들에 제안하고 있다. 이는 재계 뿐 아니라 자본시장에서도 주목받고 있는 사안이다.◆"상장까지 잠시만 '남남?'" SK에코플랜트의 경우SK에코플랜트(옛 SK건설)은 플랜트(에코엔지니어링) 사업부의 분할 및 경영권 매각을 진행 중이다. 국내 PEF 운용사인 이음프라이빗에쿼티(이음PE)를 우선협상대상자로 선정한 후 막바지 협상을 벌이고 있다.SK에코플랜트는 사업플랜트나 화공플랜트, 발전플랜트 등의 건설을 담당하는 에코엔지니어링 사업을 분할한 후 자회사의 경영권(지분 50%+1주)을 이음PE에 넘긴다. 이 때 보통주 대신 의결권 있는 상환전환우선주(RCPS)를 발행해 수년 뒤 지분을 되사올 수 있는 방식으로 거래 구조를 짰다.그동안 SK그룹 내 계열사들이 PEF에 일정정도 지분 매각한 후 다시 사주는 사례는 빈번했다. 하지만 경영권을 매각한 후 다시 사오는 사례는 거의 없었다. 박경일 SK에코플랜트 신임 사장이 거래 구조를 직접 짠 것으로 전해진다. 그는 SK에코플랜트의 모회사인 SK㈜에서 SK에코플랜트의 1조원 규모 폐기물사 EMC홀딩스 인수를 지휘한 M&A 전문가다. IB 업계에선 복잡한 거래 구조의 목적이 추후 진행될 SK에코플랜트의 '상장(IPO)'에 있다고 보고 있다. 상장시 기업가치(밸류에이션)을 높게 받을 수 있는 폐기물·친환경부문을 강조하는 동시에 상대적으로 가치가 낮은 플랜트 건설 부문을 의도적으로 제외시키려는 목적이 강하다는 해석이다.현재 SK에코플랜트 내 플랜트 건설을 담당하는 에코엔지니어링 사업부의 지난해 매출은 1조7552억원이다. 여전히 회사 전체 매출의 23%를 차지한다. 영업이익의 대부분도 플랜트 부문에서 창출된다.문제는 플랜트 사업을 비롯한 기존 전통 사업군들이 IPO 과정에서 부각될 경우 SK에코플랜트의 정체성이 '건설업'에 묶일 수 있다는 점이다. 상장 절차에서 연관(피어) 그룹으로 국내외 친환경·폐기물사들이 아닌 기존 건설사들과 엮이면 높은 수준의 기업가치를 얻어내기 어려워진다. ESG(환경·사회·지배구조)를 강조하는 해외 기관투자가 유치에서도 어려움을 겪을 수 있다. '친환경'을 새 기조로 내건 회사 방침과 탄소 배출을 피할 수 없는 플랜트건설 사업간 괴리도 경영진의 고민거리다.이 때문에 사업부의 경영권을 외부 PEF에 매각해 '지분법'으로만 반영하면서 회사 본업과 무관한 듯한 모습을 보일 '묘수'를 구현했다는 평가다. 동시에 유입될 매각 대금을 활용해 추가적으로 힘을 싣는 환경부문 폐기물업체 등의 인수에 나설 가능성도 거론되고 있다. 이런 SK에코플랜트의 의도를 간파하고 KG ETS, EMK 등 국내 폐기물 잠재 매물들도 적정 시기를 저울질 하고 있다.◆"5년 뒤 일을 어찌아나요"…SK E&S SK E&S의 지분 매각 딜은 2조원에 달하는 '빅딜'이다. 인수 후보들에 돈을 대려는 여의도 금융권들도 분주한 상황이다. SK E&S도 이번 매각에서 자사의 보통주를 넘기는 게 아니라 RCPS를 발행하는 방식으로 구조를 짰다.IB업계에선 지난해 무렵부터 수차례 SK E&S가 물밑에서 도시가스 사업 매각을 검토한다는 이야기가 나왔다. 엄밀히 말해 SK E&S보단 모회사인 SK㈜의 의사가 컸던 것으로 전해진다. SK E&S의 사업구조 재편을 위해 자회사의 전체 지분(100%)을 들고 있을 필요가 없기 때문이다. 하지만 매각 결정을 두고 경영진들의 고민은 두 가지였다. 첫째는 매각해서 들어올 돈으로 어떤 신사업을 꾸릴지 확정이 안 된 점, 다른 하나는 매각 과정에서 '구성원의 동요'였다. 도시가스 경영권 매각 이야기가 나올 때마다 노조는 서울시 서린동 SK건물로 상경해 투쟁을 벌일 태세였다.이번 우선주 발행에서 SK E&S는 투자자들에게 세 가지 옵션을 열어뒀다. 우선주 전환 시기인 5년 뒤에 해당 지분의 대가를 △현금으로 상환하거나 △SK E&S의 보통주로 바꿔주거나 △상환 시점의 가치에 맞춰 자회사인 도시가스 지분으로 상환해주는 것이다. 이 결정은 SK E&S가 내린다. 모든 후보들의 관심은 마지막 도시가스 지분에 쏠려있다. 인프라펀드 뿐 아니라 주로 기업의 경영권을 사고파는 바이아웃 PEF들도 이번 거래에 뛰어든 배경이다. 물론 SK E&S는 도시가스 매각안은 상환 옵션 중 하나일 뿐 5년 뒤 자사가 선택할 문제라는 입장이다. 회사 입장에선 우선 유입될 대금으로 만기가 돌아올 5년간 사업 전환을 꾀해보고, 사업이 정착하면 아예 도시가스 자회사를 매각해 신사업에 속도를 낼 수 있는 선택지가 생긴 것이다. 정반대로 도시가스 사업만한 신사업을 찾아내지 못했다면, 현금으로 갚아 본업을 충실히 할 수 있는 대안도 마련한 셈이다. 시장에서 SK E&S의 딜이 영리하다고 보는 이유다.4대그룹 재무담당 관계자는 "매각 결정은 현 경영진들이 내리지만 5년 뒤에 누가 CEO 혹은 임원으로 올지 아무도 모르는 문제"라며 "지금 경영진 입장에선 부담은 차기 경영진에게 넘기고 자기 사업을 펼 수 있다는 장점도 있다"고 했다.차준호 기자 chacha@hankyung.com
!['파이낸셜 스토리' 여념없는 SK그룹, 주목받는 우선주 활용법 [차준호의 썬데이IB]](https://img.hankyung.com/photo/202110/01.27646813.3.jpg)
