중금속 재활용업체 황조, 몸값 1000억대에 매각한다
19일 투자은행(IB) 업계에 따르면 사모펀드(PEF) 운용사 JC파트너스는 삼정KPMG를 주관사로 선정해 황조 매각을 추진 중이다. 티저레터(투자설명서)를 조만간 발송할 계획이다.
JC파트너스는 2021년 5월 황조 지분 100%를 320억원에 인수했다. 2005년 설립된 황조는 제철소에서 쇳가루 등 제강 분진을 재활용하는 업체다. 여기에는 아연과 납, 카드늄을 비롯한 중금속 물질이 포함됐다. 과거 제강 분진은 지정폐기물로 분류돼 매립 처리됐다. 하지만 환경을 훼손하는 것은 물론 폐기물 처리 비용이 적잖았다. 황조는 이 제강 분진을 재활용해 아연 함유량이 60% 수준인 조선화아연을 생산하고 있다. 조선화아연은 고무·타이어, 자외선 차단제, 사료, 섬유향균, 페인트 등에 들어간다.
황조는 올들어 설비를 증설해 생산능력도 끌어올릴 계획이다. 이 회사의 제강분진 처리 규모는 연간 8만t에 달했다. 증설을 마무리하는 올 상반기에는 처리 규모가 국내 최대인 11만t으로 불어날 전망이다.
황조 몸값은 1000억원 중후반대 수준으로 거론된다. 쇳가루 재활용 업체인 글로벌스틸더스트코리아(GSDK)는 2022년 고려아연에 상각전영업이익(EBITDA) 13~15배 가격에 매각된 바 있다. 황조의 2022년 EBITDA(약 130억원)를 고려하면 매각가는 최소 1600억원으로 추정된다.
이 회사 실적은 JC파트너스에 매각되기 직전인 2020년에 매출 241억원, 영업이익 23억원을 기록했다. 하지만 인수 이듬해인 2022년에는 매출과 영업이익으로 각각 438억원, 102억원을 거두는 등 실적이 큰 폭 불었다.
하지은 기자 hazzys@hankyung.com
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디지털 헬스케어 업체가 인수·합병(M&A) 시장에 매물로 나왔다. 이 회사는 지분 100% 매각을 추진하고 있다. 지난해 실적 추정치는 매출 10억원이다. 자산은 50억원으로 부채가 40억원, 순자산은 10억원이다. 이도신 삼일회계법인 파트너는 “특허기술을 바탕으로 주력 영역에서 진입장벽을 구축한 회사”라며 “유상증자를 비롯한 여러 거래구조를 바탕으로 인수를 협의하는 것이 가능하다”고 말했다.하지은 기자 hazzys@hankyung.com
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'넷 제로'를 향한 항해…선박 탄소 포집·저장기술 선점하라
바다는 세계 경제를 연결하는 무역의 중심 창구다. 배는 커다란 바다를 가로지르는 중요한 운송 수단이다. 이런 해운산업은 세계 탄소 배출량의 3%를 차지하고 있다. 해운 산업이 친환경적으로 변하길 바라는 목소리가 점점 커지는 이유다. 해운업계는 자체적으로 탄소 배출량을 줄일 다양한 방법을 강구하고 있다. 그 가운데 선박에서 이산화탄소를 포집하고 액화하는 ‘선박 이산화탄소 포집·저장 기술(OCCS)’이 주목받고 있다. “IMO 규제 못 맞추면 도태된다”정부 차원의 해상안전 규제를 담당하는 국제해사기구(IMO)는 2050년까지 온실가스 배출량을 줄여 해운산업의 탄소 배출량을 제로(0)로 만드는 ‘넷제로’에 도달하기 위한 제도를 도입했다. IMO가 제시한 해상운송산업의 온실가스 감축 목표는 2008년 탄소 배출량을 기준으로 삼는다. 2030년에는 2008년 탄소 배출량 대비 30%를, 2040년에는 80%를 줄이고 2050년에는 100%를 감축하겠다고 발표했다.‘2050년 탄소중립’ 목표를 달성하기 위해선 선박의 에너지 효율 향상을 위한 설계 요건을 강화해야 한다. 