TCC스틸·문배철강·NI스틸 '상한가'…오랜만에 불붙은 철강株
하반기 실적개선 기대 높아져
철강주들은 ‘예고된 호재’였던 글로벌 자동차 공장 재개 소식의 영향을 받았다. 지난달 6일부터 가동 중단 상태였던 기아차 멕시코 공장이 이날부터 생산 재개에 들어가기로 했다. 한국자동차산업협회에 따르면 13개 주요 자동차 생산국의 자동차 공장 가동률은 지난달 중순 28.8%에서 5월 중순 83.5%로 상승했다.
철강주들은 중국 경제 회복에 따른 기대도 받고 있다. 지난달 중국의 철강 생산은 작년 동기보다 4.9% 늘었다. 재고도 빠르게 감소하고 있다. 이날 브라질발 철광석 수급 불안 소식이 중소형 철강주의 상승에 영향을 미친 것으로 보인다. 최근 브라질에 본사를 둔 세계 최대 광산업체인 발레는 코로나19를 이유로 철광석 생산량을 줄이겠다고 발표했다. 이 영향으로 호주산 철광석 가격이 급등했다. 5월 셋째주 호주산 철광석 수입가격은 t당 98.5달러로 지난해 8월 이후 가장 높았다. 철광석 가격이 오르면 철강 제품 상승 요인이 된다. 문배철강 등 철강 유통사의 주가가 크게 오른 배경이다.
다만 철강주의 하반기 실적 개선이 가능하려면 자동차 소비 회복 등 산업 전반의 회복세가 뚜렷해져야 한다는 지적도 나온다.
고윤상 기자 kys@hankyung.com
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코스피지수가 두 달 반 만에 2000선(종가 기준)을 회복했다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 인한 불확실성이 여전하지만 투자자들은 경기 지표 반등, 백신 개발, 사망자 수 증가세 둔화 등 호재에 더 민감하게 반응했다. 전문가들은 각국의 경제활동 재개와 풍부한 유동성 덕에 상승세가 더 이어질 것으로 보고 있다.코스피지수는 26일 1.76%(35.18포인트) 오른 2029.78로 마감했다. 종가 기준으로 2000선을 넘어선 건 지난 3월 6일(2040.22) 후 처음이다. 유가증권시장에선 자동차, 철강, 항공, 건설 업종 종목들이 모처럼 크게 올랐다. 전날 미국 증시는 전몰장병추모일을 맞아 휴장했지만 유럽 증시가 2% 넘게 오른 게 아시아 증시 상승세로 이어졌다. 5월 독일 Ifo경제연구소의 기업경기지수가 예상(78.3)을 웃돈 79.5로 발표돼 글로벌 경기 반등 기대를 높였다. 미국 노바백스의 코로나19 백신 임상시험 개시, 4월 이후 최저로 떨어진 미국의 코로나 사망자 수도 주가 상승에 힘을 보탰다. 이날 일본 닛케이225지수가 2.55% 상승한 것을 비롯해 주요 아시아 증시가 모두 올랐다."2차 팬데믹, 美·中 분쟁이 2000선 안착 변수"지난 3월 19일 이후 반등 흐름을 이어온 코스피지수가 26일 2029.78로 마감해 코로나19 사태 후 처음으로 종가 기준 2000을 돌파했다. 주요국 가운데 회복 속도가 가장 빠르다. 코로나19 방역을 잘했고, 차세대 주도주로 꼽히는 비대면(언택트), 바이오 등의 산업 분야도 잘 발전시켜왔기 때문이다.투자자 사이에서는 불안감도 있다. 실물경제와 주가지수 간 괴리가 벌어진 게 불안의 핵심이다. 주요 증권사 리서치센터장은 증시가 재차 급락해 ‘2차 바닥’을 만들 가능성은 낮다고 봤다. 현재 코스피지수가 거품이라는 지적에도 동의하지 않는 편이었다. 다만 2000선 안착에 방해가 되는 돌발 변수가 곳곳에 많다고 우려했다.코스피지수 2000선 회복최근 코스피지수가 반등하는 속도는 주요국 주가지수 가운데 가장 빠르다. 코로나19 사태로 급락했던 코스피지수는 3월 19일 1457.64로 바닥을 찍은 뒤 26일까지 39.25% 올랐다. S&P500지수(32.09%), 유로스톡스50지수(25.83%), 상하이종합지수(7.01%), 닛케이225지수(28.50%)보다 회복 속도가 빠르다.