삼성 폴더블폰 흥행 예감에…폴더블 부품주 날았다

심성미 기자

입력2021.08.23 15:54 수정2021.08.23 15:58

삼성전자의 폴더블폰 신제품이 흥행 몰이를 시작하면서 관련 부품주 주가가 날아올랐다.

23일 업계에 따르면 지난 5일간 진행된 삼성전자 '갤럭시 Z폴드3'와 'Z플립3' 사전 예약판매 판매량은 약 45만대에 달하는 것으로 알려졌다. 이규하 NH투자증권 연구원은 "이동통신 3사 외에 최근 인기가 높은 단말기 자급제 물량까지 합치면 최소 60만대에서 최대 80만대 수준"이라고 말했다.

직전 모델인 갤럭시 Z폴드3의 사전 예약 판매량은 8만대 수준이었다. 사전 예약 판매량이 최대 10배 이상 증가한 것이다. 이 연구원은 "갤럭시노트20이나 갤럭시S21 시리즈와 비교해도 판매 속도가 약 2배 가량 빠른 상황"이라고 설명했다.

삼성전자 폴더블 스마트폰의 흥행 예감이 감지되자 이날 관련 부품주는 일제히 급등했다. 삼성전자에 외장힌지를 단독 공급하는 KH바텍은 이날 11.16% 상승한 2만4400원에 마감, 52주 신고가를 경신했다. 3분기부터 본격적으로 폴더블폰 관련 매출이 커질 것으로 전망되면서다. 올해 KH바텍의 매출 컨센서스는 전년 대비 66.68% 늘어난 3084억원, 영업이익은 667.63% 증가한 269억원이다.

메탈 플레이트(내장 힌지)를 공급하는 파인테크닉스도 14.96% 급등한 9070원에 거래를 마쳤다. 폴더블 스마트폰 디스플레이를 보호하는 광학 필름을 제조하는 세경하이테크도 14.87% 오른 2만3950원에 마감했다.

유기발광다이오드(OLED) 패널과 기판을 연결하는 경연성인쇄회로기판(RF-PCB)을 생산하는 비에이치도 이날 4.90% 올랐다. 폴더블폰에는 OLED 패널이 두 개 이상 들어가기 때문에 비에이치의 매출도 늘어날 거란 기대감에 커졌다. 조철희 한국투자증권 연구원은 "글로벌 폴더블폰 시장이 빠르게 커질 것으로 예상되는만큼 관련 부품 시장에서 지배적 점유율을 지키고 있는 KH바텍, 파인테크닉스, 비에이치 등은 앞으로 폴더블 시장 확대에 따른 수혜를 가장 크게 누릴 것"이라고 말했다.

심성미 기자

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폴더블폰이 바꾼 스마트폰 부품주 투자 지형도

2017년을 정점으로 스마트폰 시장은 성장세가 꺾였다. 전 세계 스마트폰 보급률은 작년 44.9%에 달했다. 세계 시장 점유율 1위를 지켜온 삼성전자도 고전을 면치 못하고 있다. ‘스펙(사양) 경쟁’에서 우위를 점하지 못하면서 중국 샤오미에 글로벌 1위 자리를 내줬고, 애플은 여전히 프리미엄 시장에서 입지가 단단하다.‘넛크래커’ 신세가 된 삼성전자가 내놓은 돌파구는 ‘폴더블폰’이다. 중국 업체와 다시 초격차를 벌리고 프리미엄 시장에서 애플과 어깨를 나란히 하기 위해선 폴더블폰 시장 선점이 절실하다. 올해부터 폴더블폰 시장이 확대될 것으로 예상되면서 증권가에서는 관련 스마트폰 부품주에 관심을 돌리라고 조언하고 있다. 비에이치 등 폴더블폰 부품사 주목스마트폰 부품주는 삼성전자 무선사업부의 영업이익이 정점이었던 2013년 고점을 찍고 그 이후 지지부진한 모습을 보였다. 그러나 삼성전자가 ‘폴더블폰 대중화’에 사활을 걸면서 관련 스마트폰 부품주도 주목받고 있다.시장조사업체 카운터포인트는 지난해 300만 대 수준이었던 폴더블폰 출하량이 올해 860만 대로 커질 것으로 전망했다. 삼성전자가 11일 공개한 신제품 ‘갤럭시Z폴드3’와 ‘갤럭시Z플립3’가 폴더블폰 시장을 크게 키울 것이라는 전망이다. 2023년엔 애플도 이 시장에 가세하면서 출하량 규모는 3112만 대까지 늘어날 것으로 전망된다.폴더블폰의 핵심 기술은 스마트폰을 접거나 펼칠 수 있도록 두 개의 패널을 이어주는 ‘힌지’다. 노트북에 사용되는 힌지보다 10배 정도 더 튼튼해야 하고 두께도 얇아야 한다.KH바텍은 삼성전자 폴더블폰에 적용되는 힌지를 단독으로 공급하고 있는 업체다. 기술 장벽이 높아 이 시장에 진입하는 경쟁사가 없다. 3분기부터 삼성전자 신제품이 판매되기 시작하면서 올해 KH바텍의 실적은 전년 대비 크게 좋아질 것으로 증권가는 전망하고 있다. 올해 KH바텍의 매출 컨센서스는 전년 대비 58.79% 늘어난 2938억원, 영업이익은 209.71% 증가한 248억원이다. 황성환 IBK투자증권 연구원은 “KH바텍의 힌지 없이는 폴더블폰 시장 확대가 불가능한 상황”이라며 “삼성 폴더블폰이 전보다 낮은 가격과 무게로 빠르게 시장에 침투할 것으로 예상되는 만큼 실적도 크게 개선될 것으로 보인다”고 설명했다.유기발광다이오드(OLED) 패널과 기판을 연결하는 경연성인쇄회로기판(RF-PCB)을 생산하는 비에이치도 폴더블폰 시장 성장에 따른 혜택을 볼 것으로 예상된다. 폴더블폰에는 OLED 패널이 두 개 이상 들어가기 때문에 매출이 크게 늘어날 것으로 업계는 예상하고 있다. 오현진 키움증권 연구원은 “애플 납품 물량도 늘어나고 있고, 경쟁사 삼성전기가 시장에서 철수할 가능성이 있어 점유율은 더욱 상승할 수 있다”고 분석했다. ‘스마트폰의 눈’ 경쟁레드오션이 된 스마트폰 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해 스마트폰 업체들이 사활을 걸고 있는 또 하나는 ‘카메라 사양’이다. 스마트폰 시장은 성숙기에 진입했지만 카메라 성능에 대한 기대는 여전하다. 스마트폰에 장착되는 카메라 대수도 갈수록 늘어나고 있다. 카메라가 네 개 적용된 ‘쿼드 스마트폰’의 점유율은 전체 시장의 38%로 전년 대비 두 배 늘었다. 카메라가 다섯 개 들어간 ‘펜타 카메라’ 스마트폰도 등장했다.최근엔 줌을 이용해 화면을 확대하면 화질이 떨어지는 문제를 해결하기 위해 ‘폴디드 줌’이 주목받고 있다. 프리즘을 통해 빛을 굴절시켜 카메라 모듈 두께를 늘리지 않고도 고배율 광학줌이 가능한 원리다. 옵트론텍은 폴디드줌의 핵심 부품인 프리즘을 생산하고 있는 업체다. 현재 갤럭시S21울트라 같은 최상위 제품에만 적용 중이지만 카메라 고사양 경쟁이 계속되면서 중저가 제품에도 폴디드줌이 적용될 것으로 예상되고 있다. 오 연구원은 “자율주행 자동차용 카메라 렌즈시장에서도 경쟁력을 갖추고 있는 만큼 향후 실적이 기대되는 업체”라고 설명했다.심성미 기자 smshim@hankyung.com
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폴더블폰 출시 앞두고…세경하이테크, 가동률 2배 '껑충'

