치킨 프랜차이즈 2위 회사인 bhc의 박현종 회장(사진)이 글로벌 사모펀드인 로하틴그룹으로부터 경영자매수방식(MBO)으로 bhc그룹의 경영권을 인수했다.
bhc는 2일 박 회장과 로하틴그룹 간에 주식양수도 계약을 체결했다고 발표했다. 로하틴그룹이 보유한 bhc 지분 100%를 약 6000억원에 박 회장에게 넘긴 것으로 알려졌다. 박 회장은 인수 금액의 상당 부분을 MBK파트너스와 NH투자증권 스페셜시추에이션펀드 등 재무적 투자자로부터 조달했다.
경영자매수방식은 기업의 경영자가 기업 전부를 인수하는 방법이다. bhc 관계자는 “전 직원의 고용 승계와 경영자 철학이 유지되기 때문에 직원들이 갖고 있던 불안감이 사라졌다”고 말했다.
박 회장은 1985년 삼성전자에 입사해 국내 영업부문장을 끝으로 2010년 삼성에버랜드로 옮겼다. 에버랜드에서 영업 및 마케팅담당 임원으로 2012년까지 재직한 뒤 BBQ를 거쳐 bhc의 대표가 됐다. 로하틴그룹이 BBQ로부터 bhc를 인수할 당시 최고경영자(CEO)로 영입됐다. 지금까지 전문경영인을 맡아오다 이번 계약으로 오너가 된 것이다. 프랜차이즈업계에선 처음 있는 일이라고 회사 측은 설명했다.
bhc그룹은 bhc와 창고43, 그램그램, 불소식당, 큰맘할매순대국 등을 보유하고 있다. 지난해 말 기준으로 치킨 프랜차이즈 bhc의 가맹점 수는 1440개이며 매출은 2391억원, 영업이익은 649억원을 냈다.
국내 2위 치킨 프랜차이즈 bhc가 전문경영인인 박현종 BHC 회장에게 팔렸다.bhc 그룹은 박현종 회장이 글로벌 사모펀드인 로하틴그룹(The Rohatyn Group)으로부터 경영자매수방식으로 bhc 그룹을 인수하기로 하고, 주식양수도계약을 체결했다고 2일 밝혔다.프랜차이즈 업계에서 전문경영인을 시작으로 경영하던 기업을 인수해 오너 겸 최고경영자가 된 것은 이번이 처음이다.경영자매수방식(MBO)은 기업의 경영자가 기업 전부를 인수하는 방법으로 기업 구조조정과 고용조정, 고용안정 및 경영능력의 극대화를 동시에 이룰 수 있다.박현종 회장은 평소에도 '가맹점주, 임직원들에게 약속한 상생경영을 어떠한 경우에도 끝까지 지키겠다'라고 강한 책임감을 보여 온 것으로 알려졌다.보장된 전문경영인으로서 편안한 삶을 포기하고 본인의 사재를 출연해 bhc 그룹을 인수하는 등 임직원 및 가맹점과 희로애락을 함께 하겠다는 기업에 대한 의지가 돋보였다.이뿐만 아니라, 지난 4월에는 경영철학인 책임과 준법을 통한 투명 경영, 상생 경영, 나눔 경영으로 지속하기 위해 성장 영업이익의 1/3에 해당하는 200억의 재원을 바탕으로 고객, 가맹점주, 임직원 모두가 함께 성장할 수 있는 혁신적인 상생경영 방안을 마련하는 등 프랜차이즈 업계의 상생문화 정착 및 사회적 공유에 적극적으로 앞장서 왔다.박 회장은 bhc의 대표이사로 취임 직후 국내를 대표하는 전문경영인이자 혁신 전문가로서의 역량을 유감없이 발휘하였다.합리적인 경영 시스템 구축을 통한 스피드 경영을 기반으로 bhc의 경영 철학인 준법을 통한 투명 경영, 가맹점과의 상생 경영, 나눔 경영을 지속해 왔다. 또한, 원칙을 준수하고 비합리적인 관행을 과감히 없애고 불필요한 비용을 혁신적으로 절감했다.또한 기존의 관행들을 버리고 합리적인 업무 프로세스를 구축해 스피드하고 효율적인 경영을 지속적으로 해왔고, 선진 경영 기업으로 자리매김했다. 대표이사로 취임할 당시 bhc는 가맹점 수 약 720여 개, 매출 및 영업이익이 각 811억 원, 144억 원 (2012년)에 불과하였으나 불과 5년 만인 2017년 말 기준으로 가맹점 수 1440개, 매출 2391억, 영업이익 649억에 달하는 업계 2위권의 프랜차이즈 기업으로 성장했다. 특히, 2008년 글로벌 금융위기 이후 글로벌 투자 기업들이 국내 프랜차이즈 외식 기업에 대한 투자를 대폭 확대하는 등 국내 프랜차이즈 외식 업계의 경쟁이 그 어느 때보다 격화된 상황에서 이루어 낸 성과이기에 더욱 주목을 받아 왔다.이번 bhc 그룹 인수로 누구보다도 상생경영에 앞장서 온 만큼 고객, 가맹점주, 임직원 들이 함께 성장하는 bhc 그룹만의 기업 성장 문화를 더욱 책임 있는 위치에서 실천해 가기 위해 이루어졌다는 것이 업계의 평가다.박현종 회장이 주축이 된 bhc 그룹 인수에는 MBK 파트너스 Special Situations Fund와 로하틴그룹 코리아에서 스핀오프한 팀이 설립한 사모펀드가 재무적 투자자로 참여했으며, NH투자증권이 인수 금융을 담당한 것으로 알려졌다. 조아라 한경닷컴 기자 rrang123@hankyung.com기사제보 및 보도자료 open@hankyung.com
