사진=한경DB신한금융그룹이 국내 6위 생명보험사 ING생명을 약 2조4000억원에 인수한다. KB금융그룹에 넘긴 ‘리딩 금융그룹’ 자리를 되찾기 위한 신한금융의 승부수가 결실을 맺게 됐다.
13일 투자은행(IB)업계에 따르면 신한금융은 ING생명 지분 59.15%를 인수하기로 대주주인 사모펀드(PEF) 운용사 MBK파트너스와 합의했다. 주당 인수가격은 약 5만원, 총 2조4000억원 규모로 알려졌다. 국내 보험업계 인수합병(M&A) 사상 최대 규모다.
신한금융그룹은 ING생명 인수 안건을 오는 16~17일 이틀 동안 열리는 이사회에 보고할 계획이다.
신한금융이 ING생명 인수를 마무리하면 당기순이익 면에서 KB금융을 제치고 1위 금융그룹 자리를 재탈환한다. 신한금융은 2011년 은행권이 공동으로 국제회계기준(IFRS)을 도입한 이후 줄곧 1등 금융그룹을 지켜오다가 지난해 처음으로 KB금융에 자리를 내줬다. 신한금융은 작년 하반기 1조288억원의 순이익을 거둬 1조4517억원을 올린 KB금융에 밀렸다. 올 상반기도 KB금융(1조9152억원)은 신한금융(1조8171억원)을 눌러 1위 자리를 굳혀가는 모습이었다.
신한금융이 연간 3400억원의 순익을 내는 ING생명을 사들이면 KB금융을 제칠 전망이다. 은행과 카드에 집중돼 있는 사업구조도 다양화할 것으로 기대된다. 신한금융은 지난해 기록한 2조9177억원의 당기순이익 가운데 은행과 카드 비중이 90.8%에 달할 정도로 편중됐다는 지적을 받아왔다.
▶마켓인사이트 8월13일 오후 7시15분신한금융그룹의 ING생명 인수는 ‘리딩금융그룹’ 자리를 재탈환하기 위해 절치부심해온 조용병 신한금융지주 회장(사진)의 승부수라는 평가다. 신한금융은 2007년 LG카드(현 신한카드)를 사들인 이후 10여 년 만의 ‘빅딜’을 통해 KB금융그룹에 내준 1위 자리를 되찾을 수 있게 됐다.◆조용병 회장의 승부수신한금융은 조 회장이 취임한 지난해 KB금융지주에 1등 금융그룹 자리를 내줬다. KB금융은 2015년과 2016년 잇달아 인수한 LIG손해보험(현 KB손해보험), 현대증권(현 KB증권)이 효자 노릇을 하며 지난해 3조3000억원에 달하는 사상 최대 실적을 올렸다. 실적 개선뿐 아니라 손해보험 4위, 증권 5위 자회사를 거느리게 되면서 명실상부한 종합금융그룹 모습을 갖췄다.2007년 LG카드를 당시 국내 인수합병(M&A) 사상 최고가인 6조7000억원에 사들인 이후 이렇다 할 인수 실적이 없었던 신한금융과 대비되는 행보였다. 금융업계 관계자는 “10년간 대형 M&A 실적이 없었던 신한금융은 성장동력 부재의 한계를 실감할 수밖에 없었다”고 전했다.신한금융은 지난해 1월 주가가 5년 만에 처음으로 KB금융에 따라잡혔다. 6월에는 6년 만에 시가총액 또한 역전됐다. 현재 KB금융(약 21조3655억원)과 신한금융(약 20조1772억원)의 시가총액 격차는 1조원 넘게 벌어져 있다.설상가상으로 지난해 말에는 신한금융 주가가 3위 하나금융지주에 밀리는 굴욕을 당했다. 신한금융 주가가 하나금융을 밑돈 건 2012년 8월 이후 5년4개월 만이다.◆리딩금융그룹 재탈환1등 금융지주 자리를 놓고 한 치의 양보 없는 경쟁을 벌이는 신한금융과 KB금융의 승부는 또다시 M&A에 의해 갈리게 됐다. 신한금융에 연간 3400억원의 순이익을 안겨다 줄 수 있는 생명보험업계 6위 ING생명은 1등 금융그룹 자리를 되찾고 은행과 카드에 편중된 사업구조를 다변화할 수 있는 ‘회심의 카드’라는 분석이다.올 상반기 ING생명은 1796억원의 순이익을 낼 것이라는 게 NH투자증권 예상이다. 