또 온실가스 배출이 거의 없는 에너지원을 활용해야 한다. IMO는 2030년까지 탄소 배출을 운송 1회당 40% 이상 감축하는 전략을 제안하기도 했다. 뒤집어 말하면 IMO의 탄소 중립 규제에 미치지 못한 기업의 경쟁력은 점차 낮아지게 된다. 해운산업의 여러 기업이 규제에 맞는 방법을 빠르게 모색하는 이유다.선박의 탄소 배출 저감을 위해 다양한 기술이 상용화될 것으로 예상된다. 하지만 현재까지는 대부분 개발 단계에 머무르고 있다. 해운업계에서는 이들 기술의 대안으로 탄소 포집·저장 기술을 주목하고 있다. 선상에 탄소 포집·저장 장치를 설치하면 탄소 배출을 눈에 띄게 줄일 수 있기 때문이다. 선박 탱크에서 연료를 태울 때 발생하는 탄소 배출량은 75%에서 80%까지 줄어든다.탄소 포집·저장 기술은 대기 중 이산화탄소 농도를 낮춰줘 다양한 산업에서 관심을 받고 있다. 우리가 숨 쉬는 대기에서 이산화탄소를 빼내거나, 탄소가 대기 중으로 뿜어져 나오기 전에 잡아채는 기술로 아민(암모니아의 수소 원자를 탄화수소기로 치환한 형태의 유기화합물)을 이용한 탄소 포집·저장 방식이 대표적이다.아민 기반 탄소 포집은 낮은 온도에서 이뤄져야 하기 때문에 가장 먼저 배출된 배기가스를 냉각탑으로 보낸다. 가스가 차가워지면 흡수 장치로 이동한다. 흡수 장치 속에는 아민이라는 화학 혼합물이 있고, 가스는 아민 사이를 통과하게 된다. 아민은 탄소에 결합하는 성질이 있어 흡수 장치에 탄소를 붙잡아 둔다. 그리고 탄소가 빠진 배기가스는 공기 중으로 배출된다. 걸러진 이산화탄소는 기체에서 유체로 변환된 뒤 지하에 저장되거나 활용을 위해 운송된다. OCCS, 세 가지 과제 해결해야선상 탄소 포집·저장 장치는 연료를 연소하기 전 또는 후에 탄소를 포집할 수 있다. 연료를 가스로 기화해 이산화탄소를 포집하거나 연소하며 발생하는 배기가스에서 포집하는 방식으로 나뉜다. 둘 중 한 가지 방법으로 포집된 탄소는 고압 탱크에 액체 형태나 석회석과 같은 고체 광물 형태로 저장된다.OCCS는 크게 세 가지 과제(선내 공간 부족, 높은 비용, 포집 후 탄소 활용 방안 부족)를 해결해야 상용화할 수 있다. 선상 탄소 포집·저장 장치를 설치하려면 탄소포집 장치와 저장 탱크, 에너지 공급용 전력 장치를 위한 공간이 필요하다. 게다가 기존 화물도 함께 운송하려면 넓은 공간 확보가 불가피하다. 또 걸러진 탄소를 실제로 활용할 수 있는 형태로 변환시켜야 하는데, 그 방법이 적고 비용은 많이 든다.이 중 일부 과제를 한화는 이미 해결하고 있다. 한화오션의 선상 탄소 포집·저장 장치는 업계 대비 크기가 작고 에너지 사용량이 적다. 이 때문에 활용도가 높고 공간 효율이 뛰어나다. 포집 탄소의 활용 방안도 적극 개발 중이다. 특히 포집된 탄소를 안전하게 운송해 자연친화적으로 처리하는 방법을 개발하고 있다. 미래에는 광물 형태로 포집된 탄소를 육지에서 처리하거나 바다에서 폐기할 수도 있다.암모니아와 메탄올, 수소 기반 친환경 추진 시스템을 동력으로 사용하는 선박도 개발 중이다. 연소 전 가스에서 수소와 탄소를 분리하는 사전연소 탄소 포집·저장 장치를 활용하면 분리된 수소 화합물을 선박의 순환 연료로 쓸 수 있다. 포집된 탄소는 철보다 강해 건축 자재나 차량에 쓰이는 고체 탄소 나노튜브로도 변환시킬 수 있다. 선박 '탄소 포집 장치' 공동연구…기술 고도화·최적화 나선 K조선OCCS 기술 개발 경쟁 격화기업들은 OCCS 기술을 적극 개발 중이다. 한화오션은 지난해 10월 한국선급(KR)으로부터 선상 탄소 포집·저장 장치에 대한 개념 승인(AiP)을 획득했다. 개념 승인이란 주로 제작되지 않은 개념 설계의 원칙 승인을 의미한다. 신기술이나 신개념 설계안의 위험도를 평가하고 타당성을 판별한다. 