CJ투자증권 진창환 연구원이 4일 KT에 대한 보유 의견과 목표주가 4만5000원을 유지했다.

비용절감 노력이 상당히 강도 높게 이루어지고 있다는 점은 실적 전망과 밸류에이션에 긍정적인 영향을 줄 것으로 판단.

그러나 하반기에는 인건비와 감가상각비, 마케팅 비용이 늘어나는 등 비용 통제에 어려움이 따를 것으로 내다봤다.

진 연구원은 "의미있는 실적 개선 추세가 지속되기는 어려울 것으로 전망된다"면서 "IPTV의 법적 허용이 조기에 이루어질 경우 주가 상승의 모멘텀이 될 수 있으나 가능성은 높지 않아 보인다"고 밝혔다.

한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com