다만 실물경제와 주가지수 간 괴리가 커진 건 위험(리스크) 요인이다. 시장조사업체 IHS마킷에 따르면 한국 제조업 구매관리자지수(PMI)는 코로나19 사태가 터지기 전인 지난해 12월 50.1에서 지난달 41.6으로 급락했다. PMI는 50 이상이면 경기 확장, 미만이면 경기 위축을 뜻한다.“‘2차 바닥’ 가능성은 낮아”이런 괴리 탓에 증시는 재차 급락할 수 있을까. 증권사 리서치센터장들은 가능성이 크지는 않다고 봤다. 박기현 유안타증권 리서치센터장은 “경제 정상화에 대한 기대 때문에 증시가 반등한 것이지 막연히 근거 없는 기대만으로 오른 건 아니다”며 “거품은 아니다”고 말했다. 신지윤 KTB투자증권 리서치센터장도 “외국인의 대규모 매도가 이미 충분히 나오고 있는 상황이기 때문에 추가적 타격이 크진 않을 것”이라고 전망했다. 조용준 하나금융투자 리서치센터장은 “풍부한 유동성과 정부가 내놓은 경기부양책에 대한 기대감이 증시를 끌어올린 것이기 때문에 상승의 근거가 있다”고 분석했다.다만 국내외적으로 변수가 많아 2000선 안착을 낙관할 상황은 아니라고 입을 모았다. 주요 변수는 코로나19의 2차 확산, 미·중 분쟁, 9월 공매도 금지 해제, 양도소득세 부과를 위한 대주주 범위 확대 등이 꼽혔다.최석원 SK증권 리서치센터장은 “과거 스페인 독감도 재확산할 때는 최초보다 강도가 더 셌다”며 “코로나19가 다시 퍼져 경제를 재차 셧다운(일시 가동 중단)해야 하는 상황이 오면 정책 카드도 이미 다 나왔기 때문에 손 쓰기 어려울 것”이라고 말했다. 이경수 메리츠증권 리서치센터장은 “미국이 홍콩 독립 문제, 중국의 인권 문제를 다시 들고 나오면 미·중 갈등이 격화되면서 글로벌 경제가 재차 얼어붙을 수 있다”고 우려했다.언택트·바이오에 주목해야돌발 변수가 생기지 않으면 코스피지수가 어디까지 올라갈 수 있을까. 전문가들이 예상한 올 하반기 최대 반등점은 2300(최석원 센터장)이었다. 그러나 일시적이고 예외적인 상황을 제외하면 2000 위로 크게 벗어나지는 못할 것이라는 전망이 우세하다. 무엇보다 외국인이 국내 증시에 아직 완전히 복귀하지 않았기 때문이다.고태봉 하이투자증권 리서치센터장은 “당분간 환율이 1200원대에 계속 있을 가능성이 높다”며 “이 정도 환율이면 외국인이 한국 증시를 매력적인 투자처로 보기 어렵다”고 설명했다. 정용택 IBK투자증권 리서치센터장은 “한국뿐만 아니라 국제적으로도 코로나19 사태가 안정되는 모습이 확실히 나와야 외국인이 한국 등 신흥국에 투자를 늘릴 것”이라고 전망했다.향후 증시 주도주는 최근 급부상한 언택트주와 바이오주가 될 것이라는 데 의견이 모였다.임근호/양병훈/한경제 기자 eigen@hankyung.com
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한국의 ‘액화천연가스(LNG)선 독주’가 흔들리고 있다. 카타르 LNG프로젝트에 이어 러시아 LNG프로젝트마저 절반을 중국에 내줬다. 반도체, 디스플레이뿐만 아니라 조선과 철강 등 제조업 전반에서 중국 기업들의 공세가 거세지고 있다.22일 외신과 조선업계에 따르면 러시아 국영에너지회사 노바텍이 발주한 LNG선 10척 중 중국 후둥중화조선소가 5척을 따냈다.대우조선해양도 5척을 받았지만 전량 수주를 자신하고 있던 한국 조선업계는 충격에 빠졌다. 2014년 1차 프로젝트 때는 한국이 15척을 모두 수주했다. 후둥중화조선소는 지난달에도 한국이 싹쓸이 수주할 것이라는 예상을 깨고 카타르페트롤리엄(QP)과 16척 규모의 LNG선 건조 계약을 맺었다.LNG선 시장은 최근 수년간 한국이 점유율 80~90%를 유지하며 사실상 독점하다시피 했다. 