[브리핑] [2007년 금융업종 전망] ‘함께 가자 우리 이 길을’...메리츠증권

입력2006.12.18 08:44 수정2006.12.18 08:44

[2007년 금융업종 전망] ‘함께 가자 우리 이 길을’...메리츠증권 ■ Overall Review : 일부 지표가 긍정적인 모습으로 전환 - 은행업 안정적인 대출 증가, NIM은 소폭 하락했으나 하락률은 축소, 고정이하 여신 비율의 안정 - 증권업 거래대금 소폭 증가, 이는 미수거래에 대한 규제강화로 개인의 회전율이 하락했기 때문 - 손해보험업 보험영업이익 악화, 투자영업이익은 소폭 개선 ■ 은행(OVERWEIGHT) : 안정적인 순익 플로우 유지, NIM 안정 가능성, 성장효과 가시화 - 선호주: 신한지주, 우리금융, 기업은행 - 2006년 주가수익률 부진했으나 이는 NIM 하락이 가장 큰 영향을 준 것으로 판단됨 - 2007년 경쟁 완화가 전망되어 NIM은 시장 기대치를 상회할 것으로 판단 - 순익 플로우가 안정적일 것으로 예상되고, 높은 ROE를 유지할 수 있을 것으로 판단되어 포트폴리오적 매력 은 여전히 유효함 ■ 증권(OVERWEIGHT), 보험(OVERWEIGHT) : 증권, 보험 모두 긍정적 모멘텀 발생 기대 - 선호주: 삼성증권, 대우증권, 우리투자증권, 삼성화재, 현대해상 - 증권업은 자본시장통합법 및 거래소 상장에 따른 수혜 예상 - 보험업은 장기보험의 고성장 및 자동차보험의 수익성 개선 기대 ■ 금융주 주요 종목 투자의견 및 목표주가 ① 국민은행 : Buy, Target Price 88,000원 ② 우리금융 : Buy, Target Price 25,500원 ③ 신한지주 : Buy, Target Price 59,000원 ④ 기업은행 : Buy, Target Price 23,000원 ⑤ 삼성증권 : Buy, Target Price 65,000원 ⑥ 우리증권 : Buy, Target Price 25,000원 ⑦ 대우증권 : Buy, Target Price 21,000원 ⑧ 삼성화재 : Buy, Target Price 175,000원 ⑨ 현대해상 : Buy, Target Price 15,000원 ⑩ 코리안리 : Buy, Target Price 14,000원

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