실적 떠받치던 D램 가격 급락
반도체 불황 연말까지 지속 전망
'화웨이 변수' 모바일도 성장 둔화
삼성전자 실적을 떠받치는 반도체와 스마트폰 사업의 경쟁력이 흔들리고 있다. 미·중 무역분쟁 여파 등으로 스마트폰과 메모리 반도체 수요가 줄면서 올해 삼성전자 영업이익은 지난해(58조8900억원)의 반토막에도 못 미칠 것이라는 전망이 나온다. 반도체 불황은 내년까지 장기화할 가능성까지 거론되고 있다.
삼성전자 고위관계자는 16일 “2분기 들어 반도체 사업 환경을 둘러싼 외부 여건이 급속도로 악화하고 있다”며 “회사 내부에서도 메모리 반도체 업황이 올 연말까지 회복되지 않을 것이라는 의견이 다수”라고 말했다. 그는 “올해와 내년 반도체 사업 전략을 전부 다시 짜고 있다”고 덧붙였다. 삼성은 이 같은 내부 전망을 다음달 2분기 실적 발표회 때 주주와 투자자에게 설명할 계획인 것으로 알려졌다. 삼성전자는 올 4월 말 1분기 실적 발표회 당시만 해도 “2분기엔 수요의 점진적인 회복세를 기대한다”(전세원 메모리사업부 부사장)고 했다.
시장에서도 낙관론은 찾아보기 힘들어졌다. 지난 7일 글로벌 시장조사업체 D램익스체인지는 당초 10%(전 분기 대비)로 예상했던 3분기 D램 평균판매가격(ASP) 하락폭을 10~15%로 추가 조정했다. 4분기도 기존 하락폭 예상치(2~5%)보다 큰 10% 하락을 전망했다. PC업계를 중심으로 거래되는 D램 고정가격(DDR4 8Gb 기준)은 5개월째 큰 폭으로 떨어지면서 최근 4달러 선마저 무너졌다.
반도체업계는 향후 경기 전망이 불투명해지면 지난해 반도체 슈퍼호황을 이끌었던 서버 고객사들도 올해 계획했던 투자를 미룰 가능성이 있다고 본다. 미·중 무역전쟁 여파로 중국 내 애플의 아이폰 판매가 줄어드는 점도 부담이다.
‘화웨이 사태’의 반사 이익이 예상됐던 스마트폰 사업도 기대만큼 성과를 내지 못할 것이라는 관측이 제기된다. 전체 스마트폰 시장 성장세가 둔화하고 있는 와중에 선두권 업체 간 가격경쟁이 가열되면서 수익성이 뚝뚝 떨어지는 것으로 전해졌다.
삼성의 전략폰인 갤럭시S10 시리즈도 전작 대비 선방했지만 당초 기대한 판매량엔 미치지 못한다는 후문이다. ‘글로벌 1등 기술’의 리더십을 보여주기 위해 선보인 삼성전자의 폴더블폰 갤럭시폴드는 품질 문제가 불거졌다.
고동진 삼성전자 IM(IT·모바일)부문장(사장)이 지난달 31일 “출시 일정을 몇 주 안에 공식 발표할 예정”이라고 했지만 정확한 날짜를 아직 내놓지 못하고 있다.
8분기 연속 점유율 40% 이상…BOE·톈마 등 中업체 상승세올들어 전세계 스마트폰용 디스플레이 패널 시장에서 삼성디스플레이가 압도적인 선두 자리를 지킨 가운데 중국 업체들의 상승세가 두드러진 것으로 조사됐다.특히 최근 고속 성장을 이어가는 올레드 패널 시장에서는 삼성디스플레이가 80% 이상의 점유율로, 사실상 '유아독존' 체제를 구축한 것으로 평가됐다.17일 글로벌 시장조사업체 IHS마킷에 따르면 올 1분기 전세계 스마트폰 디스플레이 시장에서 삼성디스플레이는 34억5천396만달러(약 4조947억원)의 매출을 올리며 40.2%의 점유율을 차지했다.지난해 1분기(46.8%)와 전분기(41.8%)보다는 점유율이 다소 떨어졌으나 2위인 재팬디스플레이(JDI)(10억5천936만달러·12.3%)를 멀찍이 제치고 1위에 올랐다.이로써 삼성디스플레이는 지난 2017년 2분기 이후 8분기 연속으로 40% 이상의 글로벌 점유율을 이어나갔다.또 올 2분기에도 점유율이 42.5%에 달하면서 선두를 굳힐 것으로 예상됐다.이런 가운데 중국 BOE가 점유율 11.9%를 차지하며 재팬디스플레이를 턱밑까지 추격한 것으로 나타났다.지난해 1분기까지만 해도 BOE의 점유율은 6.5%로, 재팬디스플레이(12.4%)의 절반 수준이었으나 플렉시블 올레드 투자 확대 등에 힘입어 1년 만에 추월을 눈앞에 뒀다.