"파라다이스, 인천 하얏트 인수 지연돼 상승 동력 약화…목표가↓"-하나

목표가 3만원→2만7000원

파라다이스 시티 호텔 전경

하나증권은 11일 파라다이스의 목표주가를 기존 3만원에서 2만7000원으로 내렸다. 인천 하얏트 웨스트타워 소프트 오프닝(시범 운영) 시점이 지연돼 단기 모멘텀(상승 동력)이 없다는 이유에서다. 3분기 실적도 시장 기대치를 밑돌았다.

이 증권사 이기훈 연구원은 "3분기를 기점으로 롯데관광개발의 영업이익 규모가 파라다이스보다 커졌다. 롯데관광개발이 1600개 객실 중 절반가량을 콤프(카지노 마일리지 포인트)로 제공하고 있기 때문"이라고 밝혔다.

이어 "롯데관광개발의 인당 드롭액(방문객이 게임을 위해 칩으로 바꾼 금액)은 파라다이스시티 카지노보다 5~6배 많아 파라다이스시티 입장에서는 VIP 손님에 집중할 수밖에 없어 단기적으로 성장 여력이 제한된 상황"이라고 했다.

파라다이스의 하얏트 웨스트타워 취득 시점도 지연됐다. 이 연구원은 "하얏트 웨스트타워를 인수하면 객실이 늘어 모객 문제를 해결할 수 있을 것"이라면서도 "취득 예정 일자가 10월 31일에서 12월 19일로 미뤄지며 시범 운영도 1월이 아닌 3월 개시될 것으로 추정된다"고 설명했다.

3분기 파라다이스의 영업이익은 395억원으로 전년 동기 대비 9% 늘었지만, 시장 기대치 515억원은 밑돌았다. 파라다이스시티를 운영하는 자회사 파라다이스세가사미 영업이익이 전년 동기 대비 18% 줄어든 영향이다.

진영기 한경닷컴 기자 young71@hankyung.com