[마켓PRO] Today's Pick : 中 저가공세에 10년 부진했던 LGD, 이제 반전?

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

에스엠-주총까지 많은 변수가 남아 있다

📈목표주가 : 12만원→13만원(상향) / 현재주가 : 12만1800원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-현 주가는 라이크기획 인세 및 SMBM 등 정상화 및 2차 판권 매출의 정상화까지 상당부분 반영.
-이수만의 카카오 유증에 대한 가처분 신청 및 주총 결과, 그리고 하이브나 카카오의 잠재적 공개 매수 관련 변수는 예측보다 대응의 영역.
-SM 3.0을 통해 멀티 레이블(및 프로듀싱) 시스템 도입에 따 른 아티스트들의 가동률 상승 및 신인 그룹의 빠른 데뷔를 발표. 3월 전 카카오와의 시너지 전략도 설명할 예정. 예상 영업이익을 1600억원으로 상향.

이마트-23년 이마트가 기대되는 이유

📈목표주가 : 13만5000원→14만원(상향) / 현재주가 : 11만5700원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-할인점 및 온라인 실적 개선 등을 반영해 사업 부문 가치를 조정, 목표가 상향
-의무휴업 규제 완화의 전국 확대 적용 시 실적 추정치의 추가 상향 가능성도 열려있어.
-대구 의무휴업일 변경 규제 완화 적용 점포는 5개에 불과해 실적에 의미는 없음. 다만 추후 적용 확대로 전국 점포의 50%의 의무휴업일이 평일로 전환될 시 매출액 2000억원, 영업이익 500억원 증가 효과 기대.

BGF-작지만 강한 기업

📈목표주가 : 6300원→6800원(상향) / 현재주가 : 4440원
투자의견 : 매수(유지) / 흥국증권

[체크 포인트]
-BGF리테일의 실적 호조와 BGF네트웍스, BGF에코머트리얼즈 등 종속법인 의 양호한 실적 개선으로 올해도 양호한 실적 모멘텀 지속 가능.
-보유하고 있는 BGF 리테일(지분율 30.0%, 9400억원)과 보유 현금(올해 기준 145억원)만을 감안 해도 시가총액을 충분히 설명하고도 남는 안전마진을 확보.

LG디스플레이-생존을 위한 LCD 구조 조정+수주 산업 체질 변화

📈목표주가 : 1만7000원→1만9000원(상향) / 현재주가 : 1만5180원
투자의견 : 매수(유지) / 하이투자증권

[체크 포인트]
-2024~2025 년부터 전통 완성차 진영의 SDV 전환으로 차량 내 스크린 채택이 본격화될 경우 핵심 부품 중 하나인 차량용 디스플레이 수요도 가파르게 증가할 것.
-LG디스플레이가 높은 기술 경쟁력을 확보하고 있는 텐덤 구조의 AMOLED 는 자발광 디스플레이로서 완벽한 블랙 화면 표현이 가능해 심리스(Seamless)한 화면 일체감을 제공하고, 디자인 자유도가 높으며, 빠른 반응 속도와 저소비 전력에 강점을 보유.
-완성차 업체들의 신차 개발 기간이 3~4 년 정도로 짧아진 흐름 속에 작년 오토 패널 수주잔고가 전년 대비 60% 가량 증가한 약 16조원을 기록했다는 점에 주목해야.

LG전자-IVI 수주잔고 급증은 무엇을 의미하는 걸까?

📈목표주가 : 12만5000원→16만5000원(상향) / 현재주가 : 11만3900원
투자의견 : 매수(유지) / 하이투자증권

[체크 포인트]
-VS 본부 매출의 70%, 수주잔고의 65%를 차지하는 IVI 에 대한 기대는 상대적으로 낮은 편이나 이 부분에서 숨겨진 기회가 있는 것으로 판단.
-작년을 기점으로 수주잔고가 대폭 늘어났다는 점에 주목(2018년 50조원→2023년 100조원 예상). VS 본부는 수주를 인식하고 2~3 년 뒤부터 매출이 인식된다는 점을 감안하면 2024~2025 년 이후의 매출 성장을 기대할 수 있는 요소.

신세계인터내셔날-브랜드 수입 역량은 탁월

📉목표주가 : 4만4000원→3만2000원(하향) / 현재주가 : 2만4100원
투자의견 : 매수(유지) / 유진투자증권

[체크 포인트]
-패션 부문에서 수입 의류 브랜드 직진출(셀린느, 메종 마르지엘라, 질 샌더, 디젤 등) 영향으로 일부 매출 타격은 불가피.
-스튜디오톰보이, 비디비치 등 과거 육성 및 인수 브랜드는 단기적으로 봤을 때 매출도 크게 나오지 않고, 비용 소모는 많을 수도 있지만, 장기적으로 봤을 때 수입 유통사가 갖는 리스크를 줄여줄 것.
-화장품 부문에서는 코로나 기간 미진했던 면세 채널 에서의 실적 개선이 기대.

에스디바이오센서-더 큰 도약을 위해 쉬어 가는 2023년

📉목표주가 : 4만8000원→3만5000원(하향) / 현재주가 : 2만8500원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
-올해 실적 하향(진단키트 매출 감소, 재고 폐기)을 감안하여 목표주가 하향하나 투자의견 매수 유지.
-총 5건의 M&A를 통해 글로벌 진단 기업으로 체질이 개선된 점과 명확한 포스트 코로나 전략(Standard M10, CGMS, 미국 진출)을 감안. 2024년부턴 실적 성장 가시성 보여줄 수 있을 듯.

롯데지주-화려한 변신, 우리는 주목한다

📉목표주가 : 5만3000원(유지) / 현재주가 : 3만1100원
투자의견 : 매수(유지) / 흥국증권

[체크 포인트]
-작년 호실적에 이어 올해는 기존 자회사들의 실적 개선과 함께 롯데바이오로직스의 연결편입으로 실적 모멘텀은 더욱 강해질 것.
-손자회사인 롯데건설의 유동성 리스크 해소(메리츠증권과 1조5000억원 규모 투자 협약)로 주가에도 긍정적인 영향.
-헬스/웰니스(바이오), 모빌리티/정보통신(전기차 충전소, 자율주행), 케미칼(배터리 전해액, 수소) 등을 통한 신성장 동력의 적극적인 확대도 긍정적.

한화솔루션-태양광 성장 vs 주가의 제자리 걸음

📋목표주가 : 6만3000원(유지) / 현재주가 : 4만2700원
투자의견 : 매수(유지) / 다올투자증권

[체크 포인트]
-IRA 시행으로 미국 내 태양광 수요 전망치 지속 상향 중. 한화솔루션은 올 3분기 조지아 2공장 가동으로 미국 판매량 전년 대비 20% 증가 예상. 대부분 주택용.
-발전 사업 매각으로 1조원 매출 인식. 영업이익 기여는 1000억원 내외.
-주가는 IRA 법안 공개 이전 수준까지 하락. 다만 그린인프라 업종 내 탑픽 유지.

이슬기 기자 surugi@hankyung.com