또 중국 톈마(天馬)가 최근 저온다결정실리콘(LTPS) LCD 생산을 늘리면서 점유율을 8.1%까지 끌어올려 3위에 랭크됐고, 일본 샤프(8.0%)와 LG디스플레이(7.8%)가 그 뒤를 이었다.특히 올 2분기에는 BOE와 톈마가 각각 15.1%, 11.0%의 점유율을 기록하며 재팬디스플레이를 두계단 밑으로 떨어뜨리는 등 2위권 내에서 경쟁이 치열하게 전개될 것이라고 IHS마킷은 전망했다.2012년 히타치, 도시바, 소니의 디스플레이 사업부문이 통합해 출범한 일본 최대 LCD 패널 업체인 재팬디스플레이는 최근 중국 등 업체에 밀려 경영난을 겪으며 구조조정을 진행 중이다.이처럼 스마트폰용 디스플레이 시장에서 중위권 업체들이 엎치락뒤치락하는 것은 최근 올레드 패널 채택이 늘어난 데 따른 것으로 분석됐다.삼성전자와 미국 애플에 이어 오포, 비보, 화웨이, 샤오미 등 중국 스마트폰 업체들도 프리미엄 제품에 올레드를 잇따라 적용하면서 중소형 올레드 패널 생산 능력에 따라 디스플레이 업체들의 명암이 엇갈리고 있다는 것이다.실제로 IHS마킷은 스마트폰용 올레드 출하가 올 1분기 9천77만개에서 2분기에는 1억981만개로 처음 1억개를 넘어선 뒤 3분기에는 1억2천164만개에 달하면서 빠르게 확대될 것으로 예상했다.스마트폰용 올레드 시장에서는 삼성전자가 올 1분기 무려 86.5%의 점유율을 차지하며 독주 체제를 굳힌 것으로 나타났다.이어 BOE가 8.3%의 점유율로 LG디스플레이(3.0%)를 제치고 처음 2위로 올라섰다.업계 관계자는 "올레드 패널은 얇고 형태 변화가 자유로운 데다 전력효율도 높아 모바일 기기 시장에서 급속도로 보급이 확대되고 있다"면서 "이에 따라 일본 샤프, 재팬디스플레이와 LG디스플레이 등 LCD가 주력인 업체들의 입지는 더 약화할 것으로 예상된다"고 밝혔다./연합뉴스
“미국과 중국 간 무역분쟁 협상이 올 4분기 안에 타결될 것으로 예상합니다. 미국 중앙은행(Fed)과 한국은행이 기준금리를 인하할 가능성도 커지고 있죠. 코스피지수는 3분기를 바닥으로 반등할 것입니다.”(오태동 NH투자증권 투자전략부장)한국경제신문사가 지난 15일 대구 엑스코에서 연 ‘2019 한경 주식투자 강연회’에서 증시전문가들은 미·중 무역분쟁의 해결과 금리 인하 등으로 연말 코스피지수가 반등할 것이라고 전망했다. 이날 강연회에는 위기 속 기회를 모색하려는 투자자 200여 명이 몰렸다. 50~60대 중·장년뿐 아니라 젊은 부부와 대학생들도 다수 참석했다.‘4분기 반등에 대비해야’14일 코스피지수는 7.74포인트(0.37%) 내린 2095.41에 마감했다. 연초 예상을 웃도는 랠리로 한때 2200선을 회복했지만 미국의 기준금리 인상, 미·중 무역분쟁 심화 등으로 2000선까지 밀린 채 지루한 박스권 장세가 이어지고 있다. 하지만 주식투자 강연회를 찾은 전문가들은 오는 4분기부터 시장이 반등할 것이라고 예상했다.오태동 부장은 “코스피지수는 하반기 상승하기 시작해 내년 상반기까지 사상 최고치 경신에 도전할 것”이라고 전망했다. “미·중 무역분쟁이 완화될 것”이라는 이유에서다. 그는 “도널드 트럼프 미국 대통령은 중국과 타협해 그 결과를 선거에 활용할 것”이라며 “여름까지는 계속 불안한 모습이 연출되겠지만 4분기에는 결국 타결에 이를 것”이라고 봤다.가장 수혜를 볼 것으로 예상되는 업종으로는 반도체를 꼽았다. 그는 “구글, 아마존 등 플랫폼 업체들은 글로벌 경기 불확실성이 커지자 서버 등에 대한 투자를 중단했다”며 “미국과 중국 간 협상이 타결되면 투자 사이클이 살아나 반도체 수요가 늘어날 것”이라고 전망했다. 