산업은행, 국내 첫 '스타트업 지분형 신속투자' 상품
스타트업은 외부 투자를 받을 때 밸류에이션을 거치는 게 일반적이다. 지분형 신속투자상품은 기업가치를 계산하지 않고 일단 투자부터 한다. 주식 발행 가격은 스타트업이 후속 투자를 유치할 때 이뤄지는 밸류에이션에 연동해 결정된다. 스타트업들로선 사업 초반에 투자자에게 지분을 떼어주느라 창업자 지분율이 과도하게 희석되는 것을 막을 수 있다.
산은 측은 “스타트업의 자본 확충과 재무 건전성 확보에도 도움이 될 것”이라고 설명했다.
임현우 기자 tardis@hankyung.com
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게임 시가총액 2위 종목인 넷마블이 대장주 엔씨소프트를 무서운 속도로 추격하고 있다. 지난 두 달간 엔씨소프트는 7% 넘게 떨어진 데 비해 넷마블은 70% 가까이 급등했다. 넷마블은 지난해 엔씨소프트에 게임 대장주 자리를 내줬는데 다시 추월할 수 있을지 투자자의 관심이 쏠리고 있다.넷마블은 31일 9.18% 오른 16만6500원에 장을 마쳤다. 넷마블 주가는 최근 파죽지세로 오르고 있다. 지난 7월 초 이후 주가 상승률은 65.67%에 달한다. 넷마블 주가 상승은 최근 엔씨소프트 주가가 부진한 것과 대조적이다. 엔씨소프트는 이날 82만5000원에 마감했다. 지난 두 달간 주가는 7.41% 하락했다.넷마블의 시가총액은 이날 기준으로 14조2868억원까지 불어났다. 엔씨소프트(18조1121억원)와의 격차는 약 4조원까지 좁혀졌다. 당초 넷마블은 게임 대장주였지만 지난해 7월 엔씨소프트에 자리를 내줬다.하반기 IPO(기업공개) 시장 대어로 꼽히는 카카오게임즈 상장도 호재로 작용했다. 넷마블은 2018년 2월 카카오게임즈 유상증자에 참여하면서 500억원을 투자해 321만8320주(5.64%)의 지분을 확보했다.증권사들은 최근 넷마블의 목표주가를 잇따라 높이고 있다. KTB투자증권은 최근 20만원을 제시했다.이 밖에 현대차증권, 흥국증권, 한화투자증권, SK증권, 신영증권, 삼성증권 등 지난달 넷마블의 목표주가를 높인 증권사만 10곳이 넘는다.양병훈 기자 hun@hankyung.com
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‘투자의 귀재’ 워런 버핏이 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 이후의 유망 투자처로 일본 5대 종합상사를 선택했다. 저평가된 우량주에 장기투자한다는 투자철학을 고수하면서 ‘포스트 코로나’ 시대를 맞아 해외에서 새로운 투자 대상을 찾아야 하는 과제를 동시에 해결한 행보로 평가된다.워런 버핏이 이끄는 투자회사 벅셔해서웨이는 31일 “재보험 계열사인 내셔널인뎀니티컴퍼니를 통해 지난 12개월 동안 일본 5대 종합상사의 주식을 5% 이상씩 사들였다”고 발표했다. 일본 재무성에 제출한 주식대량보유보고서에 따르면 내셔널인뎀니티컴퍼니는 지난 24일 기준 이토추상사 지분 5.02%, 마루베니 5.06%, 미쓰이물산 5.03%, 스미토모상사 5.04%, 미쓰비시상사 5.04%를 각각 보유하고 있다.5대 상사의 지분을 사들이는 데 6700억엔(약 7조5293억원)을 투입한 것으로 추산된다. 벅셔해서웨이는 “순수투자 목적으로 5대 종합상사의 지분을 사들였으며 주가 변동 상황을 봐가며 지분을 9.9%까지 늘릴 수 있다”고 덧붙였다. 버핏은 이례적으로 성명을 내고 “벅셔해서웨이가 5대 상사와 일본의 미래를 함께할 수 있게 돼 기쁘다”고 밝혔다. 이어 “전 세계에서 합작사업을 벌이는 5대 상사와 함께 이익을 올릴 기회가 있을 것으로 기대한다”고 강조했다. 벅셔해서웨이의 보험, 에너지, 금속가공 계열사들과 협업할 뜻이 있다는 의미로 해석된다. 니혼게이자이신문은 버핏의 첫 일본 상장사 투자라고 전했다.지난 30일로 90세 생일을 맞은 버핏은 6월 말 기준 2074억달러(약 246조원) 상당의 주식을 보유하고 있다. 대부분 미국 주식으로 애플, 뱅크오브아메리카(BoA), 아메리칸익스프레스, 코카콜라 등 4개 회사가 전체 투자의 70%를 차지한다. 해외 기업 투자는 중국 전기차 1위 BYD 등 극소수다. 