환경규제에 LNG 연료 부상
中·日서 난방·발전용 소비 늘어
올해 LNG 물동량 11% 증가
기술 앞선 韓, 점유율 中 제쳐
국내 대형사, 발주 선박 90% 수주
친환경 연료로 분류되는 액화천연가스(LNG) 수요가 급증하면서 조선주 및 선박 기자재주가 강세를 보이고 있다. LNG 수요 증가가 LNG 운반선 수요 증가로 이어지면서 세계 최고 수준의 기술력을 갖춘 관련 기업이 긍정적 영향을 받고 있어서다.
LNG 가격 상승세에 발맞추는 조선주
27일 유가증권시장에서 현대중공업은 500원(0.38%) 내린 13만2500원에 마감했다. 이날 소폭 조정받긴 했지만 현대중공업은 지난 7월19일 1년 최저가(9만3700원)를 기록한 이후 41.41% 올랐다. 같은 기간 삼성중공업(22.00%), 대우조선해양(44.07%), 현대미포조선(31.19%) 등도 큰 폭으로 상승했다.
외국인투자자와 기관투자가가 조선주를 ‘쌍끌이 매수’하고 있다. 7월 이후 지난 26일까지 외국인은 대우조선해양(2534억원), 현대중공업(351억원), 삼성중공업(326억원) 등을 사들였다. 기관은 현대중공업(1897억원), 삼성중공업(1492억원), 현대미포조선(938억원) 순으로 많이 순매수했다.
조선주에 매수세가 몰린 데엔 LNG 운반선 시장이 빠르게 성장할 것이란 전망이 영향을 미쳤다. 최근 LNG 시장에선 중국과 일본 등 아시아지역의 난방·발전용 LNG 수요가 늘면서 물동량이 증가하고 있다. 하나금융투자에 따르면 올해 전 세계 LNG 물동량은 2017년 한 해 물동량(2억9000만t)보다 11% 이상 증가했다. 이에 따라 가격도 상승세를 타고 있다. SK증권에 따르면 6월 4달러대였던 아시아 LNG 스팟 가격은 이달 10달러 선에서 움직이고 있다.
LNG 운반선을 빌려 쓰는 데 필요한 용선료도 상승하고 있다. 신영증권에 따르면 160K급(저장공간 16만㎥) LNG 운반선의 용선료는 하루에 19만달러로 지난해보다 2배 이상 올랐다. 박무현 하나금융투자 연구원은 “용선료가 오르면 선박 가격을 회수하는 기간이 짧아져 선주들의 발주가 늘어난다”며 “2030년까지 481척 이상의 신규 발주가 나올 것”으로 전망했다.
환경 규제도 호재
환경보호 관련 각종 규제로 선박연료 등이 석유에서 LNG, LPG(액화석유가스)로 변화하고 있는 것도 호재다. 미국, 유럽에 이어 중국도 10월부터 자국 연안에서 황산화물 배출 규제를 시작했다. 박 연구원은 “규제 강화와 에너지 시장 변화가 조선업 기술경쟁력을 갖춘 한국 기업들에 긍정적으로 작용하고 있다”며 “설계 능력이 떨어지는 중국, 일본의 한계가 드러나고 있다”고 말했다.
한국 기업들의 수주도 늘고 있다. 올해 세계에서 발주된 대형 LNG 운반선 45척 중 90% 이상을 한국 조선 ‘빅3’가 수주했다. 양형모 이베스트투자증권 연구원은 “대형 조선사들은 이미 2년치 일감을 확보했다”고 설명했다.
기자재 업체 함께 웃어
LNG운반선 수주가 늘면서 관련 기자재 업체에 대한 관심도 커지고 있다. LNG 보관탱크에 사용되는 보랭재를 생산하는 동성화인텍(7월 이후 주가상승률 20.60%), 한국카본(14.15%) 등이 대표적이다.
금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 동성화인텍의 내년 영업이익은 152억원으로 올해보다 374.0% 급증할 것으로 전망된다. 조홍근 신한금융투자 연구원은 “조선사들의 올해 수주분이 내년부터 기자재 업체의 실적 개선을 이끌 것”이라며 “최근 보랭재 주요 원재료인 메틸렌디페닐디소시아네이트(MDI) 가격 하락세가 이어지는 것도 호재”라고 말했다.
최근 정부가 발표한 ‘조선산업 활력 제고 방안’에 따른 수혜도 기대된다. 한영수 삼성증권 연구원은 “정부의 조선업 지원 방안 추진은 기자재 기업에 새로운 사업 기회를 제공할 것”이라고 평가했다.
