"삼성전기, 예상보다 빠른 고성장 산업으로의 체질개선 효과"-KB

KB증권은 삼성전기에 대해 고성장 산업으로의 체질개선 효과가 예상보다 빠르게 나타나고 있다며 투자의견 '매수', 목표주가 19만원을 모두 유지했다.

이창민 KB증권 연구원은 30일 "삼성전기는 기존 스마트폰 중심 사업 모델에서 고성장 시장 중심으로의 체질개선 효과가 예상보다 빠르게 나타나고 있다"며 "지난해 하반기부터 공급을 시작한 서버향 기판의 수요가 빠르게 증가하고 있어 점유율 확대에 따른 제품 믹스 개선 효과가 기대된다"고 말했다.

삼성전기의 2분기 실적은 매출 2조800억원, 영업이익 1904억원으로 추정돼 컨센서스에 부합할 전망이다. 지난해 4분기 바닥 이후 적층세라믹콘덴서(MLCC) 가동률이 회복되고 있다.

1분기 60% 후반 수준이었던 MLCC 가동률은 2분기에 70% 후반까지 회복될 것으로 예상된다. 또한 IT 세트 수요가 점진적인 회복세를 보임에 따라 우려 대비 양호한 판매 흐름이 전망된다.

이 연구원은" 장기간 꾸준한 성장이 전망되는 전장용 부품 시장에서도 두각을 드러내고 있다"며 "특히 일본 업체들이 초강세를 보이고 있는 전장용 MLCC 시장에서도 점유율이 빠르게 확대되고 있어 향후 주요 성장 동력의 한 축으로 자리매김할 것으로 예상된다"고 말했다.

차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com