절삭공구 계열사인 IMC그룹을 통해 한국 대구텍과 일본 탕가로이 등에 투자했지만 모두 비상장사다.버핏이 7조원 이상을 들여 일본 5대 종합상사의 주식을 사들인 건 해외시장에서 저평가·우량주를 사들임으로써 미국 시장 의존도를 자연스럽게 낮추려는 의도로 풀이된다. 철도와 자동차보험 등 90여 개에 달하는 투자회사가 코로나19 여파로 고전한 탓에 벅셔해서웨이는 올 1분기 497억달러의 적자를 냈다. 그동안 미국 경제를 긍정적으로 평가해온 버핏은 미국 항공사 주식을 전량 매각하고, 은행주 일부를 파는 등 코로나19 이후 변화를 시도하고 있다.일본 종합상사는 버핏의 투자 기준에 딱 들어맞는 해외 주식으로 분류된다. 하시즈메 고지 도쿄해상애셋매니지먼트 주식운용부장은 “상사주는 배당률이 높고 주가순자산배율(PBR)이 낮다”고 설명했다. 미쓰비시상사와 스미토모상사의 배당수익률은 5.32%와 5.04%로 도쿄증시 상장사 평균(약 2%)의 2배를 넘는다. 이토추상사를 제외한 4대 종합상사의 PBR은 0.7~0.8배에 그친다. 시가총액이 회사를 청산한 가치보다 낮을 정도로 저평가돼 있다는 의미다.저평가 상태를 벗어나기 위한 종합상사들의 노력도 버핏의 마음을 끈 것으로 보인다. 미쓰비시상사는 코로나19로 인해 실적 감소가 예상되는 가운데 2000억엔의 배당총액을 내년까지 유지하겠다고 선언했다. 이토추상사도 2018년 5월 발표한 중기경영계획을 통해 중장기 배당성향 목표를 26%에서 30%로 높이고, 자사주 2000억엔어치를 중장기적으로 사들이겠다고 밝혔다.일본 종합상사들이 전 세계에 보유한 금광, 철광석, 아연 등 자원개발권도 버핏의 투자 포인트로 분석된다. 평소 “금은 아무것도 하지 않는 정육면체”라고 비판해온 버핏은 지난 14일 캐나다 금광회사 배릭골드 주식을 5억6200만달러어치 매입해 시장을 놀라게 했다.도쿄=정영효 특파원 hugh@hankyung.com
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기업공개(IPO) 시장이 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태에서 회복되고 있다. 상반기에 전년 동기 대비 감소했던 신규 상장 기업 수가 하반기에는 증가세로 돌아섰다. 상당수 종목의 주가가 상장일로부터 시간이 지나면서 약세를 보였지만 코로나19 진단 사업 등을 하는 기업은 주가가 꾸준히 오르는 사례도 있었다.31일 한국거래소에 따르면 하반기 들어 유가증권시장과 코스닥시장에 신규 상장(재상장 및 이전상장 포함)된 종목 수는 모두 30개다. 유가증권시장에 6개, 코스닥시장에 24개 기업이 입성했다. 지난해 같은 기간(7~8월) 22개에 비해 늘었다.올 상반기 IPO 시장은 코로나19 사태의 영향으로 전년 대비 크게 위축됐다. 1분기 유가증권·코스닥시장 신규 상장 기업 수는 14개로 지난해 16개보다 약간 줄었다. 2분기에는 9개 종목만 상장해 작년 같은 기간(16개)과 격차가 더 커졌다. 이처럼 상반기에 위축됐던 시장이 하반기 들어 살아나고 있다. 증시가 지속적인 상승세를 타며 공모주 흥행에 대한 기대도 커졌기 때문으로 풀이된다.지난 7월 코스닥시장 상장종목 12개(스팩 제외) 가운데 10개는 공모가보다 최근 종가가 높았다. 증시가 계속 오르는 데다 SK바이오팜, 카카오게임즈 등의 영향으로 신규 상장주에 관심이 커졌기 때문으로 풀이된다. 그러나 시초가에 비해서는 주가가 떨어진 종목이 8개였다. 7월 31일 상장한 마크로밀엠브레인은 공모가(6800원)보다 두 배 높은 가격에 시초가가 형성됐고 당일 추가로 18.01% 올랐다. 그러나 첫날 종가부터 최근까지는 51.09% 떨어졌다.제놀루션, 이엔드디, 소마젠 등은 시초가 형성 뒤에도 주가가 올랐다. 이들 종목은 비대면, 코로나19 진단, 2차전지 등 최근 투자자의 큰 관심을 모은 사업을 하고 있다는 공통점이 있다. 제놀루션은 다른 용도로 사용하던 장비와 시약을 코로나19 진단에 쓰게 되면서 올 상반기 135억원의 영업이익을 올렸다. 지난해 연간 영업이익(1억5000만원)을 훌쩍 넘은 수준이다.양병훈 기자 hun@hankyung.com