정부가 22일 관계부처 합동으로 ‘조선산업 활력 제고 방안’을 발표한 것은 중소 조선회사들이 한계 상황에 놓여 있다는 판단에서다. 올해 1~3분기 현대중공업 삼성중공업 대우조선해양 등 대형 3사를 제외한 10개 중형사의 수주액은 7억5000만달러로, 작년 같은 기간보다 38.1% 감소했다. 하지만 핵심 지원책인 액화천연가스(LNG) 연료추진선 발주는 중소업체가 설계·건조 능력이 없다는 점에서 실효성에 의문이 제기된다.정부는 중소 조선사 및 기자재업체에 7000억원의 신규 자금을 긴급 수혈하기로 했다. 일감을 수주하고도 돈이 없어 선박을 제작하지 못하는 기업에 4000억원의 보증을 지원하는 한편 조선 방산업체에는 별도로 3000억원의 제작금융을 공급한다.기자재업체가 보유한 기존 대출·보증 만기는 내년 말까지 1년 연장해주기로 했다. 총 1조원 규모다. 추가 보증 등에 드는 지원액은 정부와 대형 3사 등이 분담하기로 했다. 정부 출연액 1000억원, 지방자치단체 및 대형 3사 115억원 등이다.민관은 중장기 일감을 공급하기 위해 LNG선 140척을 2025년까지 발주하기로 했다. 군함 등 관공선에 대해선 의무적으로 LNG선을 건조하도록 하는 방식 등을 통해서다. 우선 내년 2척을 건조한다. 민간 노후선박 100척도 순차적으로 LNG선으로 대체한다. LNG선을 운영하는 데 필요한 벙커링(연료 공급) 인프라 구축에도 총 2조8000억원을 투입할 계획이다.연말 끝날 예정이던 조선업에 대한 특별고용지원업종 지정은 내년 6월까지 연장한다. 조선업종 인력은 2015년 말 18만7000명에서 지난달 10만5900명으로 급감했다.하지만 LNG선 대량 발주가 중소형사에 실질적으로 도움이 될지는 미지수다. 설계·건조 능력이 없어서다. LNG선은 연료(LNG)를 영하 162도 초저온 상태로 유지해야 해 특수 설계된 연료 탱크와 저장기술이 필요하다. 국내에서 LNG선 건조 경험이 있는 곳은 현대중공업과 삼성중공업 대우조선 등 대형 회사뿐이다. 중소형사 관계자는 “기존 연료인 벙커C유를 쓰는 선박과는 엔진룸과 탱크 구조가 완전히 다르기 때문에 중소형 업체의 개발능력으론 건조하기 어렵다”고 말했다.인수합병 등 조선사들의 자발적인 구조조정을 유도하는 정책이 빠진 것도 아쉬운 점으로 꼽힌다. 작년 말 기준 국내 중소형 조선사는 총 78개다. 이들 매출을 다 합쳐도 6012억원에 불과했다. 조선업계 관계자는 “국내 조선산업의 가장 큰 문제는 경쟁력 없는 기업이 지나치게 많다는 것”이라며 “자연스러운 구조조정을 유도할 방안이 마련돼야 한다”고 지적했다.조재길/김보형/황정환 기자 road@hankyung.com
현대중공업그룹은 액화천연가스(LNG)를 연료로 쓰는 선박 품질을 극대화하는 데 집중하고 있다. 환경 규제가 점점 강화되는 가운데 오염물질 배출이 적은 LNG 추진 선박 시장에서 우위를 점하겠다는 전략이다.현대삼호중공업은 지난해 2월 세계 최초로 LNG 추진 대형 원유운반선을 수주했다. 러시아 선주로부터 수주한 이 선박의 가격은 6000만달러였다. 높은 품질을 요구하기 때문에 석유를 연료로 하는 동종 선박(평균 4350만달러)보다 약 38% 비싸다. 업계에서는 이때부터 LNG 추진선 시장이 본격적으로 열렸다고 평가한다.LNG 추진선은 가격이 비싸지만 꾸준히 수요가 증가할 것이라는 게 현대중공업그룹 전망이다. 2020년 시행되는 국제해사기구(IMO)의 황산화물(SOx) 규제 때문이다. 규제가 시행되면 전 세계에서 항해하는 모든 선박(400t급 이상)은 연료유의 황산화물 함유량 상한선을 3.5%에서 0.5%로 낮춰야 한다.이에 대비하는 선사들의 선택지는 세 가지다. 탈황장치인 스크러버 설치, 저유황유 사용, LNG 추진선 발주 등이다. 스크러버는 임시방편에 불과하다고 현대중공업그룹은 설명한다. 저유황유는 수급이 불안정한 데다 가격이 비싸다. 반면 LNG선은 질소산화물과 온실가스 배출이 적고 가격도 저렴해 가장 유력한 대안이라고 강조한다.특히 2025년 한 단계 더 높은 환경 규제가 시행되면 LNG 추진선이 시장의 대세가 될 것이라는 전망이다. 