외국계 증권사 투자의견 정리 ▶ 삼성카드(029780) - 메릴린치 : 투자의견 중립 -> 매수, TP 65,000원 - 은행 계열 카드사에 비해 자금조달 면에서 불리하지만 우수한 연체금 관리로 카드사업을 성공적으로 정착 - 카드보유자수가 늘고 있고 자산도 예상보다 빠른 속도로 증가하고 있어 향후 이익 개선이 기대됨 - 주가는 최근 고점 대비 24% 하락해 상승 여력이 크며, 지금이 좋은 매수 기회 ▶ LG디스플레이(034220) - 메릴린치 : 투자의견 매수, TP 64,000원 - 시장의 우려가 과도 - 권영수 사장이 지난 15일 증권사 애널리스트와 간담회에서 필립스 지분의 오버행(대량대기매물) 문제에 대한 우려를 해소해 주지 못했고 자사주 매입 계획에 대한 기대도 충족시켜 주지 못하면서 이후 주가가 급락 - 최근 급락은 권 사장의 발언에 대한 실망에서 비롯된 것으로 보이나 이는 시장이 과민반응하거나 애초 기대가 잘못된 것 - 6세대 생산라인 증설에 대한 우려도 과도 - 6세대라인 증설은 작년 상반기 취소된 5.5세대 증설을 보완하는 것이기 때문에 시장가치에는 큰 변화가 없을 것 ▶ 삼성전기(009150) - JP모간 : 투자의견 비중확대, TP 63,000원 - 최근 주가 하락은 2분기 실적 우려에 기인한 것이지만, 이는 이미 주가에 반영된 상태 - 삼성전기의 IC기판 사업은 수요 둔화와 재고 증가, 대만 회사와의 경쟁 등으로 인해 이익률이 점차 하락 - 여기에 원자재 가격 상승으로 고려하면 IC기판 영업이익률은 작년 20%에서 올해 7~12%로 하락할 전망 - 그러나 이같은 우려는 이미 현 주가에 상당 부분 반영 - 오히려 MLCC, LED, 카메라모듈 등 핵심사업의 수주가 호조를 보이고 있고, 환율 환경이 우호적이란 점은 주가에 반영되지 않았음 - 동사의 펀더멘털은 견조하고 우호적인 환율도 당분간 지속될 것으로 예상 - 하반기부터는 실적이 개선될 것으로 전망.