한국경제TV 와우넷 전문가인 김문석 파트너는 “지수 상승이 기대되는 만큼 상장지수펀드(ETF)에 투자하는 것도 고려할 만하다”고 말했다.기준금리 인하 가능성이 크다는 분석도 나왔다. 오 부장은 “Fed와 한국은행이 연내 금리를 내릴 가능성이 커지고 있다”며 “최근 부동산 가격이 반등한 것도 이 같은 기대를 반영한 것”이라고 분석했다.지난 2월 베트남 북·미 정상회담 결렬 이후 소외된 북한 관련주에도 관심을 기울일 필요가 있다고 조언했다. 오 부장은 “트럼프 대통령은 대북 강경론자인 조 바이든 전 부통령과의 선명성 경쟁을 위해 대화 노선을 이어갈 것”이라며 현대엘리베이터 등 대북 경협주에 관심을 가질 만하다고 했다.5G·전기차 등 성장산업에 집중신영목 메리츠종금증권 광화문금융센터 이사는 5세대(5G) 이동통신과 전기자동차를 가장 주목할 업종으로 추천했다. 신 이사는 “5G 시장을 선도하기 위한 각국 경쟁이 치열해지면서 통신장비주를 시작으로 관련 기업의 성장세가 가팔라질 것”이라고 평가했다. 전기차 역시 거스를 수 없는 대세가 됐다는 게 신 이사의 분석이다.그는 “프랑스가 2020년부터 경유차의 도심 진입을 금지하는 등 정부 규제는 전기차 개발의 원동력이 되고 있다”며 “2017년 160만 대에 불과하던 전기차 시장은 2025년 1450만 대로 커질 것”이라고 전망했다.김 파트너는 “실적은 개선되는데 주가는 아직 오르지 못한 성장가치주에 투자해야 한다”며 “삼성전기, 비에이치 등 스마트폰 부품을 생산하는 기업에 관심을 가질 만하다”고 조언했다.강연회에 참석한 개인투자자 허옥선 씨(66)는 “주식시장 변동성이 커져 불안한 마음에 전문가들의 분석을 듣고 싶어 찾아왔다”며 “세계 경기 전망과 산업 전반의 변화에 대한 분석을 들을 수 있어 도움이 됐다”고 말했다. ‘2019 한경 주식투자 강연회’는 오는 29일 대전 컨벤션센터에서 마지막으로 열린다.대구=강영연 기자 yykang@hankyung.com
이재용 삼성전자 부회장(사진)이 “그동안의 성과를 수성하는 차원을 넘어 새롭게 창업한다는 각오로 도전해야 한다”고 말했다. 격화하는 미·중 무역분쟁과 끝 모를 반도체값 추락, 검찰 수사 등 안팎의 불확실성이 커지는 경영 환경 속에서 위기의식을 가져달라는 주문을 임직원에게 했다는 분석이 나온다. ▶본지 6월 6일자 A1, 5면 참조삼성전자는 이 부회장이 지난 14일 경기 수원 본사에서 IT모바일(IM)부문 사장단 회의를 열어 “지금은 어느 기업도 10년 뒤를 장담할 수 없다”며 이같이 당부했다고 16일 밝혔다. 그가 임직원에게 ‘새로운 창업정신’을 강조한 것은 2014년 5월 이건희 삼성그룹 회장을 대신해 그룹 경영을 맡은 뒤 이번이 처음이다.이 부회장은 최근 들어 부쩍 위기감을 크게 느끼고 있는 것으로 전해졌다. 토요일인 이달 1일에는 김기남 부회장 등을 포함한 반도체부품(DS)부문 사장단을 소집해 “단기적인 기회와 성과에 일희일비하면 안 된다”고 경고했다. 13일 DS부문 경영진과 또다시 간담회를 열어 133조원 규모의 시스템 반도체 투자 집행 계획을 직접 챙겼다.그는 IM부문 사장단 회의에서도 “어떤 경영환경 변화에도 흔들리지 말고 미래를 위한 투자는 차질 없이 집행해 달라”고 주문했다고 삼성전자는 전했다. 이 부회장이 2주 새 삼성전자의 양대 축인 반도체와 스마트폰 사업부문 사장단 회의를 연달아 세 차례 연 것은 극히 이례적이라는 평가다.이 부회장은 17일 삼성전기 수원사업장을 찾아 전장용 적층세라믹커패시터(MLCC) 사업 등 신산업 투자 방안을 논의한다. 삼성전자 관계자는 “소비자가전(CE)부문 사장단 및 다른 계열사와의 간담회도 차례로 열 예정”이라고 했다.삼성 컨트롤타워 '마비'…이재용, 매주 수뇌부 만나 사업 '진두지휘'“이건희 삼성그룹 회장이 1993년 ‘신경영’을 선포하기 전 해외 사업장을 68일간 돌며 현장을 점검하던 장면이 떠오릅니다.”