12월 주식시장에서 개인투자자들이 많이 사들인 종목 20개 중 16개에서 손실을 본 것으로 나타났다. 반면 외국인과 기관투자가는 각각 순매수 상위 20개 종목 가운데 10개에서 수익을 냈다.
25일 한국거래소와 대신증권에 따르면 지난 1일부터 이날까지 개인이 순매수한 상위 20개 종목(금액 기준) 중 주가가 평균 매수가격보다 떨어진 종목은 모두 16개였다. 개인투자자들은 유독 삼성그룹주에 많이 물렸다. 개인 순매수 규모가 6263억원으로 가장 컸던 삼성전자(평균매수가 대비 -4.08%)를 비롯해 삼성바이오로직스(-9.80%), 호텔신라(-9.01%), 삼성전기(-7.61%), 삼성전자우(-5.11%) 등이 대거 평균매수가를 밑돌았다. 이 외에 LG전자(-7.42%), SK하이닉스(-5.85%), SK이노베이션(-3.15%) 등 개인 순매수 1~8위 종목 수익률이 모두 마이너스(-)를 기록했다. 개인들이 수익을 낸 종목은 이달 코스닥시장에 신규 상장된 머큐리(17.35%)와 에이비엘바이오(0.35%) 등 4개에 그쳤다.
이에 반해 외국인과 기관은 올해 낙폭이 컸다가 연말을 앞두고 반등하기 시작한 현대차그룹주를 주로 사들여 재미를 봤다. 기관 순매수 상위 20개 종목 중 현대차(6.71%)와 현대모비스(2.71%) 등 10개 주가가 평균매수가를 웃돌았다. 외국인은 셀트리온(-6.95%)과 휠라코리아(-4.53%) 등 10개 종목에서 손실을 냈지만 아모레퍼시픽(8.60%), 기아차(3.88%) 등 나머지 10개에서 수익을 내며 이를 만회했다.
순매도 상위 종목에서도 투자자별 희비는 극명하게 갈렸다. 외국인과 기관은 순매도 상위 20개 종목 중 나란히 15개 종목의 주가가 평균매도가보다 더 떨어졌다. 대체로 오를 가능성이 낮은 종목을 미리 손절해 손실 규모를 줄였다는 얘기다.
개인은 너무 일찍 팔았다. 순매도 상위 20개 종목 중 아모레퍼시픽(9.37%), 현대차(8.77%), 기아차(4.35%) 등 13개 종목은 평균매도가를 웃돌았다.
올해 최고의 수익률을 거둔 투자 자산은 주식이나 채권이 아니라 현금으로 조사됐다. 주식과 채권, 원자재까지 주요 투자자산 가격이 동반 하락한 사이 현금이 든든한 대체자산으로 부상했다는 평가다. 현금 외에 올해 주요 자산 중 플러스 수익률을 보인 것은 대표적 안전자산인 미국 국채뿐이었다.뱅크오브아메리카메릴린치(BAML)는 “국채, 회사채, 주식 등의 수익률이 마이너스를 기록할 때 현금이 플러스 수익률을 거둔 건 1969년 이후 처음”이라고 밝혔다. 미국 뉴욕증시의 10년 강세장이 끝났다는 의견이 지배적인 가운데 투자자들이 위험자산에서 발을 빼고 내년에도 현금 보유 비중을 늘릴 것이란 관측이 나온다.비즈니스인사이더가 24일(현지시간) 공개한 BAML의 주요 자산군별 수익률 표에 따르면 현금(예금)은 연초 대비 1.8% 수익률을 기록했다. 이어 안전자산의 대표주자인 미 국채가 불과 0.3% 수익률로 2위를 차지했다. 올해 주요 자산군 중 플러스 수익률을 거둔 건 현금과 미 국채뿐이었다. 현금과 미 국채는 지난해 수익률 꼴찌를 기록했다.반면 작년 가장 좋은 수익률을 거둔 자산군 대부분은 올해 최악의 수익률을 나타냈다. 특히 주식 자산이 곤두박질쳤다. 지난해 37.8%로 가장 높은 수익률을 보인 MSCI 신흥시장(EM)지수는 올해 수익률이 -14.7%로 뚝 떨어졌다. 미국과 캐나다를 제외한 21개 선진국의 중·대형주를 추종하는 지수인 MSCI EAFE도 작년 25.9% 수익률로 2위를 차지했지만 올해는 -12.6% 손실을 봤다. 