미래에셋운용, ‘TIGER 글로벌AI액티브 ETF’ 상장
TIGER 글로벌AI액티브는 인공지능(AI) 산업 성장 국면과 시장 상황에 맞는 전 세계 AI 대표 기업을 엄선해 투자한다. AI 산업은 시간의 흐름에 따라 하드웨어, 소프트웨어, 서비스 분야 등 수혜가 예상되는 분야가 다른 만큼, 해당 시점에 가장 적합한 기업에 집중 투자한다.
ETF 비교지수는 ‘Indxx Artificial Intelligence & Big Data Index’로, 미국, 중국, 유럽, 일본 등 전 세계 25개국 약 50개 기업으로 구성돼 있다. 주요 편입 종목으로는 엔비디아, 마이크로소프트, 테슬라, 알파벳, 아마존 등이 있다.
정한섭 미래에셋자산운용 글로벌리서치본부 수석매니저는 “TIGER 글로벌AI액티브는 AI 산업 성장 국면에 따라 포트폴리오를 능동적으로 조절하고, 해당 시점에 가장 어울리는 기업들을 선별해 최적의 포트폴리오를 구성한다”고 말했다.
박의명 기자 uimyung@hankyung.com
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삼성운용, 'KODEX 25-11 회사채 액티브 ETF' 신규 상장
삼성자산운용은 'KODEX 25-11 회사채(A+이상) 액티브 ETF’를 신규 상장한다고 11일 밝혔다. KODEX 25-11 회사채(A+이상) 액티브 ETF는 개별 채권처럼 만기가 있는 ETF로 존속기한이 2025년 11월까지다.이 상품은 우량등급 회사채 중심으로 투자해 국공채나 은행채 대비 높은 이자수익을 실현할 수 있다. 만기 기대 수익률(YTM)은 연 4.80%(2023.10.11 기준)이며, 총 보수는 연 0.09%다. 만기매칭형 ETF는 고금리 상황에서 비교적 높은 수준의 만기 기대 수익률을 얻을 수 있다. 특히 KODEX 25-11 회사채 액티브는 AAA등급부터 A+등급까지 다양한 등급 회사채에 투자해 업계 동종 회사채 ETF 가운데 비교적 높은 수익을 기대할 수 있다는 설명이다. 만기매칭형 ETF는 정기예금과 유사한 특징을 갖고 있어 안정적인 투자처로 꼽힌다. 또 투자 금액에 제한이 없고 중도 환매를 하더라도 별도의 해지 수수료 없이 그 시점까지 쌓인 수익을 온전히 받을 수 있다. 개인 투자자들은 연금저축계좌는 물론 퇴직연금 계좌에서도 100% 투자할 수 있다. 임태혁 삼성자산운용 ETF운용본부 상무는 "연초 대비 금리 수준이 높아진 현 상황에서 새로 상장하는 25-11 회사채 ETF에 투자하면 비교적 높은 만기 기대 수익률을 얻을 수 있기 때문에 현 시점에서 투자하기에 적합한 ETF"라고 말했다.이지효 기자 jhlee@hankyung.com
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[마켓칼럼] "저평가 일본주식에 대한 기대감은 당분간 유지"
※한경 마켓PRO 텔레그램을 구독하시면 프리미엄 투자 콘텐츠를 보다 편리하게 볼 수 있습니다. 텔레그렘에서 ‘마켓PRO’를 검색하면 가입할 수 있습니다. 마켓리더의 시각고은진 KB증권 WM투자전략부 상품전략팀장 일본은 올해 4~6월 전분기 대비 +1.5%, 연율화 기준 +6%의 GDP 성장률을 기록했다. 이는 시장 예상치의 두 배에 해당하는 수치이며 3개 분기 연속 플러스 성장을 이어갔다. 반도체 부족 문제가 해소되면서 자동차 수출이 크게 늘었고 국제 원자재 가격 하락 등으로 수입은 줄었으며 리오프닝 이후 외국인 관광객 소비도 증가했다. 이에 힘입어 주식시장은 무려 33년 만의 신고가를 갱신하기도 했다.국내 투자자들의 일본 주식시장에 대한 관심도 높다. 