다시 화웨이 제재 카드 꺼낸 美…기대 높아진 5G 관련주는?
대표적인 5G 관련주인 다산네트웍스는 7일 2.27% 오른 1만3500원에 거래를 마쳤다. 이 기업은 스마트폰이나 컴퓨터가 모은 데이터를 통신망에 전달하는 백홀 장비를 만든다. 5G통신에서는 음성통화까지 데이터통신으로 연결되기 때문에 백홀 장비가 필수적이다. 해외에서는 내년 일본 매출이 1.5배 수준으로 늘어날 전망이다. 증권업계는 자회사인 미국의 DZS와 독일 키마일의 실적도 개선될 것으로 보고 있다. 초저지연 스위치 수요도 늘어날 전망이다. 끊김 없이 초고속 데이터를 사용할 수 있도록 응답 속도를 높여주는 기술로, 사물인터넷(IoT)을 지원하기 위해 필요하다.
다산네트웍스의 내년 매출은 43.4% 늘어난 5797억원을 기록하고, 영업이익도 482억원으로 급증할 것으로 증권사들은 보고 있다.
분산안테나시스템(DAS)을 생산하는 쏠리드도 이날 7.55% 급등했다. 5G통신에서 이용하는 초고주파는 도달거리가 짧기 때문에 안테나를 곳곳에 분산해 설치해야 한다. 이때 쏠리드의 제품이 필요하다. 내년 한국, 미국, 영국의 수주가 몰리면서 영업이익 흑자전환에 성공할 전망이다. 쏠리드는 최근 영국에서는 경쟁사 컴스코프를 누르고 통신사 EE에 DAS 장비 공급 업체로 선정됐다.
주가가 부진한 케이엠더블유도 내년에는 실적이 개선될 것으로 증권사들은 보고 있다. 이 회사는 이동통신기지국에 쓰이는 안테나와 필터를 생산한다. 올해는 코로나19로 5G 투자가 미뤄지며 실적이 부진했다. 주가도 9월 이후 14.63% 하락했다. 하지만 내년에는 매출과 영업이익이 각각 110.8%, 218.3% 증가할 전망이다. 국내 통신 3사가 5G 투자를 재개할 예정이기 때문이다. 증권사들은 노키아와 삼성전자, 일본 라쿠텐에 납품하는 안테나와 필터가 매출을 끌어올릴 것으로 내다봤다.
최근 미국은 화웨이의 5G 장비를 쓰는 국가에는 미군 파견을 재고한다는 조항을 국방수권법안에 포함시켰다. 한국뿐 아니라 미국과의 동맹을 고려해야 하는 일본, 유럽 국가들이 화웨이 장비를 바꿔야 하는 상황이다.
화웨이 변수가 아니더라도 5G 장비의 수요는 확대될 것이라는 게 업계의 시각이다. 김홍식 하나금융투자 연구원은 “2021년은 5G로 진화하는 원년이 될 것”이라며 “국내 공공부문에서는 디지털 뉴딜의 일환으로 공공기관 및 학교에 대한 투자도 늘어날 것"이라고 내다봤다.
최예린 기자 rambutan@hankyung.com
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친환경 건물 탈바꿈 수요↑···존슨 콘트롤즈 인터내셔널 투자해볼까
건설업계에도 친환경 바람이 불면서 빌딩의 에너지 효율을 관리하고 탄소 배출을 줄이는 공기조화(공조)시스템 수요가 늘고 있다. 특히 미국 건설경기가 회복세를 보이고 있고 조 바이든 당선인이 친환경을 강조하자 빌딩 관리 솔루션 업체 ‘존슨 콘트롤즈 인터내셔널(JCI)’의 수혜가 예상된다는 분석이다.JCI는 빌딩 내 설비와 시스템의 에너지 효율을 높이고 건물 운영환경을 최적화하는 인프라를 제공한다. 상업용 공조시스템 매출이 전체의 40%를 차지해 경쟁사인 캐리어, 트레인, 레녹스 등보다 상업용 빌딩 비중이 높고 건물의 온도, 조명, 보안 등을 자동 통제하는 자동화 솔루션 분야에서 경쟁력을 보유하고 있다는 평가다.미국 건설경기 선행지표가 개선되면서 이 기업의 주가도 꾸준히 상승하고 있다. 미국에서는 주거용·상업용·기관용 등 모든 분야에서 건축 대금 청구가 5월 이후 회복 기조를 이어 가고 있고, 미국 건설신뢰지수(CCI·건축설계사들이 6개월 뒤의 건축시장을 전망한 지표)도 3개월 연속 상승했다. 주가도 반응했다. JCI는 연초 41달러로 출발했다가 코로나19 타격으로 3월 23일 23.5달러까지 하락한 이후 지난 4일까지 95.27% 상승했다. 