미국 뉴욕증시의 S&P500지수도 지난해 22%의 높은 수익률에서 올해는 연초 대비 -6.1%로 돌아섰다.시장 전문가들은 올해 미·중 무역전쟁, 금리 인상 등 불확실성이 주식 및 채권시장에 큰 부담을 줬다고 지적하고 있다. 내년에도 글로벌 경제성장 둔화는 증시에 악영향을 끼칠 것이란 전망이 우세하다.불안이 지속되면서 펀드매니저들의 현금 보유 비중도 늘고 있다. 월스트리트저널에 따르면 지난달 펀드매니저들은 포트폴리오 가운데 4.7%를 현금으로 구성했다. 이는 10년 평균보다 높은 수준이다. 하니 레드하 파인브리지인베스트먼트 펀드매니저는 “오랜만에 처음으로 현금에 대한 관심이 높아졌다”며 “현금 비중 확대를 고려 중”이라고 말했다.지난 수십 년간 현금을 쥐고 있거나 양도성예금증서(CD), 단기 국채 같은 현금성 자산으로는 수익을 올리기 어려웠던 것과 전혀 다른 흐름이다. 그동안에는 “주식 외에 대안이 없다”는 인식이 주식시장 강세를 이끌어왔지만 올 들어 롤러코스터 장세가 펼쳐지면서 이 같은 패러다임이 변했다는 분석이다.위험자산의 투자 매력이 떨어질 때 일반적으로 대체자산이 됐던 금 역시 연초 이후 3.7%가량 하락했다. 이 밖에 리츠, 투기등급 채권, 투자등급 채권 등 지난해 플러스 수익률을 보인 자산들이 올해는 모두 마이너스로 돌아섰다.글로벌 투자은행들은 내년에도 현금 보유 비중을 확대하라는 조언을 잇따라 내놓고 있다. 골드만삭스는 앞서 ‘2019 글로벌 경기전망 보고서’에서 “내년에도 현금을 제외한 주요 자산 수익률이 낮을 전망”이라며 “현금 비중을 늘릴 때”라고 강조했다. 개인투자자는 물론 뮤추얼펀드, 연금펀드들도 현금 보유 비중을 늘리고 주식에 대해선 방어적인 태도를 취해야 한다고 주문했다.설지연 기자 sjy@hankyung.com
올해 주식시장이 오는 28일을 끝으로 문을 닫는다. 내년 첫 거래일인 1월2일엔 1시간 늦은 오전 10시에 개장한다.한국거래소는 이달 31일을 증권시장 및 파생상품시장 연말 휴장일로 지정했다고 21일 발표했다. 이에 따라 유가증권·코스닥·코넥스시장 등 증권시장과 파생상품시장은 28일까지만 열린다.휴장일인 31일은 각종 거래 관련 결제일에서도 제외된다. 다만 장외파생상품 중앙청산소(CCP)에서의 청산작업은 휴장일에도 평소와 다름없이 정상적으로 이뤄진다.내년 1월2일 증권시장의 정규시장 개장 시간은 오전 10시다. 종료 시간은 평소와 같은 오후 3시30분이다. 장 개시 전 열리는 종가, 대량·바스켓매매 등 시간 외 시장도 1시간 늦은 오전 8시30분 개장한다. 장 종료 후 시간 외 시장 운영 시간은 평소와 같다.오형주 기자 ohj@hankyung.com
내년부터 자산 2조원 이상 코스피 상장사들은 기업지배구조를 의무 공시해야 한다. 기업지배구조 핵심지표를 표로 한 눈에 확인할 수 있게 되는 만큼 기업의 투명성이 높아질 것으로 기대된다. 한국거래소는 21일 오전 서울 사옥에서 '기업지배구조 보고서 공시 의무화 및 작성 가이드라인 설명회'를 열었다. 기업지배구조로 필수적으로 기재해야 할 사항은 총 10가지다. 주주를 위한 측면으로는 ▲주주총회 4주 전에 안건 관련 정보 제공(소집공고) ▲서면투표 및 전자투표 실시 ▲주주총회 안건별 찬반비율 공개 사항이 들어가야 한다.이사회 사항으로는 ▲최고경영자 선임정책 및 승계정책 마련 ▲이사회 의장과 대표이사 분리 ▲집중투표제 채택 ▲사외이사 선임시 법령상 결격요건 이외의 이해관계 존재사실 확인 ▲사외이사 평가결과를 재선임 또는 보수 결정에 반영 요건이 들어가야 한다.