"한화시스템, 방산·우주 수주 확대 기대…목표가↑"-키움

한경우 기자

입력2024.04.11 08:15 수정2024.04.11 08:54

키움증권은 11일 한화시스템에 대해 비주력 사업의 일부 정리로 비용이 줄어들고 방산과 우주항공 부문의 수주 확대가 기대된다며 목표주가를 기존 1만8000원에서 2만1000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

이한결 키움증권 연구원은 “올해 방산 부문에서 기대되는 신규 해외 수주는 사우디에서의 천궁Ⅱ 레이더, 폴란드에서의 K2 전자 2차 계약, 한화오션과 연계한 폴란드·필리핀·캐나다로부터의 잠수함 사업, 호주로부터의 군용 저궤도 위성망 구축 상업 등이 있다”며 “국내에서도 K2 전차 4차 양산, 천궁 성능 개량 사업, L-SAM 체계 개발 등 다양한 신규 수주가 전망된다”고 말했다.

우주항공 분야에서도 통신위성과 관측위성을 중심으로 다부처 초소형 영상레이더(SAR) 위성 사업, 425 사업, 군 위성 통신체계 사업 등 다양한 관련 사업에서의 수주 증가세를 키움증권은 기대했다.

한화시스템의 1분기 영업이익 추정치로는 231억원이 제시됐다. 현재 집계돼 있는 컨센서스와 비슷한 수준이다. 이 연구원은 “방산 부문에서는 국내의 주요 양산사업이 원활하게 진행되고 있고, 아랍에미리트연합(UAE)으로의 천궁Ⅱ 레이더 등 수출 사업의 매출이 인식되면서 실적 성장세가 기대된다”며 “ICT 부문에서도 한화에어로스페이스, 한화솔루션의 차세대 전사적자원관리(ERP) 구축 등 계열사 캡티브 사업의 증가에 따른 매출 확대로 수익성 개선이 나타날 것”이라고 판단했다.

한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com

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지난달 4일 미국 캘리포니아주 밴덴버그 우주군 기지. 우주 지상국 전문기업 컨텍의 첫 위성 오름샛이 일론 머스크가 세운 스페이스X의 팰컨9 발사체를 통해 발사됐다. 가로, 세로 각각 24㎝, 높이 50㎝의 초소형 위성인 오름샛은 고도 500㎞ 궤도에서 다양한 영상 자료를 수집한다. 지상국을 설치해 위성이 찍은 데이터를 받아 분석하던 국내 중소기업이 자체 인공위성을 확보해 우주항공 대표기업으로 거듭난 하나의 이정표를 세운 것이다. 이성희 컨텍 대표는 “자율성을 갖고 우리가 원하는 데이터를 분석할 수 있는 영역으로 확장된 것”이라고 설명했다. 핸드볼 선수로도 활약… 친구 권유로 항우연 입성 강원도 태백에서 태어난 이 대표는 중학생 때까지 핸드볼 선수로 활약했다. 운동선수가 되는 것을 반대하던 부모님 때문에 꿈을 접었던 그는 성인이 된 후 평범한 직장 생활을 이어갔다. 이동통신 기지국 설계 일을 하던 2002년, 친구의 추천으로 항공우주연구원에 들어갔다. 나로호 개발이 시작하면서 우주 분야 열기가 조금씩 싹트던 때였다. 이 대표와 우주의 운명적인 만남은 이때부터 시작됐다. 광활한 우주에 흥미가 붙은 이 대표는 발사체, 위성, 큐브샛(초소형 위성) 등 분야를 가리지 않고 10여년 간 경험했다. 2015년 창조경제 붐과 함께 정부에서 문을 열어준 덕분에 항우연에 소속으로 컨텍을 창업했다. 막상 사업을 시작했지만 1년 가까이 한 푼도 못 벌었다. 이 대표는 “갖고 있던 부동산을 다 팔고, 아내 카드론까지 해가면서 3년 이상 버텼다”고 돌아봤다. 이 대표의 숨통을 트이게 한 사업은 현재도 영위하는 위성 데이터 수신·분석이다. 컨텍은 제주도와 스웨덴, 카타르, 남아프리카공화국 등 국내외에 12개 지상국을 운영하고 있다. 지구를 돌고 있는 고객의 위성이 컨텍 지상국을 지나갈 때 데이터를 대신 받아서 분석해 제공하는 사업을 한다. 데이터 수신뿐 아니라 보정 작업 및 영상 분석 서비스를 얹어 노르웨이, 스웨덴 등의 경쟁사와의 차별화를 꾀했다. 국내외 고객 86개사… 제주엔 스페이스 파크 건설2022년은 특히 뜻 깊은 해였다. 미국 항공우주국(NASA)에서 데이터 수신을 의뢰했기 때문이다. 제주도에 지상국을 둔 덕분에 NASA를 고객으로 둘 수 있었다. 현재는 핀란드 인공위성 제조사 아이스아이, 한화시스템 등 국내외 86개 사를 고객으로 두고 있다. 지난해 11월에는 코스닥시장에 상장, 시가총액 약 3000억원 회사로 키워 우주항공업계에서 주목받고 있다. 이 대표는 “물리적인 지상국을 갖고 있으면서 자체 위성을 궤도에 안착시킨 회사는 아시아에서 우리가 유일하다”고 자부심을 드러냈다. 컨텍은 제주 한림에 민간 우주 지상국 단지 ‘아시안 스페이스 파크’를 건설하고 있다. 이곳에는 컨텍의 자체 지상국 안테나 2기를 포함한 총 12기의 저궤도 위성용 안테나가 설치된다.컨텍은 컨텍스페이스옵틱스와 컨텍어스서비스라는 두 개의 자회사를 두고 있다. 옵틱스에서는 위성에 들어가는 탑재체 카메라를 개발한다. 어스서비스에서는 글로벌탄소 맵을 만들어 개별 기업의 ESG 활동을 돕는다.우주 사업을 전개하는 만큼 이 대표의 꿈도 원대하다. 2026년 1분기에 3개 위성을 추가로 쏘아 올린다는 계획이다. 그는 “새 위성을 통해 국가 안보에 도움이 될 수 있도록 하겠다”며 “이를 통해 우주 대중화에 앞장서겠다”고 포부를 밝혔다. 대전=최형창 기자 calling@hankyung.com