한화그룹 관계자는 “한화오션은 이 기술의 개념 승인을 받아 해운산업에서 입지를 마련할 중요한 관문을 통과한 셈”이라고 설명했다.한화오션은 2022년 그리스 해운사 가스로그와 파트너십을 맺으며 본격적으로 선상 탄소 포집·저장 장치 개발에 뛰어들었다. 한화오션은 가스로그의 액화천연가스 운반선 네 척을 인수했고, 이 선박들에 선상 탄소포집저장 장치를 설치해 올해 반환할 예정이다.이에 더해 한화오션은 최근 그리스의 또 다른 해운사인 나프토마로부터 초대형 암모니아운반선 4척을 수주했다. 각 운반선은 9만3000㎥의 암모니아를 운송할 수 있는 세계에서 가장 큰 규모로 한화오션의 연료 절감 시스템과 스마트십 플랫폼이 장착될 예정이다. 이 선박은 암모니아 추진 전환도 가능한 친환경 선박으로, 2027년 상반기까지 인도를 완료할 계획이다.HMM, 삼성중공업, 조선기자재업체 파나시아, 선박검사업체 한국선급 등 조선 및 해운 기업들이 선박에서 배출하는 탄소를 포집하기 위해 공동 연구에 나선다고 지난해 4월 발표했다. 4개 기업은 HMM이 운항 중인 2100TEU(1TEU=20피트 컨테이너 1개)급 컨테이너선에 자체 개발한 OCCS 설비를 장착했다. 이 설비는 하루 24t의 이산화탄소를 포집하고 액화 저장하는 고용량 시설이다. 삼성중공업과 파나시아가 설계부터 제작·설치·시운전을 담당하고, HMM이 시설 운영을 맡고 있다. 한국선급은 선박의 위험성 등을 평가하기로 했다. 삼성중공업과 파나시아는 실증 이후 기술 경쟁력을 높여 OCCS를 제품화할 계획이다.HD한국조선해양도 지난해부터 영국 에든버러대와 함께 선박용 이산화탄소 포집 기술(OCCS) 고도화 프로젝트에 들어갔다. 이를 위해 독일 뒤셀도르프에 있는 HD유럽연구센터에 5년 동안 1500만유로(약 220억원, 지난해 시작)를 투자한다. 올해까지 에든버러대가 자체 개발한 이산화탄소 포집 기술(PSA-SPUR)을 자사가 건조하는 선박에 적용할 수 있도록 탄소 흡착 공정 최적화를 추진할 계획이다. 고체 흡착제를 활용해 기존 방식 대비 에너지 효율이 높을 것으로 기대된다는 게 회사 측 설명이다.삼성엔지니어링은 CCUS 기술을 보유한 영국 카본클린과 함께 OCCS 사업 개발을 위한 공동개발협약(JDA)을 맺은 바 있다. 카본클린은 회전체를 이용해 탄소 포집 설비의 크기를 획기적으로 축소할 수 있는 ‘사이클론CC’ 기술을 보유하고 있다. 이 기술을 바탕으로 OCCS 분야에 최적화된 탄소포집설비 모듈 개발과 실증화를 위해 협력한다.김형규 기자/도움말=한화그룹 소식지 한화저널
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전자부품 업체 삼성전기와 LG이노텍이 지난해 나란히 부진한 실적을 기록했다. 경기침체 여파로 휴대폰, 노트북 등 전자기기 판매가 줄어든 영향이다. 올해부터는 본격적인 턴어라운드가 전망되고 있다. 신규 스마트폰, 혼합현실(MR) 헤드셋 등이 잇달아 출시되고 자동차 전기부품 시장이 커지고 있어서다. 인공지능(AI) 시장 확대는 저성장을 극복할 핵심 동력으로 꼽힌다. AI를 활용한 각종 서비스와 제품이 출시되면서 고사양 전자부품 수요가 증가하고 있기 때문이다. ○작년 영업익 1조원 하회전자업계에 따르면 지난해 삼성전기 매출은 8조9094억원으로 전년 대비 5.5% 감소했다. 같은 기간 영업이익은 6394억원으로 45.9% 줄었다. LG이노텍은 매출이 20조6052억원으로 5.19% 늘었으나 영업이익은 8308억원으로 34.67% 줄었다. 두 업체의 영업이익이 1조원 밑으로 떨어진 것은 2020년 이후 처음이다.LG이노텍은 최대 사업부인 광학솔루션 매출이 17조2900억원으로 8% 증가했다. 