한국 조선사들은 유조선 등을 중국에 내주고 척당 가격이 약 2억달러(약 2500억원)에 달하는 고부가 LNG선에 집중해왔지만 이 시장까지 중국이 파고든 것이다.철강업계도 마찬가지다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 여파로 포스코 등이 감산을 검토하고 있는데 중국 철강사들은 생산량을 늘리며 ‘치킨게임’에 나섰다. 현대제철은 세 분기 연속 적자가 예상된다. 철강업계 관계자는 “중국 업체들이 정부의 경기 부양 기대에 생산량을 늘리고 있다”며 “코로나19로 글로벌 경쟁사들의 체력이 약해진 틈을 노린 것이어서 더 위협적”이라고 말했다.철강·조선 CEO들의 절규…"中 물량 공세로 생존위기 내몰려"위기의 철강·조선산업…중국 업체만 증산 나서“한국 철강사들에 가장 큰 위협은 중국의 물량공세입니다.”지난 15일 서울 세종대로 대한상공회의소에서 비공개로 열린 포스트 코로나 산업전략 회의에서 최정우 포스코 회장, 안동일 현대제철 사장 등 철강업계 최고경영자(CEO)들은 “최근 철강업계의 가장 큰 고민은 중국”이라며 이같이 말했다. CEO들은 “신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 전 세계 철강사들이 감산에 나선 상황에서 중국만 생산을 늘리고 있다. 이대로 가면 한국 철강사들의 생존이 기로에 서게 될 것”이라고 입을 모았다.물량공세에 감산효과 물거품코로나19로 철강업계의 생태계가 다시 흔들리고 있다는 분석이다. 자동차 생산과 선박 발주가 줄어들면서 철강 수요가 급감하자 세계 주요 철강사는 잇따라 감산에 들어갔다. 포스코도 12년 만에 감산을 검토하고 있다. 하지만 가장 먼저 코로나19 타격에서 벗어난 중국이 생산량을 늘리자 감산효과는 물거품이 됐다. 세계철강협회에 따르면 올해 1분기 중국의 조강생산량은 전년 동기 대비 1.4% 증가한 2만3367t을 기록했다. 지난달 중국의 철광석 수입도 전년 동기 대비 18.5% 증가했다. 중국 정부가 코로나19로 인한 경기침체를 극복하기 위해 고강도 부양책을 내놓을 것으로 예상하고 생산량을 대폭 늘린 것으로 분석된다.중국은 건설 및 인프라가 전체 철강 수요의 50% 이상을 차지하는 개발도상국가인 만큼 정책 효과로 철강 수요가 늘어날 수 있지만 한국은 상황이 다르다. 한국이 강점을 가진 자동차 강판의 수요 반등은 아직 가늠하기 어려운 상황이다.엎친 데 덮친 격으로 중국 제철소들의 증산에 원재료 가격까지 치솟고 있다. 현재 철광석 가격은 t당 97.5달러로 9개월 만에 100달러 돌파를 눈앞에 두고 있다. 코로나19가 본격적으로 유행하기 시작한 1월 말보다 22.6% 올랐다. 포스코와 현대제철은 올해 초 철강 가격 인상을 예고했지만 자동차 조선사들은 ‘내 코가 석 자’라며 난색을 보이고 있다. 현대제철은 “올해 2월 자동차 강판가격을 t당 3만원 인상해달라고 요구했지만 답보 상태”라고 밝혔다. 철강업계 관계자는 “국내 시장에도 곧 값싼 중국산 철강제품이 밀려들 것”이라며 “국내 업체들의 협상력이 약해질 수밖에 없다”고 우려했다.스프레드(제품과 원재료 가격의 차)가 악화되면서 국내 철강사들은 올해 2분기 최악의 실적을 예고하고 있다. 작년 4분기 20년 만에 첫 분기 적자를 기록한 현대제철은 3개 분기 연속 적자를 기록할 전망이다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 포스코의 2분기 영업이익 전망치는 4392억원으로 2015년 4분기 이후 가장 적을 것으로 예상된다.철강업체들은 비상경영에 들어갔다. 현대제철은 서울 잠원동 사옥을 매각하기로 했고 강관사업부 매각, 단조사업 분사 등을 검토하고 있다.조선도 중국 추격에 초비상조선업계도 중국의 공세에 위기감을 느끼고 있다. 