상반기 1조8171억원의 순이익을 올린 신한금융이 ING생명을 인수하면 KB금융(1조9152억원)을 800억원 차로 앞지른다. 1위 자리를 되찾아 리딩금융그룹으로서 자존심을 회복하는 셈이다.◆보험업계도 판도 변화보험업계도 지각변동이 불가피할 전망이다. 올 3월 말 기준 ING생명의 자산 규모는 31조원으로 삼성 한화 교보 농협 미래에셋에 이어 6위다. 신한금융이 거느린 신한생명 자산은 30조원으로 8위다. 신한금융이 ING생명을 인수한 뒤 신한생명과 합치면 총자산 61조원 규모의 5위 생명보험사가 탄생한다. 자산 규모 64조원으로 4위인 NH농협생명 자리도 넘볼 수 있다. 지난해 신한금융 계열사 전체 당기순익의 90.8%를 차지한 은행과 카드 의존도도 낮아진다. ING생명을 자회사로 품으면 4%에 불과하던 보험사 순익 비중은 14%로 높아진다특히 ING생명은 업계 최고 수준의 재무건전성을 갖고 있다는 평가를 받는다. ING생명의 지난해 당기순이익은 3402억원으로 전년 대비 41.3% 증가했다. 당기순이익을 임직원 수로 나눈 1인당 생산성은 4억4710만원으로 AIA생명(4억9750만원)에 이어 두 번째로 높다. 지난해 말 기준 지급여력(RBC)비율은 455.3%로 생명보험업계 최고 수준이다. 2021년 새 국제회계기준(IFRS17) 시행을 앞두고 보험사들이 자본 확충에 고심할 때 사업에만 집중할 수 있다는 게 매력이다. 신한금융을 비롯해 KB금융, 하나금융 등 국내 금융지주들이 앞다퉈 ING생명 인수에 나선 이유였다.2013년 네덜란드 ING그룹으로부터 ING생명 지분 100%를 1조8000억원에 사들인 국내 최대 사모펀드(PEF) 운용사 MBK는 5년 만에 투자금을 회수한다. MBK는 지난해 국내 PEF 투자 기업 최초로 ING생명을 주식시장에 상장해 투자 원금 대부분을 거둬들였다. 남은 지분을 2조4000억원에 팔면 5년 만에 배 이상의 수익을 올린다.정영효/안상미 기자 hugh@hankyung.com
신한금융그룹이 ING생명 인수로 1등 금융그룹 탈환을 눈앞에 두면서 KB금융 등 다른 금융그룹들의 반격도 거세질 전망이다. 인수합병(M&A) 시장에서 ‘리딩 금융그룹 쟁탈전’ 판도를 뒤흔들 만한 대형 금융사들이 매물로 거론되고 있기 때문이다.보험사 가운데는 중국 안방보험이 해외 자산을 매각하겠다는 방침을 세우면서 국내 자회사인 동양생명과 ABL생명이 매각 후보로 오르내린다. 동양생명은 국내 생보사 가운데 자산기준 7위, ABL은 11위다.증권가에도 매물이 잇따르고 있다. 교보생명은 자회사인 국내 1호 증권사 교보증권을 매각할 가능성이 증권업계에서 제기된다. 이베스트투자증권이 M&A 시장에 매물로 나오는 등 성장 정체에 부딪힌 중소형 증권사들도 후보군으로 거론된다. 삼성증권도 그룹 사정에 따라선 M&A 가능성을 배제할 수 없다는 게 업계 관측이다.롯데그룹의 금융계열사(롯데카드, 롯데캐피탈, 롯데손해보험)도 개별 또는 패키지 매각 가능성이 높은 후보들이다. 지난해 10월1일 롯데그룹이 지주사 체제로 전환함에 따라 공정거래법상 일반지주회사가 금융·보험업을 하는 국내 회사 주식을 소유할 수 없기 때문이다. 롯데그룹 금융 계열사들의 자산은 32조원(롯데카드 12조원, 롯데캐피탈 7조원, 롯데손보 13조원)에 달한다. 업계 지형도를 바꾸는 것은 물론 인수 후보들의 경쟁이 가열되면 업계 M&A 기록을 갈아치울 가능성도 있다.굵직한 금융권 매물을 노리는 인수후보들의 의지는 강하다. 