바이든 당선 이후 주가는 직전 연고점(2월21일 42.45달러)을 뚫고 현재 45.89달러에 거래중이다.정부 정책도 공조시스템 시장에 우호적이다. 조 바이든 당선인은 기존 빌딩 400만 채, 주택 200만 채의 에너지 효율을 개선하고 친환경 주거단지 150만 호를 건설하겠다고 발표했다. 또한 2030년까지 신축 상업용 건물에 대해 ‘탄소배출 제로(0)’ 정책을 시행하고 2035년까지 건물 탄소발자국(제품의 생산에서 폐기까지 발생하는 이산화탄소량)을 50% 감축할 예정이다. 이영한 대신증권 연구원은 “기존 빌딩과 주택들이 에너지 효율 개선을 위해 리모델링에 나서면서 공조시스템 수요가 확대될 것”이라며 “노후된 냉난방시스템을 교체하려는 수요도 늘어 JCI의 자동화 시스템 수요도 지속적으로 늘 것이라고 내다봤다.한경제 기자 hankyung@hankyung.com
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'기술자립' 나선 화웨이…中 반도체 장비업체에 잇달아 투자
중국 최대 전자통신장비업체 화웨이가 중국 내 신흥 반도체 업체를 대상으로 투자를 확대하고 있다. 미국이 공급망과 자금줄을 쥐고 압박을 강화하자 자립하기 위한 활로 찾기에 나섰다는 분석이다.파이낸셜타임스(FT)는 화웨이 산하 허블테크놀로지인베스트먼트가 지난 3개월간 반도체 장비 회사 3곳의 지분 일부를 잇달아 인수했다고 7일(현지시간) 보도했다. 이를 두고 화웨이의 '탈미국' 전략에 변화가 생겼다는 분석이 나온다. 마크 리 홍콩 번스타인 소속 반도체 애널리스트는 "예전에 허블테크놀로지인베스트먼트는 화웨이에 직접 반도체를 공급할 수 있는 회사에만 투자했다"면서 "하지만 최근 2~3개월의 투자를 보면 반도체를 직접 공급할 수 있는 회사보다는 반도체를 만드는 장비 회사에 투자하는 양상을 보인다"고 말했다.화웨이에 대한 미국 정부의 제재는 2019년 5월 미국 기업들에 대한 화웨이 수출 승인으로 시작해 지난 5월에는 해외 기업들도 미국 기술과 부품을 이용한 제품을 화웨이에 수출할 때 미 상무부의 승인을 받도록 확대됐다. 지난 8월에는 미국의 기술과 부품을 직간접적으로 활용한 제품 일반에 대해 화웨이 수출 때 미국의 승인을 받도록 더욱 확대했다.이에 대해 중국 정부는 반도체 자립을 위한 행보에 속도를 높이고 있다. 이 계획에는 미국 장비 없이 반도체 칩을 생산한다는 내용이 포함돼있다. 한 반도체업체 고위 관계자는 "화웨이는 투자를 통해 미국 회사들을 확실하게 대체한다는 전략"이라고 진단했다.허블테크놀로지인베스트먼트는 지난 9월 중국과학원의 지원을 받는 반도체 장비업체 스카이버스의 지분 3.3%를 인수했다. 인수 금액은 3300만 위안(약 54억원)에 불과하지만, 미국의 제재로 뚝 끊긴 반도체 기술에 접근할 수 있게 됐기 때문에 전략적인 투자라는 평가가 나온다.스카이버스는 미국 반도체 장비 제조업체 KLA와 비슷한 제품을 제조한다. 미 텍사스주에 있는 반도체 기업 NI와 캘리포니아에 있는 텔리디네테크놀로지스와 경쟁하고 있다. 미 반도체 업계 관계자는 "미 행정부의 제재로 화웨이는 더는 KLA, NI 등과 거래할 수 없게 됐다"고 설명했다.지난 11월 허블테크놀로지인베스트먼트는 또 다른 중국 반도체 장비 업체와 반도체 소재 관련 업체에 투자했다. 투자 규모는 총 1300만 위안(약 21억원)인 것으로 알려졌다.우선 반도체 원판(웨이퍼)을 깎는 기계와 포토레지스트(반도체 회로를 그릴 때 사용하는 감광액)를 씻어내는 기계를 생산하는 닝보알세미 지분 6.2%를 인수했다. 닝보알세미의 제품은 중국 2위 반도체 장비업체 AMEC, 다국적 기업 램리서치, 일본 도쿄일레트릭과 비슷한 회사다.허블테크놀로지인베스트먼트는 이어 에피월드인터내셔널의 지분 4.6%를 인수했다. 고성능 반도체에 쓰이는 실리콘카바이드를 검사하는 도구를 생산하는 업체다.리 애널리스트는 "이런 화웨이의 투자는 자국 반도체 공급망의 자립을 위한 행보하는 데 의미가 있다"면서도 "하지만 투자를 받은 회사들이 경쟁력이 떨어지는 작은 회사여서 이 같은 자립 전략에도 한계가 있을 것"이라고 전망했다.박상용 기자 yourpencil@hankyung.com
