세계경제는 금융시장에서 촉발된 빅뱅(대폭발)으로 금융자산 규모가 급팽창하고 거래가 빨라지면서 기업 인수·합병(M&A)을 촉진하고 자본시장의 변동성을 높이는 '신 자본주의(The New Capitalism)' 시대로 접어들었다고 파이낸셜타임스가 19일 보도했다.

파이낸셜타임스는 '신(新) 자본주의'라는 제목의 특집기사에서 금융 부문을 중심으로 세계경제를 움직이는 작동 원리가 바뀌고 있다며 그로 인해 기업 경영 방식의 변화,소득격차 심화 등 예상치 못한 결과를 낳고 있다고 지적했다.

이 신문은 세계경제를 '신 자본주의'로 이끈 요인으로 다섯 가지를 꼽았다.

첫 번째는 금융자산의 규모가 비약적으로 증가했다는 것.매킨지 글로벌 인스티튜트에 따르면 주식과 채권,은행 예금 등을 합친 글로벌 금융자산의 규모(2005년 기준)는 약 140조달러로 전 세계 국내총생산(GDP)의 3배를 넘었다.

25년 전인 1980년에 비해서는 3배 이상 불어난 것이다.

두 번째는 그 어느 때보다 금융거래가 활발해졌다는 점을 지목했다.

1980년에는 금융자산의 42%가량이 은행 예금에 묶여 있었지만 2005년에는 은행 예금 비중이 27%로 떨어졌다.

그만큼 많은 돈이 국제 금융시장을 떠돌아 다닌다는 얘기다.

세 번째는 새로운 금융상품의 등장이다.

금리와 주식을 기반으로 한 파생상품이 대표적인 케이스.전 세계 파생상품의 규모는 286조달러가량으로 1990년(3조4500억달러)에 비해 80배 이상 팽창했다.

네 번째는 헤지펀드와 사모펀드 등 새로운 금융 플레이어의 등장.1990년 610개에 불과했던 헤지·사모펀드는 2007년 9575개로 급증했다.

이들이 운용하는 자산은 1조6000억달러로 불어났다.

마지막으로 외국인 투자자의 입김이 세졌다는 것.외국인 투자자의 금융자산 비중은 1970년대 전 세계 GDP의 절반에 불과했지만 지금은 3.3배로 늘어났다.

파이낸셜타임스는 "신 자본주의의 확산으로 자국 금융시장을 보호해야 한다는 보수적인 목소리가 힘을 얻고 있다"며 "신 자본주의가 세계 각국에 도움이 되는 경제 시스템인지는 아직 불분명하다"고 진단했다.

안재석 기자 yagoo@hankyung.com