작년까지 세계 1위의 반도체처럼 ‘액화천연가스(LNG)선 초격차’를 자신했지만 올해 잇따라 중국에 대규모 LNG선 수주를 내주자 긴장하는 분위기다.글로벌 조선·해운 분석기관인 클락슨에 따르면 중국 조선사들은 올해 272만CGT(표준화물선 환산톤수)를 수주해 한국(73만CGT)과 일본(49만CGT)을 멀찌감치 따돌리고 1위를 달리고 있다. 한국은 기대했던 LNG선 수주에 실패하며 중국에 뒤처져 있다.중국이 카타르 LNG프로젝트에 이어 러시아 LNG프로젝트를 따낸 배경에는 막강한 자본력이 있다는 분석이 나온다. 중국은 대기오염을 줄이기 위해 석탄발전을 줄이고 대신 꾸준히 LNG를 늘리고 있다. 가스전을 개발해 LNG를 팔아야 하는 카타르와 러시아가 최대 고객인 중국의 눈치를 볼 수밖에 없다는 지적이다.조선업계는 중국의 LNG선 건조 능력에 한계가 있다며 올해 나머지 물량 수주를 자신했다. 중국 조선사들은 몇 년 전부터 한국을 따라잡기 위해 노력하고 있지만 기술력에서 한계를 드러내고 있다는 분석에 따른 것이다. 조선업계 관계자는 “중국이 꾸준히 LNG선 건조 경험을 쌓는다면 한국과 기술력 격차가 예상보다 빨리 좁혀질 수 있다”고 우려했다.최만수 기자 bebop@hankyung.com
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포스코 현대제철 등 철강업계 경영진이 15일 성윤모 산업통상자원부 장관을 만나 “40조원 규모의 기간산업안정기금 지원 대상에 철강업종도 포함시켜달라”고 호소했다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)에 따른 산업활동 위축으로 올해 철강 내수시장이 11년 만에 5000만t 이하로 축소될 것이라고 업계는 전망했다.이날 산업부는 서울 대한상공회의소에서 제3차 포스트 코로나 산업전략 대화를 열고 철강업계 위기상황을 점검했다. 성 장관과 최정우 포스코 회장, 안동일 현대제철 사장, 장윤종 포스코경영연구원장 등이 참석했다.철강업계는 코로나19로 인해 국내외에서 큰 폭의 수요 감소를 겪고 있다. 자동차 조선 건설 등 주요 철강 수요 산업이 타격을 입었기 때문이다. 올 4월 철강 수출은 미국, 유럽연합(EU) 등 주요 국가에서 공장이 멈춰선 영향 등으로 전년 동기 대비 24.1% 급감하면서 20억1000만달러에 머물렀다. 5∼6월 수출도 20% 이상 감소할 것으로 예상된다.최근 4년 연속 감소세를 보여온 내수시장이 올해 5000만t 이하로 줄어들 것으로 포스코경영연구원은 추산하고 있다. 2009년 금융위기 이후 처음이다. 지난해 철강 내수시장 규모는 5320만t이었다. 장 원장은 “중국 수입 제품과의 내수시장 쟁탈전이 올해 더욱 심해질 것”이라고 말했다.국내 철강업계는 비상경영 체제를 가동 중이다. 비핵심자산 매각, 원가절감 등을 통해 위기 대응에 나서고 있으나 수요 부진이 장기화하면서 매출·영업이익 등이 대폭 감소하고 있다. 일부 업체는 유동성 위기를 호소하고 있다.철강업계는 정부가 준비 중인 40조원 규모의 기간산업안정기금 지원 대상에 철강업종도 포함시켜달라고 건의했다. 지난 12일 정부는 국무회의에서 항공, 해운 2개 업종을 기간산업안정기금 지원 대상으로 하는 한국산업은행법 시행령 개정안을 통과시켰다.철강업계는 또 수요 창출을 위해 에너지 기반시설 투자, 노후 상수도관 정비 사업을 확대해달라고 요청했다.성 장관은 “코로나19로 인한 경제는 전시 상황”이라며 “향후 5년간 4000억원 이상의 금속 분야 연구개발(R&D) 지원 등을 통해 경쟁력 강화에 힘을 보태겠다”고 말했다.구은서 기자 koo@hankyung.com
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