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살아난 美 주택시장에 투자하려면?…미국판 직방 '레드핀' 주목
레드핀(Redfin)은 미국과 캐나다에서 웹사이트 및 모바일을 통해 부동산 중개 서비스를 제공하는 업체로 2004년 설립돼 2017년 8월 상장됐다.부동산 중개업이 주요 사업이고, 주택 판매를 원하는 매도자로부터는 직접 주택을 구입하여 Redfin이 직접 주택을 매입하는 서비스와 모기지 서비스도 함께 제공하고 있다.레드핀은 주요 수익원은 광고 수익이 많은 부분을 차지하고 있는 질로우(Zillow), 트룰리아(Trulia) 및 리얼터닷컴과 같은 부동산 포털과 다르다. 레드핀은 사용자가 부동산 중개인을 통해 주택을 매매할 때 수익이 발생하는 중개업이 주요 사업이고, 부동산 매매를 원하는 고객이 레드핀플랫폼에 물건을 등록하고 지불하는 1.0~1.5%의 수수료를 기반으로 하고 있다.2019년 한 해 동안 1,150억 달러 규모의 23만5000건의 거래를 중개했으며, 웹사이트 및 모바일 애플리케이션의 월평균 방문자 수는 33백만 명이 넘었다. 이는 2018년에 비해 23% 증가한 수치이다. 그리고 레드핀에 등록된 매물은 2019년 기준으로 업계 평균 41일보다 짧은 36일 안에 매매가 이루어졌으며, 등록된 매물의 77%가 90일 이내에 판매됐다. 레드핀의 가장 큰 경쟁력은 낮은 중개 수수료를 기반으로 고객을 늘리고 있다는 것이다. 기존 중개 업체에서 일반적으로 부과하는 매매 수수료는 2.5~3.0% 수준이지만, 레드핀은 1.0~1.5% 수준의 수수료를 부과하고 있다. 또한 직접 부동산을 매입하는 서비스, 모기지 서비스 및 소유권 이전 서비스를 함께 제공하며 종합적인 매매 솔루션을 제공하고 있다.2020년은 코로나19 확산의 수혜가 이어졌다. 전통적인 부동산 매매에서는 항상 집을 보여줄 준비를 한 상태에서 구매 예정자에게 스케줄을 잡고 집을 매번 보여줘야 하기 때문에 온라인 기반의 부동산 중개 플랫폼의 사용자가 빠르게 늘어난 것이다. 레드핀나우(RedfinNow)를 활용할 경우 구매 예정자는 매도인이 플랫폼 상에 올려둔 집을 보는 것으로 대신할 수 있다. 또한 온라인 비디오를 통해 집을 둘러보고 구입을 결정하는 사람들이 늘어났다. 일부 매도인들은 페이스북라이브를 통해 집을 소개하기도 하며 레드핀은 바이러스 확산 이후 '비디오 홈 투어' 요청이 이전에 비해 500% 가까이 증가했다고 밝혔다. 이에 따라 2020년 2분기 사이트 월평균 방문자 수는 전년 동기 대비 16% 늘어났고, 5월과 6월에는 처음으로 경쟁업체인 트룰리아보다 많은 방문자를 유치했다고 밝혔다. 3분기도 38% 증가해 바이러스로 인한 언택트 부동산 매매 형태의 변화가 레드핀의 성장을 가속화 시키고 있다. 한편 2020년 3분기 매출액은 2019년 3분기 대비 1% 감소한 2.37억 달러였지만 이는 전염병으로 인해 4월과 5월 레드핀나우 구매를 중단한 영향에 판매 가능한 주택 수가 부족했기 때문이다. 반면 3분기 순이익은 3,420만 달러로 2019년 3분기의 680만 달러로 보다 크게 증가했다. 순이익이 증가한 것은 주택 매매 수요가 늘어난 것이 가장 큰 원인이었지만, 무엇보다 온라인 기반의 레드핀 플랫폼을 이용하는 고객이 늘어난 점이 성장 동력으로 작용하고 있다.
