현대중공업(009540) - 더 이상 국내에 적수가 없다...한국증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 500,000원 : 목표주가 500,000원으로 상향 현대중공업에 대한 투자의견을 ‘장기매수’로 유지하고 목표주가를 500,000원으로 상향한다. 조선업을 영위하는 일본 업체는 조선/기계 업황 호조로 2005년 이후 시장에서 premium을 받고 있다. 우리는 조선업 호황이 지속되는 상황에서 세계 1위 조선업체로서의 위상과 완전 경쟁시장인 조선업의 특성을 감안할 때 동사 주가에 일본업체와 동일한 premium을 적용하는 것은 무리가 없다고 생각한다. 목표주가는 2007년 예상 EPS 25,465원에 PER 20배를 적용해 산정했다. Target PER은 일본 업체의 시장 대비 premium을 2007F 국내 시장 PER에 동일하게 적용한 후 사업부문 별 매출 비중 차이를 감안하여 10% 할인한 값이다.