예탁결제원에 따르면 올해 5월 3,442억달러로 본격화된 순매수 흐름은 6월 1억1,301만달러, 7월 1억5,389억달러, 8월 1억1,041억달러, 그리고 9월 8,412억달러로 매수 행진을 이어가고 있다. 중국주식이 6월부터 순매도 흐름이 지속된 것과는 대조적이다. 이에 따라 9월 말 기준 일본주식 보관액은 33억1,556억달러로 전년 말 대비로 9개월 만에 무려 27%가 늘어났다. 참고로 중국주식 보관액은 전년 말 대비 26% 감소하며 희비쌍곡선을 그리고 있다. 투자자들은 일본 주식시장의 어떤 변화에 주목하고 있는 것일까?지난 잃어버린 30여년 중 일본 주식시장은 크게 3차례 정도의 눈에 띄는 랠리가 있었다. 오부치 게이조 총리의 1998년~2000년, 고이즈미 준이치로 총리의 2003년~2006년, 그리고 아베 신조 총리의 2012년~2017년에 해당하는 기간이 대표적인데 집권내각의 구조개혁 정책이 대세상승을 뒷받침한 동력이었다. 하지만 아쉽게도 이 같은 노력들은 결국 한계를 보였고, 외국인 투자자들이 순매도로 돌아서자 상승랠리의 상당분을 반납하는 무기력한 모습으로 투자자들에게 실망감을 안기면서 일본 주식시장에 고질적인 저평가의 후유증을 남겼다. 그런 탓인지 일본 증시의 랠리에는 의심 섞인 물음표가 뒤따른다.이번 일본증시 상승의 배경에는 역대급 엔저효과와 주주환원 강화의 구조적 변화가 자리잡고 있다. 일단 엔저현상은 크게 두 가지 측면에서 주식시장에 긍정적으로 작용하고 있다. 첫 번째는 일본증시 상장기업들 중에는 수출기업이 많기 때문에 엔저효과에 따른 기업들의 실적개선이 주가상승에 기여한다. 최근 어닝시즌에서 세전이익 기준 시장예상을 상회한 기업들이 70%에 달했다. 여기에 탈중국 공급망 개편과 리쇼어링 과정에서 수혜를 받게 될 반도체 등의 소부장 기술주들도 주목을 받고 있는 상황이다.두 번째는 상승장을 이끄는 외국인 투자자들이 실적개선에 더해 향후 중장기적인 엔화의 강세전환 가능성, 즉 환차익에 대해서도 어느 정도 기대하며 투자하는 것으로 분석된다. 이들 요인이 서로 일견 상충되는 모습이기도 하지만 투자자의 입장에서 두 요인이 동시에 극단적으로 불리해지는 상황이 아니라면 나쁜 선택이 아닐 것이라는 판단이 담겨있다. 이런 기대요인들을 반영해 일본주식 수요를 충족시키려는 국내 ETF 신상품들이 잇달아 출시되는 모습이다.일본의 주주환원 강화 정책도 고무적이다. 지난 4월 도쿄거래소는 주가순자산비율(PBR) 1배 이하 상장기업들에게 배당과 자사주 매입 등 주가상승을 위한 적극적인 개선책을 마련하도록 요청했다. 그리고 7월에는 자기자본이익률(ROE)과 주가순자산비율(PBR) 기준으로 엄선된 JPX Prime 150 지수를 새롭게 내놓으면서 주주관점의 기업가치 창출에 기반한 대표지수 도입을 통해 체질 개선을 이루려는 의지를 반영했다.해외 투자자와 위탁자금들이 이들 150개 대표기업에 주목하게 된다면 지수편입을 위해 기업들의 실질적인 변화가 뒤따르게 된다. 같은 달 일본기업들이 발표한 자사주 매입계획이 월간기준 역대 최대였다는 사실은 이를 뒷받침한다. 일본은 상장기업의 40% 이상이 PBR 1배 이하에서 거래되는 글로벌 시장에서 저평가된 국가 중 하나이다. 반면 대차대조표에서 순현금(현금-부채)을 보유한 기업비율이 50%에 달해 주주환원 여력도 충분한 상황이다. 저평가 우량주를 장기보유하는 워런 버핏이 12년 만에 일본을 방문해 상사주를 비롯한 일본주식 지분을 늘린다는 소식으로 해외자금 유입이 크게 증가하고 있다는 점은 일본증시의 구조적 재평가에 대한 기대가 녹아 있다.한편 10월 초에 공개된 3분기 대형 제조업 단칸지수는 시장 예상치인 6을 넘어 9로 발표되면서 2분기 값인 5도 웃돌았다. 0보다 클 경우 업황이 좋다고 응답한 기업이 더 많다는 의미인데 지난 1분기에 2년래 최저치에서 벗어난 이후 2개 분기 연속 개선세를 이어간 것이다. 