[마켓PRO] Today's Pick : POSCO홀딩스, LG이노텍, 에코프로비엠

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

🗽당신이 잠든 사이

다우 34,429.88(0.10%)
나스닥 11,461.50(-0.18%)
S&P500 4,071.70(-0.12%)

미 국채 10년물 연 3.4920%(-0.0350%포인트)
WTI 79.98달러(-1.53%)
달러인덱스 104.55(-0.17%)

👀주목할 만한 보고서

POSCO홀딩스-"리튬 사업 가치, 이젠 지나칠 수 없어"

📈목표주가 : 33만원→39만원(상향) / 현재주가 : 29만5000원
투자의견 : 매수(유지) / 이베스트투자증권

[체크 포인트]
-POSCO홀딩스의 리튬 사업은 광석형과 염호형으로 구분되는데, 광석형 1단계를 통해서는 2025년부터, 염호형 1단계를 통해서는 2026년부터 본격적으로 배출이 발생하기 시작할 것. POSCO홀딩스의 리튬 사업은 기업가치 재평가와 주가 지지에 확실한 근거가 될 것.
-철강 사업에서는 4분기부터 영업이익 회복이 서서히 진행될 것. 원재료 투입 가격의 본격적 하락으로 롤마진이 개선되고, 포항제철소 복구 진행이 계획대로 진행됨에 따라 내년 1분기부터 생산 및 판매량 회복이 기대되기 때문.
-또 친환경 철강 소재로 부가가치를 높이고, 리튬·니켈 원료 외에도 리사이클링, 차세대 전지 소재 등 사업 포트폴리오 다각화를 준비 중.

LG이노텍-"멀리 보자…성장 지속된다"

📉목표주가 : 52만원→45만원(하향) / 현재주가 : 30만9500원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
-4분기 영업이익 추정치는 전년 동기 대비 17.4% 증가한 5045억원으로 컨센서스를 밑돌 전망.
-중국의 코로나19 대응으로 일부 도시를 봉쇄해 아이폰14의 최종 조립 업체인 폭스콘의 생산 차질 장기화되고, 글로벌 스마트폰 수요 부진으로 반도체 패키지 부문의 매출도 약화된 탓. 최근 원·달러 환율 하락도 부담으로 작용.
-아이폰14 생산 차질에도 실질적으로 LG이노텍이 공급 중인 아이폰14 프로 시리즈의 수요는 견고해 4분기 실적의 일정 부분이 내년 1분기로 이월될 가능성이 높아.
-내년 아이폰15와 관련해 추가적인 평균공급단가 상승과 영업이익률 개선이 예상되고, 애플의 XR기기 출시도 LG이노텍에는 추가적인 성장의 기회.

삼성물산-"높아진 신적 레벨…주주환원 강화 전망"

📋목표주가 : 19만원(유지) / 현재주가 : 11만9500원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권

[체크 포인트]
-올해 연간 실적 전망치는 연결 기준 매출은 전년 대비 27.4% 증가한 43조9000억원, 영업이익은 109.1% 늘어난 2조5000억원으로, 역대 최대 연간 실적이 기대돼. 내년 영업이익도 올해 대비 3.9% 증가한 2조6000억원을 추정.
-삼성바이오로직스의 1~3공장 가동률 상승 및 4공장 가동 본격화에 따른 영업이익 확대, 코로나19 완화에 따른 레저 부문의 실적 개선, 브랜드 리뉴얼 및 해외 브랜드의 매출 기여 확대 등이 예상되는 패션 부문의 실적 개선 등이 긍정적 요인으로 작용할 전망.
-건설 부문은 신규 수주 증가에 따른 실적 개선 흐름이 내년에도 지속될 것으로 예상돼. 올해 수주 실적은 삼성전자 및 미국 테일러 그룹사 물량 확대로 역대 최대 수준을 기록할 것.
-건설 섹터의 기대감으로 작용하는 사우디 네옴시티 프로젝트와 관련해 삼성물산은 지난 6월 러닝터널 현장을 수주한 바 있고, 후속으로 토목·인프라 부문의 프로젝트 수주도 목표로 세움.

KT-"기대되는 향후 3년"

📋목표주가 : 5만2000원(유지) / 현재주가 : 3만7450원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
-구현모 KT 대표가 연임 의사를 밝혔기 때문에 이달 중순경 이사회에서 차기 CEO 단독 후보로 추천될 가능성이 높다는 판단.
-지난 3년간의 실적, 배당, 신뢰 및 주가의 성과를 감안하면 구현모 대표가 연임하면 차기 3년의 주가도 통신업종 및 시장을 웃돌 것. 5G 리더십을 유지하고, 연평균 ARPU를 4% 성장시키며, IDC 매출 1위에 힘입어 B2B 매출도 연평균 10% 성장해 영업이익이 연평균 10% 증가할 전망.
-구현모 대표가 재임한 기간인 작년과 올해의 주가 수익률은 2008년 이후 최고 수준. 2020년 5월 제시한 중기 목표도 초과 달성.