하지만 전장 부문 적자가 지속되고 기판 사업 영업이익이 줄면서 수익성이 악화됐다. 삼성전기는 엔화 약세로 일본 업체들과 적층세라믹콘덴서(MLCC) 시장에서 경쟁이 격화하면서 수익성에 타격을 받았다. 업계 관계자는 “전자부품 업계는 스마트폰, 노트북 등 IT 수요에 실적이 좌지우지되는데, 경기 침체로 소비가 줄어든 작년은 이들에게 특히 힘든 해였다”고 설명했다.올해부터 반전이 예상된다는 분석이다. 삼성전기는 올해 영업이익 컨센서스(증권사 평균 전망치)가 전년 대비 34% 늘어난 8706억원이다. 내년 영업이익은 1조원을 넘어설 것으로 업계는 보고 있다. LG이노텍은 올해 영업이익이 9282억원으로 전년 대비 10% 늘어난 이후 내년 1조원을 넘어설 것이란 전망이다. ○AI용 반도체 기판 주목올해 실적이 반등할 것으로 전망되는 이유는 신제품 출시로 전자부품 수요가 회복될 것으로 전망되기 때문이다. 올해 삼성전자는 세계 최초 AI폰인 갤럭시 S24 시리즈, 애플은 혼합현실(MR) 헤드셋 ‘비전프로’를 출시했다. 이런 가운데 미국 중앙은행(Fed)가 금리 인하를 예고하면서 위축됐던 소비가 회복되고 있다. 단순히 회복되는 것이 아니라 고사양·고부가가치 부품에 대한 시장도 커지고 있다. 삼성전기와 LG이노텍이 사활을 건 플립칩-볼그리드어레이(FC-BGA)가 대표적이다. FC-BGA는 전력을 적게 쓰면서 전기 신호를 빠르게 전달하는 차세대 기판으로, 그래픽처리장치(GPU) 등 AI용 반도체에 주로 쓰인다.후지키메라연구소에 따르면 글로벌 FC-BGA 시장 규모는 2022년 80억달러(약 10조6400억원)에서 2030년 164억달러(약 21조8000억원)로 커질 전망이다. 삼성전기는 2017년 시장에 본격 진출한 이후 국내외 생산시설 구축에 1조9000억원을 투입했다. 현재 7위 수준인 글로벌 점유율을 3위로 끌어올린다는 계획이다.LG이노텍은 시장 진입을 공식화한 2022년 첫 제품 양산을 시작했다. 오랜 기판 사업 경험과 빠른 수율(완성품 중 양품 비율) 향상을 통해 추격하겠다는 전략이다. 지난달 25일 LG이노텍은 “FC-BGA 등 고부가 반도체 기판을 필두로 견고한 사업구조 구축에 속도를 낼 것”이라고 밝혔다. ○다음 격전지는 전장삼성전기와 LG이노텍은 저성장을 돌파할 분야로 전장(자동차 전자 부품)을 꼽고 있다. 전기차, 자율주행차 도입 등 자동차가 전자화되면서 카메라 모듈, MLCC 등 전장 수요가 늘어나고 있기 때문이다. 스마트폰용 전자부품 시장의 성장이 정체된 반면 전장 시장은 10% 이상 성장할 것으로 업계는 보고 있다.LG이노텍은 자동차에 들어가는 다양한 전장을 만들고 있다. 카메라 모듈뿐 아니라 통신, 라이트, 모터 관련 부품까지 만든다. 지난해 차량용 카메라를 제외한 전장부품 수주 잔액이 10조7000억원을 기록하며 처음으로 10조원을 넘어섰다. 올해는 조명과 라이다를 결합해 부품 탑재 공간을 줄인 신제품을 선보일 예정이다.삼성전기는 해외 업체들이 장악한 차량용 MLCC 시장을 공략하고 있다. 자동차에는 3000~1만 개가 들어간다. 시장조사업체 트렌드포스는 차량용 MLCC 시장에서 삼성전기의 점유율이 지난해 4%에서 올해 13%로 약 9%포인트가량 상승할 것이라고 전망했다.삼성전기는 최근 전압·고용량의 MLCC를 개발하고 고성능 전장용 제품 라인업 확대로 시장 공략에 나선다고 밝혔다. 동일 크기 제품 중 업계 최대 용량과 고전압을 구현했다. 회사 관계자는 “자동차의 전장화로 소형·고성능·고신뢰성 MLCC 수요가 대폭 증가하고 있다”고 말했다.박의명 기자 uimyung@hankyung.com
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