하나대투증권은 11일 두산에 대해 1분기를 저점으로 실적이 개선될 것이라며 '매수' 의견과 목표주가 16만원을 유지했다.

이 증권사 이영용 애널리스트는 "두산은 자회사의 대규모 지분법 손실이 영업비용으로 계상됨에 따라 큰 폭의 영업적자를 기록했다"며 "하지만 1분기를 저점으로 점진적으로 회복돼 3분기부터는 영업흑자로 전환할 것"으로 예상했다.

두산은 1분기 영업수익 2490억원, 영업적자 929억원을 기록했다는 것. 두산엔진, 두산인프라코어 등의 지분법 손실에 따라 1785억원의 당기순손실을 기록했다는 설명이다.

그러나 2분기 영업실적은 영업수익 2726억원, 영업비용 2761억원으로 영업적자 35억원을 기록한다는 전망이다. 3분기에는 영업흑자도 가능하다고 이 애널리스트는 내다봤다.

그는 "글로벌 경기회복에 따라 계열회사들의 지분법 손익이 3분기에는 큰 폭으로 개선되고 환율안정에 따라 두산엔진 등의 외환관련 손실이 큰 폭으로 개선될 것으로 전망하기 때문"이라고 판단했다.

한경닷컴 김하나 기자 hana@hankyung.com