국제조선해양기자재박람회(SMM)에서 최근 발표한 ‘해사 산업 보고서’에 따르면 글로벌 선주사 10곳 가운데 4곳(44%)은 신규 발주 때 LNG 추진선을 고려하고 있는 것으로 조사됐다. 세계 최대 선급회사인 영국 로이드 선급도 2025년까지 최대 1962척의 LNG 추진선이 건조될 것으로 예측했다.현대삼호중공업은 최근 에이치라인 해운으로부터 18만t급 LNG 추진 벌크선 2척에 대한 계약을 맺었다. 세계 최초로 발주된 LNG 추진 대형 벌크선이다. 현대중공업그룹 관계자는 “원유운반선, 초대형 컨테이너선 등 다양한 선종에서 LNG 추진 선박을 세계 최초로 수주했다”며 “세계적으로 LNG 추진선의 품질을 인정받고 있다”고 말했다.현대중공업그룹은 현재까지 11만4000t급 원유운반선 9척, 1만5000TEU(1TEU=20피트 컨테이너 1개)급 컨테이너선 6척, 18만t급 벌크선 2척, 5만t급 소형 벌크선 1척 등 총 18척, 16억달러 규모의 LNG 추진선을 수주했다. 세계에서 가장 뛰어난 LNG 추진선 수주 실적이다.올해 초부터는 부산, 일본 도쿄, 홍콩, 싱가포르, 영국 런던 등 세계 각지에서 LNG 추진선 설명회를 열었다. 그 결과 올해에만 11척, 12억달러 규모의 LNG 추진선을 수주했다. 7월에는 11만4000t급 LNG 추진 원유운반선을 러시아 소브콤플로트에 인도했다.박상용 기자 yourpencil@hankyung.com
한국, 중국, 일본 등 동북아시아 국가들이 친환경 정책을 강화하면서 액화천연가스(LNG) 수급 경쟁이 벌어지고 있다. 기존 중동·동남아시아산 천연가스보다 가격 경쟁력이 높은 미국산 셰일가스 도입에 열을 올리고 있다. 그러나 한국 LNG 업체들은 규제로 인해 물량 확보에 어려움을 겪고 있다는 주장이 제기되고 있다.11일 업계에 따르면 중국은 지난해 LNG 3901만t을 수입해 한국(3783만t)을 제치고 세계 2위 LNG 수입국으로 부상했다. 2016년(2742만t)에 비해 수입량이 42.3% 늘었다. 중국은 탄소 및 미세먼지 배출 저감을 위해 LNG 발전에 적극 나서고 있다.세계 1위 LNG 수입국인 일본은 지난해 8352만t을 들여왔다. 일본은 안정적인 LNG 물량 확보를 위해 2020년까지 자국에 LNG 허브를 구축하는 방안을 추진하고 있다. 이를 통해 LNG 구매력을 높이고 다른 나라에도 수출하는 등 아시아 천연가스 시장에서 주도권을 확보한다는 구상이다.한국의 LNG 수입은 2013년 4039만t에서 2015년 3342만t까지 떨어졌으나 점차 회복세를 보이고 있다. LNG 수요가 늘어나면서 동북아 3국은 기존 천연가스 주산지인 중동이나 말레이시아에 비해 가격이 저렴하고 수입에 불리한 조항이 없는 미국산 셰일가스로 눈을 돌리고 있다. 한국이 미국산 셰일가스를 가장 많이 수입하고 있지만 일본과 중국에 곧 역전당할 것이란 전망이 나온다. 한국의 LNG 도입 규제가 경직돼 있어서다.미국산 셰일가스는 도착지 혹은 도착국에서 전부 소비해야 한다는 ‘도착지 조항’이 없어 구매자가 다양하게 사용할 수 있다. 하지만 한국 도시가스사업법은 LNG를 직수입한 사업자들이 이를 국내 제3자에게 재판매하는 것을 금지하고 있다. 이 때문에 국내 직수입자는 대량구입을 할 수 없어 구매력이 떨어진다고 주장한다. 업계 일각에선 규제 완화로 LNG 도입 및 도매사업에서 경쟁체제를 만들어 민간 에너지 기업의 경쟁력을 키워야 한다는 의견을 내놓고 있다.가스의 열량 편차인 ‘인입열량 기준’이 다른 나라들보다 엄격한 것도 문제로 지적된다. LNG를 수입하려면 한국가스공사가 정한 ‘기준열량의 ±1%’를 지켜야 한다. 이 조건을 맞추다 보니 시장에 싸게 나온 현물을 포기할 수밖에 없다는 것이 업계 주장이다. LNG업계 관계자는 “산업 경쟁력 강화를 위해선 각종 규제에 대한 재검토가 필요하다”고 말했다.박상익 기자 dirn@hankyung.com
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