에코프로비엠-"2차전지 생태계의 모범"

📋목표주가 : 17만2500원(유지) / 현재주가 : 10만9900원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
-에코프로그룹이 간담회를 통해 에코프로비엠이 2027년까지 연간 71만톤의 생산능력을 확보해 하이니켈 양극재 사업의 1등 지위를 유지하겠다는 계획을 밝혀.
-같은 기간 에코프로그룹은 전구체의 33%, 니켈의 31%, 리튬의 26%를 내재화해 소재 산업의 부가가치를 전반적으로 확보할 계획. 에코프로비엠의 성장을 위해 그룹사의 공급망 확보는 필수불가결하다는 판단.
-올해 2차전지 소재를 생산하는 핵심 계열사들의 초기 공장이 본격 가동되면서 소싱 내재화가 진행됐으며. 성과는 고무적.
-계열사들의 빠른 확장은 에코프로비엠의 안정적 원료 소싱으로 이어지며, 향후 고객사와의 관계에서 높은 가격 협상력을 유지할 수 있는 근간이 될 것.

삼성전기-"중국의 제로코로나 완화를 기다리며"

📋목표주가 : 19만원(유지) / 현재주가 : 13만6500원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-4분기 영업이익 추정치는 전년 동기 대비 51% 감소한 1563억원으로, 컨센서스를 밑돌 전망.
-중국 스마트폰 시장 침체와 재고 조정이 장기화되며 MLCC의 수익성이 6년만에 최저 수준으로 하락할 전망. 삼성전기의 PBR이 역사적 최저 수준으로 내려간 건 업황 악화를 주가가 선제적으로 반영한 것.
-MLCC 회복을 위해서는 중국의 스마트폰 수요 회복과 제로코로나 정책 완화가 필요.
-내년 1분기까지는 재고 감축이 이뤄지고, 2분기부터 회복될 가능성이 높아 보여.

유한양행-"데이터는 좋은 상황…중요한 건 얀센의 생각"

📋목표주가 : 8만원(유지) / 현재주가 : 5만8300원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-ESMO 아시아 학회를 통해 비선진국에서 진행한 1차 치료제 목적의 항암신약 레이저티닙에 대한 단독 임상 3상 데이터가 공개. 레이저티닙 투여군의 무진행생존기간이 20.6개월로 게피티니브의 9.7개월을 앞서. 뇌전이 환자를 대상으로도 레이저티닙은 16.4개월, 게피니티브는 9.5개월로 집계돼.
-이에 따라 레이저티닙 단독 요법의 글로벌 출시도 기대. 이번 임상이 다양한 인종을 대상으로진행된 만큼 미 FDA 승인 신청 여부에 대한 관심도 높아지고 있어.
-다만 한국을 제외한 전 세계에서의 레이저티닙 개발·상업화 권리를 갖고 있는 얀센의 선진국 전략 초점은 병용요법이 중심이 될 것으로 예상. 얀센이 개발 중인 레이저티닙·아미반타맙 변용요법은 타그리소(오시머티닙)과 화학항암제를 병용하는 요법과 경쟁하게 될 전망.

아모센스-"UWB 공급 본격화"

📋목표주가 : 없음 / 현재주가 : 1만4700원
투자의견 : 없음 / 신한투자증권

[체크 포인트]
-아모센스는 전자부품기업 아모텍의 자회사로, 다양한 소재와 모듈을 개발 및 생산하고 있어. 제품별 매출 비중은 차폐시트 26%, 무선충전모듈 18%, 전장 및 FR 모듈 22%, IoT디바이스 8%, 라이트닝 모듈 7% 등.
-올해 영업이익은 연말 비용을 고려해도 흑자전환 가능성이 높아. 내년에는 매출은 전년 대비 32% 증가한 884억원, 영업이익은 977% 급증한 99억원이 예상돼.
-전방 고객사들의 세트 생산량 감소와 IT 소비 둔화가 우려되지만, 통신모듈(UWB)의 사업화로 성장이 유력. UWB의 경우 이미 올해 3분기부터 전장용 출하가 크게 늘어 내년에는 본격적이 도약이 예상돼.

한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com