(삼성전자 고위관계자)이재용 삼성전자 부회장의 최근 경영 행보가 예사롭지 않다. 이달 들어 2주일 새 삼성의 주력 사업부인 DS(반도체부품), IM(IT모바일)부문 사장단과 세 차례 회의를 했다. 첫 일정이었던 DS부문 사장단 간담회는 토요일인 지난 1일 열렸다. 형식적인 회의를 꺼리고 부사장급 이하 임직원과 토론을 즐기는 이 부회장의 경영 스타일에 비춰볼 때 이례적이라는 평가가 나온다.“삼성의 현 상황은 위기”삼성 안팎에선 ‘삼성의 현 상황을 위기 국면으로 판단한 이 부회장이 주요 경영진과 릴레이 회동에 나섰다’는 분석을 내놓고 있다. 반도체(DS)와 스마트폰(IM) 사업부는 지난해 삼성전자 매출 244조원의 77%(187조원), 영업이익의 93%(55조원)를 벌어준 ‘캐시 카우’(현금 창출원)다. 최근 들어 미·중 무역분쟁 후폭풍과 메모리 반도체 불황 등 외부 악재 탓에 리스크(위험)가 커지고 있는 사업들이다. 이 부회장은 17일 삼성전기 수원 사업장을 찾는 등 삼성전자 소비자가전(CE)부문 사장단 및 계열사 경영진과의 간담회도 순차적으로 할 계획이다.첨단 정보기술(IT)산업을 둘러싸고 극한 대립으로 치닫고 있는 미·중 무역전쟁이 ‘위기 경영’을 시작하게 된 직접적인 계기가 된 것으로 알려졌다. 삼성 고위관계자는 “미·중 갈등으로 세계 경기가 가라앉고 반도체가격 회복이 늦어지는 등 삼성전자를 둘러싼 경영 환경이 근본적으로 바뀌고 있다”고 말했다. 미국 정부가 중국 정부를 굴복시키기 위해 화웨이를 집중 공격하듯이 삼성도 주요 강대국으로부터 견제를 받을 수 있다는 게 삼성 경영진의 우려다. 이 부회장은 앞으로 더욱 심해질 신보호무역주의 시대에 살아남으려면 경쟁사가 쉽게 따라올 수 없는 독보적인 기술을 확보해야 한다고 판단하고 있다. 그가 시스템 반도체, 6세대(6G) 통신, 블록체인 등 신산업 분야를 집중적으로 챙기는 이유다.이 부회장의 발언 강도가 점점 세지고 있는 점도 주목된다. 그는 지난 1일 DS부문 사장단 회의 때 “단기적인 기회와 성과에 일희일비하면 안 된다”고 지적했다. 이어 14일 IM부문 사장단 회의에선 “어느 기업도 10년 뒤를 장담할 수 없다. 새롭게 창업한다는 각오로 도전해야 한다”고 강조했다.박재근 한양대 융합전자공학부 교수는 “아마존 구글 페이스북 등 미국의 플랫폼 기업들도 유럽연합(EU)과 중국 등으로부터 견제를 받고 있다”며 “삼성은 물론 정부 차원에서도 시나리오별 대응책을 마련할 필요가 있다”고 말했다.마비된 컨트롤타워삼성 핵심 경영진을 겨냥한 검찰과 경찰의 각종 수사도 이 부회장의 최근 경영 행보에 영향을 줬다는 후문이다. 이 부회장은 ‘최순실 국정농단 사태’가 터지자 삼성그룹의 컨트롤타워 역할을 했던 미래전략실을 2017년 2월 전격 해체했다. 이후 중장기 전략 수립과 사업부 간 이해관계 조정의 필요성을 느낀 삼성은 삼성전자에 사업지원태스크포스(TF) 조직을 신설했다. 삼성전자가 지난해 발표한 180조원 규모의 중장기 투자고용 전략과 올 4월 내놓은 133조원 시스템 반도체 투자 계획을 세운 곳도 사업지원TF다.하지만 이 조직은 삼성바이오로직스 분식회계 및 증거인멸 혐의로 검찰 수사를 받게 되면서 사실상 제 기능을 하지 못하고 있는 것으로 알려졌다. 경제단체 관계자는 “사업지원TF 소속 임직원 중 상당수가 PC와 휴대폰을 압수당해 업무에 차질을 빚는다는 얘기도 들린다”며 “검찰이 언제 부를지 모르는데 일이 손에 잡히겠느냐”고 했다. 이 부회장의 내부 회의 일정을 외부에 공개하지 않던 삼성이 잇따라 사장단 간담회 일정을 알리고 나선 것은 임직원들의 동요를 막기 위한 조치라는 관측도 제기된다.좌동욱 기자 leftking@hankyung.com