자동차와 전자 업체 등 일본 기업들은 여전히 경제의 꾸준한 회복세를 기대하고 있다는 얘기다. 대형 비제조업 단칸지수 역시 27로 시장 예상치 21을 상회하면서 지난 1991년 11월 이후 최고값을 기록했다. 여름시즌 휴가 수요와 되살아나고 있는 외국인 인바운드 여행객 수요가 긍정적으로 작용했다. 일본 대형기업들의 응답에 따르면 올 회계연도 자본지출도 13.6% 확대할 것으로 보인다. 참고로 지난 회계연도 자본지출은 11.7% 증가한 바 있다. 이같이 최근 단칸지수에서 보여준 시장예상을 상회하는 개선 흐름들은 비록 현재 글로벌 수요가 둔화되고 있고 중국의 회복도 더디지만 현지의 대형 기업들이 향후 3개월을 내다보는 시각이 그리 부정적이지는 않다는 신호이기도 하다.지난 9월 통화정책회의에서 BoJ(Bank of Japan) 위원들은 실질금리가 마이너스 영역에 있는 한 통화완화는 지속되며, 장기금리는 금리 변동폭을 넓힌 뒤에도 안정적인 모습이라 통화정책의 추가수정이 아직 필요하지 않다는 의견을 보였다. 완화정책 종료를 위해선 다양한 요소들을 더 확인해야 한다는 입장인 만큼 적어도 춘계 단체 임금협상이 있는 내년 상반기 이전에 급진적인 정책변화를 가져갈 가능성이 높지 않아 보인다. 미 연준이 아직 매파적이고 BoJ는 통화완화에 신중을 기하고 있는 상황이기에 엔화가 단시일 내에 급격히 강세로 돌아설 가능성도 낮다는 의미이다.증시 상승을 견인하는 제반환경과 현지의 긍정적 시각, 그리고 단기 통화완화 지속 등을 고려할 때 저평가된 일본주식들에 대한 긍정적인 기대감은 당분간 유지될 것으로 보인다. 33년 만에 신고가에도 여전히 밸류에이션이 낮아 상대적으로 가격부담이 크지 않으면서도 엔저에 따른 수출주 실적개선, 주주환원 강화와 해외자금 유입, 설비투자와 인바운드 여행객 수요 기대감 등을 배경으로 재평가 과정을 통한 레벨업 가능성을 내비치고 있기 때문이다. 구조적 변화로 이목을 끌며 재조명되고 있는 일본 증시의 도전이 오랜 세월 누적된 의심 섞인 냉소적 시선을 극복하고 이전과는 달라진 모습으로 투자자들의 높아진 관심에 화답해 주길 기대해 본다.* 동 의견은 필자의 개인적인 소견으로 소속 회사(KB증권)의 공식적인 의견과 다를 수 있음을 알려드립니다.
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뉴욕 MoMA 발칵 뒤집은 AI 예술가, 이번엔 63빌딩 점령했다 [이선아의 걷다가 예술]
“인공지능(AI)이 세계 최고 미술관의 1층을 점령하다니…. 이건 기념비적인 순간이다.”지난해 11월 세계 주요 외신은 일제히 이런 기사를 쏟아냈다. 뉴욕 현대미술관(MoMA·모마) 1층에 걸린 높이 8m짜리 초대형 미디어아트 작품 때문이었다. 시시각각 색깔과 형태가 변하는 이 작품은 모마가 200년간 수집한 예술품 13만8000여 점은 물론 그날의 날씨, 관람객의 움직임 등 각종 데이터를 AI가 실시간으로 분석한 뒤 영상으로 내보낸다.‘AI가 만든 것도 예술이냐’를 놓고 뜨거운 논쟁이 벌어지는 가운데 ‘현대미술의 정수’로 꼽히는 모마가 1층 로비에 AI 작품을 전시하니, 뉴스가 안 될 리 없다. 너무 많은 사람이 찾다 보니 모마는 전시 기간을 네 번이나 연장했다. 이 작품을 만든 이는 튀르키예계 미국인 작가 레픽 아나돌(38·사진). 모마에 건 작품과 비슷한 미디어아트를 서울 여의도 63빌딩 로비에 설치하기 위해 방한한 그를 한국경제신문이 만났다. 미술계 ‘스타’가 된 ‘아웃라이어’“저는 ‘미술계의 아웃라이어’예요. 