삼성전자 폴더블(접히는) 스마트폰의 8월 출시를 앞두고 코스닥 상장사 세경하이테크 공장 가동률이 높아지고 있다. 폴더블 스마트폰의 디스플레이를 보호하기 위한 광학필름을 국내에서 유일하게 양산하는 기업이기 때문이다.27일 부품업계에 따르면 세경하이테크의 광학필름 베트남 공장 가동률은 상반기 50% 아래에서 7월 기준 90% 이상으로 올라갔다. 가동률이 급격히 높아진 것은 삼성 폴더블 스마트폰 출시가 8월 하순으로 채 한 달밖에 남지 않은 데 따른 것이다. 폴더블 스마트폰 디스플레이에는 접을 수 있는 유리 소재로 만든 ‘초박형 강화유리’(UTG)가 사용된다. 이 UTG를 보호하는 광학필름 제조사는 국내에서 세경하이테크가 유일하다.세경하이테크 관계자는 “삼성전자가 지난해 300만 대 안팎의 폴더블 스마트폰을 판매한 데 이어 올해 600만~700만 대를 목표로 하고 있다”며 “올해가 폴더블 스마트폰 대중화의 원년이 될 것”이라고 말했다. 삼성은 폴더블 스마트폰 신제품 갤럭시Z폴드3와 갤럭시Z플립3를 8월 11일 공개하고 같은달 하순 공식 출시할 전망이다.중국 등 해외 스마트폰 제조사들이 폴더블폰에 UTG를 채택하기 시작한 것도 세경하이테크 가동률을 높이는 요인 중 하나다. 샤오미, 비보, 아너 등 중국 스마트폰 업체들은 모두 올 하반기 UTG를 적용한 폴더블폰을 내놓을 예정이다. 구글도 UTG를 도입한 제품 출시를 준비 중인 것으로 전해졌다. 이들은 전부 세경하이테크 광학필름을 사용할 것이라는 게 회사 측 설명이다.유기발광다이오드(OLED)용 OCA필름 라인 가동률도 7월 들어 90% 이상으로 높아졌다. 스마트폰 디스플레이의 비산 등을 막는 부품으로, 스마트폰 화면 소재의 OLED 비중이 높아질수록 이 필름 수요도 증가한다. OLED를 채택한 스마트폰은 꾸준히 늘어나는 추세다. 노트북에도 최근 OLED가 적용되기 시작했다.상반기 말부터 공장 가동률이 높아진 영향으로 세경하이테크는 2분기에 분기 대비 흑자 전환한 것으로 증권가는 추정하고 있다. 업계 비수기인 1분기에는 매출 462억원, 영업손실 29억원을 기록했다. 폴더블 스마트폰이 하반기 대거 쏟아지는 데 힘입어 세경하이테크는 올해 연간으로 매출 2743억원, 영업이익 161억원을 달성할 것으로 키움증권은 예상했다.김병근 기자 bk11@hankyung.com
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삼성 폴더블폰에 광학필름 공급…세경하이테크 "올 매출 3000억"

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