매물 후보들이 속한 업종에서 또다시 이만 한 규모의 인수 대상이 등장하기 어렵다는 판단에서다. 국내 금융시장이 성숙기에 접어든 데다 면허사업의 특성상 더 이상 자체적으로 금융계열사를 키우는 것이 어려워졌다는 점도 인수전이 가열될 수밖에 없는 이유다.“진정한 리딩 금융그룹은 2위와의 격차를 30%까지 벌려야 한다”고 공언해온 윤종규 KB금융 회장은 생명보험사 M&A에 나설 것을 공개적으로 밝혔다. 2012년 외환은행 인수 이후 내실 다지기에 주력해 온 하나금융지주도 1, 2위와의 격차를 좁히기 위해 대형 M&A를 모색하는 것으로 알려졌다. 올초 ING생명 인수전에 관심을 보였고, 롯데그룹 금융계열사 인수도 추진했던 것으로 파악된다.지주회사 전환을 선언한 우리은행은 ‘태풍의 눈’으로 꼽힌다. 증권사와 자산운용사, 보험사 등 상대적으로 빈약한 계열사를 보강하기 위해 M&A에 적극적으로 나설 것으로 예상된다. 교보증권 인수후보로 급부상하기도 했으며 중소형 자산운용사 인수전에도 단골 후보로 거론된다.한국금융지주도 ‘복병’으로 꼽힌다. 투자은행(IB)업계 관계자는 “대우증권 인수전에서 미래에셋금융그룹에 패한 한국금융지주가 증권사 등 금융회사 인수에 적극적으로 나설 가능성이 높다”고 말했다.정영효 기자 hugh@hankyung.com
▶마켓인사이트 8월13일 오후 5시10분호반건설주택(호반건설)의 리솜리조트(사진) 인수에 청신호가 켜졌다. 리솜리조트의 회생계획안 통과를 위해 필요한 채권자 동의를 호반건설이 확보했기 때문이다.13일 투자은행(IB)업계에 따르면 법정관리(회생절차)를 밟고 있는 리솜리조트 매각 우선협상대상자인 호반건설과 회원권자 단체인 비상대책위원회(비대위)는 14일 ‘상생협약식’을 맺을 예정이다. 리솜리조트의 성공적인 회생절차 졸업을 위해 양측이 협력한다는 것이 협약의 주된 내용이다.협약에 앞서 호반건설은 기존 회생계획안보다 회원들 권리를 확대한 대안을 회원들에게 제시했다. 호반건설 측 제안으로 약 200억원 규모의 회원권 위임장을 보유한 것으로 알려진 비대위 측은 상생협약을 맺는 데 이어 오는 31일 열릴 예정인 관계인집회에서 찬성표를 던질 것으로 예측된다. 호반건설과 리솜리조트 측이 확보한 위임장과 비대위 표를 합치면 회생채권자 기준 최소 68% 찬성으로 관계인집회를 통과할 수 있을 것이라는 게 호반건설 측의 기대다. 회생계획안 인가를 위해서는 회생채권자의 66.7% 이상, 회생담보권자의 75% 이상 동의가 필요하다.호반건설은 지난 1월 리솜리조트 인수 우선협상대상자로 선정됐지만 회생채권의 57%를 차지하는 회원권자 동의를 받는 데 어려움을 겪어왔다.호반건설이 제3자 배정 유상증자를 통해 리솜리조트에 투입하는 자금 2500억원 가운데 1050억원을 채무변제 재원으로 활용하기로 했지만 변제금 대부분이 회생담보채권(68억원) 및 일반회생채권 중 신탁채권(1451억원)에 쓰여 회원권자들에겐 당장 손에 쥐여줄 수 있는 현금이 없기 때문이다.만약 호반건설의 인수가 실패하고 회생절차 폐지로 이어지면 리솜리조트는 신탁공매로 넘어간다. 신탁공매가 진행될 경우 낙찰가에 따라 회원권자들의 변제율이 결정된다. 한 법정관리 전문 회계사는 “관계인집회의 채권자들 지지율은 향후 경영정상화 과정에 주요 변수가 된다”며 “앞으로 회생계획안에 동의하지 않은 회원권자들을 얼마나 설득하는지가 호반건설의 리솜리조트 인수 성공 여부를 좌우할 것”이라고 말했다.황정환 기자 jung@hankyung.com
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