BHC 창고43 등 프랜차이즈 브랜드를 거느린 프랜차이즈서비스아시아리미티드 매각은 국내 식음료(F&B) 프랜차이즈업계 최대 인수합병(M&A) 거래다. BHC 최고경영자(CEO)인 박현종 회장(사진)이 경영자인수(MBO) 방식으로 이 회사를 사들이면서 BHC는 미국계 사모펀드(PEF) 로하틴그룹의 품을 떠나 토종 브랜드로 바뀐다.전문경영인의 ‘승부수’박 회장은 삼성전자에서 26년간 일한 뒤 2012년 제너시스BBQ의 글로벌 사업대표로 자리를 옮기며 외식업계에 발을 들여놓았다. 2013년 로하틴그룹이 BBQ의 자회사 BHC를 인수하면서 전문경영인으로 영입됐다. 그는 이번 거래를 위해 지금껏 받은 주식매수선택권(스톡옵션) 전부와 사재 대부분을 투자하는 것으로 알려졌다. 박 회장이 이런 승부수를 던진 데는 실적 자신감이 자리잡고 있다는 평가다.박 회장은 로하틴그룹 인수 당시 업계 10위권이던 BHC를 4년 만에 2위(매출 기준)로 끌어올렸다. BHC 매출은 827억원에서 2391억원으로 세 배 가까이 늘었고, 853개(2015년)였던 가맹점 수는 1456개로 1위에 올랐다.박 회장은 이번 인수 거래를 위해 조형민 전 로하틴그룹코리아 대표와 손잡았다. 조 전 대표 역시 박 회장 컨소시엄에 합류하기 위해 로하틴그룹을 떠나 독자적으로 PEF를 설립하는 승부수를 뒀다.인수대금(4500억~5000억원) 중 대부분(3000억~4000억원)은 NH투자증권과 MBK파트너스의 스페셜시추에이션펀드(SSF)가 인수금융(M&A 자금 대출) 형태로 대주기로 했다.투자은행(IB)업계 관계자는 “박 회장의 검증된 경영 능력과 기업가정신을 높게 평가했기 때문에 조 전 대표와 NH투자증권 및 MBK SSF가 컨소시엄에 참여했다”고 말했다.MBO 기록을 새로 쓰다이번 거래는 국내 MBO 사상 최대 규모다. 윤윤수 휠라코리아 회장이 2005년 180억원을 모아 이탈리아 휠라 본사로부터 휠라코리아를 사들이면서 첫 MBO를 성사시켰지만 후속 사례는 드물었다. 2016년 리딩투자증권에서 200억원대의 MBO가 성사됐지만 수천억원대 MBO는 이번이 처음이다.이성훈 KL파트너스 변호사는 “전례가 많지 않은 데다가 인수금융을 마련하기도 쉽지 않아 국내 MBO 토양은 척박하다”고 말했다. 2016년 어피너티에쿼티파트너스가 버거킹코리아를 2100억원에 인수하면서 세운 F&B 프랜차이즈업계 최대 M&A 기록도 두 배 이상 경신하게 됐다.외국계 사모펀드 품 떠나는 BHC이번 거래가 ‘갑질 논란’ 등으로 실추된 BHC의 기업 이미지를 회복하는 계기가 될 것이란 전망도 나온다.BHC 가맹점주들은 지난 8월 말 “가맹점주들로부터 받은 광고비를 횡령하고 튀김용 기름 공급가와 납품가의 차익을 가로챈 의혹이 있다”며 본사 경영진을 서울중앙지방검찰청에 사기와 횡령 혐의로 고발했다.본사는 “공정거래위원회 조사 결과 문제가 없었다”고 해명했지만 갑질 논란으로 확대됐다. BHC 가맹점주들은 단기 실적에 치중하는 PEF 지배 구조를 근본 원인으로 지적해왔기 때문에 이번 M&A가 본사와 상생 방안을 모색하는 기회가 될 것으로 기대하고 있다.■경영자인수(MBO)management buyout. 경영진과 임직원들이 기업의 경영권을 인수하거나 기업에서 분할된 일부 사업부를 사들이는 것을 말한다. 임직원들이 회사의 주요 주주가 되는 동시에 경영진으로 참여한다.정영효 기자 hugh@hankyung.com
▶마켓인사이트 10월29일 오후 4시15분치킨체인점 BHC와 고급 소고기 레스토랑 창고43 등 5개 프랜차이즈 브랜드를 거느린 프랜차이즈서비스아시아리미티드가 전문경영인인 박현종 BHC 회장에게 팔린다. 국내 최대 규모의 경영자인수(MBO) 거래로 기록될 전망이다. MBO란 경영진이 중심이 돼 기업을 인수하는 것을 말한다. 29일 투자은행(IB)업계에 따르면 대주주인 로하틴그룹(TRG)과 매각주관사 씨티그룹글로벌마켓증권은 프랜차이즈서비스아시아리미티드 지분 100%를 박 회장이 이끄는 컨소시엄에 팔기로 했다. 프랜차이즈서비스아시아리미티드는 BHC, 창고43을 비롯해 소고기 전문점 그램그램과 불소식당, 순댓국 프랜차이즈인 큰맘할매순대국을 보유한 특수목적회사다. 인수가격은 4500억~5000억원(기업가치 기준)으로 알려졌다.삼성전자 출신인 박 회장은 2013년 미국계 사모펀드(PEF)인 로하틴그룹이 프랜차이즈서비스아시아를 인수하면서 최고경영자(CEO)로 영입됐다. 그는 인수대금을 마련하기 위해 조형민 전 로하틴그룹코리아 대표, NH투자증권, MBK파트너스 스페셜시추에이션펀드(SSF) 등과 컨소시엄을 구성했다.정영효 기자 hugh@hankyung.com
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