[마켓PRO] Today's Pick : "삼양식품, 황제주 등극 초읽기"

※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서📋📈📉

삼양식품-"황제주 등극 초읽기"

📈목표주가 : 86만원→110만원(상향) / 현재주가 : 96만1000원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
-해외 모멘텀 확대 구간 초입, 높은 성장성 주목.
-작년 '역대급' 주가 상승, 최근엔 미국 관세 부과 우려로 상승세 제한적.
-관세 부과 우려는 지나침. 달러 강세, 높은 매출총이익률, 낮은 가격 민감도 등 고려.
-올해는 작년 이어 수출 판매량 증가, 지역 믹스·투입 원가 개선 전망.
-달러 강세로 수출실적 추정치 상향.
-밸류에이션은 다소 부담. 연간 예상실적 기준 주가수익비율 19.3배.

네이버-"컬리 제휴 발표, 커머스의 빈 퍼즐 조각을 메우는 결정"

📋 목표주가: 30만원→30만원(유지) / 현재주가 : 18만7500원
투자의견 : 매수(유지) / 한화투자증권

[체크 포인트]
-지난 18일 컬리와 전략적 제휴 공식 발표.
-연내 네이버플러스 스토어에 컬리 입점 예정. 구체방안 이르면 2분기 내 공개.
-경쟁사 대비 네이버의 약점으로 꼽힌 이커머스 신선식품 시장 보완 전망.
-이번 제휴는 잃을 게 없는 긍정적인 결정.
-향후 네이버의 컬리 지분투자 혹은 인수 가능성도.
-네이버는 올해 커머스사업 본격 확장세가 분기마다 이어질 전망.

HD현대일렉트릭-"관세 불확실성 속의 든든함"

📉목표주가 : 51만원→47만원(하향) / 현재주가 : 33만500원
투자의견 : 매수(유지) / KB증권

[체크 포인트]
-단기간에 일부 관세 영향 반영 전망.
-목표주가는 여전히 최근 종가 대비 상승여력.
-최근 AI 데이터센터 속도조절과 미국 관세부과 이슈로 주가 하락.
-업황은 여전히 견조. 상대적으로 이슈 영향도 제한적.
-이미 미국향 매출의 큰 부문을 미국 내 앨라배마 공장에서 공급 중.
-미국 시장 수요도 데이터센터보다는 노후설비 교체와 신재생발전설비 수요 위주.

한화시스템 -"잠깐 숨고르기가 필요할 뿐"

📈 목표주가: 3만2000원→4만3000원(상향) / 현재주가 : 3만8500원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

[체크 포인트]
-1분기 영업이익이 시장 컨센서스를 6.4% 하회할 전망.
-중동 천궁-II 다기능 레이더 납품 등 주요 방산 수출사업은 순조롭게 진행.
-필리조선소 연결에 의한 이익 감소 불가피. 필리조선소 영업손실은 100억원 추정. 연간 400억원 수준.
-필리조선소 이익 턴어라운드는 2026년부터 발생할 전망.
-국내 방산 업체들의 수출 성장 모멘텀 함께 향유할 전망.
-위성사업, 군함 사업 확대에 따른 이익 개선도 전망.

HMM-"USTR, 중국 해운 조선 규제 발표-원안 대비 규제 완화"

📋목표주가 : 2만2000원→2만2000원(유지) / 현재주가 : 1만9350원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
-미국 USTR, 지난 17일 중국 해운 조선 규제안 발표.
-지난 2월 발표 원안 대비 규제 크게 완화.
-중국 선사·선주·선박에 대한 단계적 수수료 부과는 유지.
-중국 국적 이외 선사들이 규제 피해갈 수 있는 여지 남겨둔 것으로 분석.
-HMM은 이번 규제로 인한 미주 할오 서비스에 전혀 문제 없을 전망.

네오위즈-"게임 업종 대안주"

📋목표주가 : 3만원→3만원(유지) / 현재주가 : 2만3250원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-'P의 거짓' 총괄 디렉터 비롯 개발 완성도 충실한 팀을 확보한 기업.
-향후 게임업종은 AI 솔루션 등 통해 주요 개발자 중심 소수정예 팀 위주로 성장할 전망.
-거대 자본과 대규모 개발자 둔 대형 게임사 대비 경쟁우위 발현할 가능성.
-P의 거짓 DLC 플레이타임은 본판 대비 절반수준 도달. 패키지 판매 상호간 시너지 효과 발현 가능성.
-차기작은 2028년 3분기 전망.
선한결 기자 always@hankyung.com