LG화학(051910) - 실적 개선추세 지속...삼성증권 - 투자의견 : BUY(M) - 목표주가 : 116,000원 (107,000원에서 상향) LG화학에 대한 목표주가를 107,000원에서 116,000원으로 상향조정하며, 투자의견 BUY(M)을 유지함.(상승여력 23.0%) 목표주가의 상향조정은 2007년 추정 EBITDA를 7.7% 상향조정 했기 때문. 2007년 하반기 석유화학 사업부문이 예상보다 양호한 실적을 기록할 것으로 예상되는 가운데 정보전자사업부문 역시 전지 및 편광필름 사업에서 추가적인 실적 개선이 기대됨. 수익성과 관련한 긍정적 요인의 강세가 지속되는 상황. 3분기 영업이익은 전분기 대비 52%, 전년동기 대비 129% 개선된 2,473억원이 예상됨. 실적개선은 석유화학, 정보전자소재사업에서 주도할 전망임. 석유화학 사업부문dms 2분기 대비 전반적인 강세를 보인 가운데, 특히 PVC, EG, 합성고무 등이 강세를 유지하고 있어 실적개선 예상됨. 정보전자소재사업부문은 각형리튬이온전지의 가동율이 50%로 상승하며 단위고정비가 감소한 가운데, 원통형 전지는 7월 중 가격을 6~7% 인상하며 이차전지사업 전체적으로 7월 이후 월별 수익이 흑자전환한 상태. 편광필름 역시 LCD 출하량이 증가한 가운데 가격인하 압력은 크지 않으며, 생산성향상을 통한 영업마진 개선으로 이익개선 추세를 지속할 전망. 3Q07(E) 357억원의 영업이익 기대됨. 정보전자소재사업의 경우 전반적인 외부환경도 긍정적임. 일본의 마쓰시다전기가 노키아에 납품했던 각형 리튬이온전지 4,600만개를 리콜하기로 결정함에 따라, 향후 반사이익을 기대할 수 있음. 편광필름의 수익성에 영향을 미치는 원/엔환율 역시 7월 초 740원/100엔에서 800원/100엔대로 상승함에 따라 긍정적인 영향을 미칠 전망. LG화학은 이러한 외부환경 변화를 반영하여 수급이 타이트한 원통형 리튬이온전지(+350만셀/월)와 편광필름(광폭 1개 라인) 증설을 결정함. 이러한 선순환이 계속 강화될 경우 정보전자소재는 동사의 성장동력으로 재차 부상할 수 있을 전망임.