전통 미술학교도 안 나왔고 게임과 AI에 빠진 학생이었거든요. 미술 쪽 사람들보다 실리콘밸리 사람들과 말이 더 잘 통했으니….”63빌딩 로비에서 만난 아나돌에게 AI와 예술을 접목하게 된 배경을 묻자 유쾌한 웃음과 함께 이런 답을 들려줬다. 그의 뒤엔 50인치 TV 100대를 합친 크기(가로 12m, 세로 5.4m)의 스크린이 놓여 있었다. 화면에는 형형색색의 물감과 파도가 끊임없이 일렁였다. 제목은 ‘머신 시뮬레이션: 라이프 앤 드림스 - 희로애락’. 아나돌이 K팝 뮤직비디오 등 한국과 관련된 다양한 영상·음성 데이터 189만 건을 AI에 학습시켜 만든 것이다.그를 AI에 빠지게 한 건 여덟 살 때 본 영화 ‘블레이드 러너’였다. 그는 “사람의 기억이 데이터베이스가 되고, 그게 서로 연결될 수 있다는 콘셉트가 굉장히 신선했다”며 “그 영화를 본 뒤 계속해서 미래 세계와 기술에 대해 꿈꾸게 됐다”고 말했다.AI 기술이 발전하면서 아나돌의 상상은 현실이 됐다. 그는 ‘기억과 감정’이란 인간 고유의 영역을 데이터화한 뒤 기계에 학습시켰다. 그리고 이를 영상으로 제작해 예술 작품으로 선보였다. AI가 만든 빛의 조각들이 차가운 콘크리트를 수놓는 신선한 광경에 미술계는 ‘러브콜’을 보내기 시작했다. 샬럿 더글러스 국제공항(2018), 월트 디즈니 콘서트홀(2018), 동대문디자인플라자(DDP·2019) 등 세계 곳곳에 있는 랜드마크가 그의 캔버스가 됐다. “희로애락은 한국만의 독특함”63빌딩에 전시된 이번 작품도 마찬가지다. 거대한 스크린 속에서 형체 모를 이미지는 오묘한 음악과 함께 끊임없이 변주한다. 그는 그 안에 ‘한국인의 감정’을 담았다고 했다. ‘희로애락’이란 제목에 맞게 행복을 느낄 때 나타나는 뇌파, 불꽃놀이, 한국 전통 음악, K팝 뮤직비디오 등 각종 오픈소스 데이터를 긁어모아 제작한 AI 작품이다.“한국은 독특하고 활력이 넘치는 곳이에요. 희로애락이란 단어를 처음 알았을 때 이런 한국의 유니크함을 잘 표현하는 단어라고 생각했죠. 이렇게 복잡미묘하고 다양한 감정을 한마디로 표현할 수 있는 단어는 영어에도, 제 모국어인 터키어에도 없거든요.”AI 작품이라고 하면 클릭 한 번만으로 쉽게 만들 수 있을 것 같지만, 사실은 그렇지 않다. 이 작품을 제작하는 데 걸린 시간만 6개월이다. 아나돌과 그의 팀이 데이터를 수집하는 데만 수개월이 걸렸다고 한다. 아나돌은 “내 생애 가장 많은 뮤직비디오를 봤다”고 했다.‘AI 작품은 인간이 만든 거냐’는 질문에 그는 “AI 작품은 독창성과 고유성이 없다고들 생각하지만, 사실 인간의 창의성이 꼭 필요하다”며 “그런 점에서 내 작업은 ‘비인간 속에서의 인간성’을 찾는 과정”이라고 말했다. “예술은 모든 사람의 것”하지만 일각에선 여전히 AI 예술에 대한 경계심도 있다. AI에 인간 고유의 창작 영역을 빼앗길 수 있다는 우려다. 그는 “당연한 현상”이라고 했다.“AI는 예술뿐 아니라 모든 분야에 침투하고 있습니다. AI에 대한 두려움과 우려는 지금보다 더 커지겠죠. 하지만 모두가 두려움과 피해망상에 사로잡히기보다는 가능성을 바라봐야 합니다. 그 속에서 인간과 기계의 균형을 찾아 나가야 하는 거죠.”그는 자신의 작품이 이를 한 번쯤 고민해보는 계기가 되길 바란다고 했다. 그가 미술관이 아니라 누구나 작품을 볼 수 있는 63빌딩 로비에 전시한 이유다.“아트 포 올(Art For All), 어디에나 있고 누구나 향유할 수 있는 예술. 그게 제가 생각하는 미래의 예술입니다.”이선아 기자 suna@hankyung.com
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