[코스닥] 다음, 4.4분기 적자 전망에 하락반전
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엔비디아 실적 발표 코앞…"SK하이닉스·삼성전자우로 대응"
엔비디아 실적 발표를 앞두고 시나리오별로 대응해야 한단 분석이 제기된다. 엔비디아가 '깜짝 실적'을 낼 것으로 예상하면 SK하이닉스 비중을 늘리는 식이다. 엔비디아 실적 기대치가 높다는 점을 감안하면 SK하이닉스와 삼성전자 우선주에 분산 투자하는 게 유리하다는 조언도 나온다.강대석 유안타증권 연구원은 22일 보고서를 통해 "시장의 눈높이가 높아지고 있지만 엔비디아는 꾸준히 깜짝 실적을 내고 있다"면서도 "깜짝 실적의 폭이 점차 줄어들고 있으며 눈높이가 충족된다고 해도 시장의 시선은 다음 분기 실적으로 이동할 것"이라고 했다.그러면서 "과거 사례를 보면 실적 발표 직후 엔비디아의 주가는 크게 움직였다"며 "엔비디아 주식 옵션 가격으로 추정한 1분기 실적 발표 후 주가 예상 변동 폭은 플러스(+)·마이너스(-) 8.7% 수준"이라고 설명했다.강 연구원은 엔비디아가 깜짝 실적 행진을 이어갈 경우 국내 대형주에서 SK하이닉스로만 비중을 채워도 된다고 밝혔다. 다만 시장의 눈높이와 변동성을 감안하면 분산이 필요하다고 조언했다. 아울러 분산 투자 대상으로 삼성전자보다 삼성전자우가 매력 있다고 평가했다. 외국인 자금이 더 몰릴 수 있다는 분석에서다.외국인은 연초 이후 삼성전자를 7조8000억원, 우선주를 1조3000억원 순매수했는데, 시가총액을 감안하면 순매수 강도가 더 강했다. 외국인 지분율 제한을 고려해도 우선주에 외국인 수급이 유입될 가능성이 높다는 설명이다.강 연구원은 삼성전자에 대해 "고대역폭메모리(HBM)를 비롯해 인공지능(AI) 역량에 대한 우려가 있는 상황"이라며 "턴어라운드 자체에 대한 의심은 덜하고, 하반
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"LS일렉트릭, 공장 투자는 본격적 북미 진출 신호탄…목표가↑"-NH
NH투자증권은 22일 LS일렉트릭(LS ELECTRIC)이 부산에 초고압 변압기 생산 공장을 신축하기로 한 데 대해 본격적인 북미 진출의 신호탄이라고 평가하며 목표주가를 기존 21만원에서 24만원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.LS일렉트릭은 부산사업장 안의 유휴부지 4000평을 활용해 공장을 신축하고 진공 건조로(VPD) 2기를 증설해 내년 10월부터 연간 4000억원 규모의 초고압 변압기를 생산할 계획이라고 전일 공시했다.이민재 NH투자증권 연구원은 “부산 사업장 내 초고압 변압기 생산설비 투자로 예상되는 영업가치는 8000억원”이라고 평가했다. 그러면서 “이번 투자를 통해 초고압 변압기 부문에서 비교 회사와의 격차가 줄어들 것”이라고 전망했다.초고압 변압기 수요 증가에 따른 기회는 LS일렉트릭에 집중될 전망이다. 주요 초고압 변압기 생산 회사들은 지금 주문하면 2028년 이후에나 공급할 수 있지만, LS일렉트릭은 상대적으로 납기가 짧다고 NH투자증권은 설명했다.이 연구원은 “(최근 주가가 오르면서) 비교회사와의 밸류에이션 차이가 좁혀졌지만, 증설이나 데이터센터로의 물량 증가 등으로 확대될 이익은 상대적인 밸류에이션 매력으로 이어질 것”이라며 올해와 내년 영업이익 추정치로 각각 3502억원과 4242억원을 제시했다.한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com
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하나증권은 22일 통신주에 대해 과거사례와 요금제 개편 등 변화를 미뤄볼 때 내년이 통신주 상승의 원년이 될 것이라는 의견을 내놓았다.김홍식 하나증권 연구원은 "통신사 인공지능(AI) 상품의 경우 일부 기업형 서비스이거나 통신사 자체 서비스 AI 활용 정도가 대부분"이라면서도 "곧 유료화된 요금 체계를 갖추고 각종 통신·미디어·커머스와 결합된 형태로 AI 서비스를 제공할 전망"이라고 말했다.김 연구원은 AI가 5G와 6G의 킬러 서비스가 될 전망으로 AI는 분명히 통신사에 기회 요인이라고 강조했다. 그러면서 AI와 더불어 사물인터넷(IoT)이 성장하기 위해선 차세대 네트워크 투자가 병행돼야 한다고 말했다.그는 "트래픽 증가에 대비한 네트워크 투자, 이후 요금인상이라는 선순환 구조가 이번에도 이루어질 수 있을 전망"이라면서 "물론 지금과 같은 요금 규제 환경에서 과연 통신 요금 인상이 가능하겠냐고 반문할 수도 있겠지만 통신 요금 인상은 이뤄질 가능성이 높다"고 말했다. 과거에도 차세대 서비스에는 새 요금제가 적용됐고, 단위당 요금만 내려간다면 트래픽 증가로 인한 요금 인상은 충분한 명분을 가질 수 있어서다.김 연구원은 차세대 네트워크 기대감, 요금제 변화 등에 힘입어 내년에는 통신주 주가가 오를 것이라고 내다봤다.그는 "과거 사례로 보면 내년에는 통신주가 본격 대세 상승기로 진입할 가능성이 높다"며 "요금제 개편을 통한 요금제 업셀링(상위 버전 판매) 시도가 현실화하면서 통신사 주가가 상승할 것으로 본다"고 했다.신민경 한경닷컴 기자 radio@hankyung.com
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