또 ▲전원 사외이사로 감사위원회 구성 ▲감사위원회가 분기별 1회 이상 경영진 없이 외부감사인과 회의 개최 여부도 담아야 한다. 한국기업지배구조원은 해당 내용을 표로 만들어 준수여부를 O,X로 기재하는 방안을 추천했다. 정재규 기업지배구조원 박사는 "기업지배구조 핵심지표 준수 현황을 표로 만들어 표시하는 것이 정보 제공 측면에서 효과적"이라며 "표를 비우더라도 그대로 작성하는 것을 권고하며, 추가로 그래프나 그림자료를 넣어 주주와의 의사소통을 강화하는 방안으로 사용하면 좋을 것"이라고 조언했다. 기업지배구조 현황은 사업연도 말일을 기준으로 작성하며, 보고서 제출시점까지 변동내역이 있는 경우 변동된 결과를 별도로 기재해야 한다. 정 박사는 "만일 주주총회를 2019년 4월에 진행했더라도 지배구조 현황은 2018년 1월부터 2019년 3월까지 활동 내역을 담는 것이 바람직하다"고 밝혔다. 기업지배구조 정책은 가급적 두괄식으로 핵심을 먼저 적을 것을 추천했다. 기업지배구조 정책은 경영 투명성, 건전성, 안정성 확보 등을 비롯해 지배구조 특징(사외이사 중심 이사회 구성, 이사회 내 위원회 중심 운영)에 관해 작성하는 것이다.내년부터 주주의 권리를 위해 기업들은 최근 3년간 주주총회 개최 내역, 최근 1년간 주주총회 안건별 찬반 내역을 적시해야 한다. 주주에게 주총에서 논의할 의안을 제출할 권리를 부여하는 '주주제안권'도 접수하고 처리하는 시스템이 마련돼 있는 지 기재해야 한다. 주주제안권 시스템이 없더라도 향후 계획을 담아야 한다. 특히, 3월 마지막주 금요일에 기업들의 주주총회가 몰리는 '슈퍼주총데이'에 주총을 열었는 지 여부도 체크해야 한다. 그는 "기업 내부적으로 협의해서 가급적이면 슈퍼주총데이에 몰리지 않게 주총을 여는 방안도 고민해 볼 수 있을 것 같다"며 "주주발언도 기재해야 하며 권고된 요건을 빼고 기재하는 것은 적절한 판단이 아닌 만큼 자세히 기술해야 한다"고 설명했다. 또 이사후보추천위원회도 충분한 정보를 제공해야 한다. 그동안은 이름과 경력 2~3개와 현직만 제시했지만 더 자세한 정보가 요구된다. 이는 전문성과 책임성이 없는 일명 '낙하산' 이사가 내려오는 것을 막기 위해서다. 최고경영자 승계절차와 리스크 항목에 대해서도 포함해야 한다. 정 박사는 "기업별로 최고경영자 승계절차를 쓸 내용이 많지 않을 것으로 보인다"며 "작성 관련해선 해외 모범사례를 통해 벤치마킹 할 수 있는 사항을 알려주기 위해 노력할 것"이라고 했다. 앞으로 이사회나 임원 중 여성비율과 같은 '젠더 이슈'도 중요해질 전망이다. 정 박사는 "한국이 OECD 국가 중 이사회나 임원의 여성 비율이 가장 낮은 편에 속한다"며 "학계에선 이사회에 여성 2명이 포함돼야 가장 적절하다는 결과도 있는 만큼, 여기에 미리 대비하고 있다는 내용을 기업지배구조 보고서에 담는다면 좋은 기업으로 평가를 받을 수 있을 것"이라고 전망했다.한국거래소는 ▲기한(사업보고서 제출기한으로부터 2개월) 내 미공시 ▲거짓 공시 ▲잘못 기재하거나 중요사항 미기재로 정정을 요구했지만 불응한 경우에 대해 해당 기업을 제재할 방침이다. 금융위원회는 제도 운용 성과 등을 확인해 2021년부터 전체 코스피 상장사로 의무 공시 대상을 확대하는 방안을 검토한다.고은빛 한경닷컴 기자 silverlight@hankyung.com
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