스튜디오드래곤, 올해부터 해외향 판매 성과 본격적으로 반영-SK
SK증권에 따르면 스튜디오드래곤의 라이브러리 판매 수는 2019년 149개에서 2020년 174개, 올해 3분기 누적 기준 187개로 매해 증가하고 있다. 82%에 달하는 해외 판매 비중 및 단가도 지속 상승 중이다.
남효지 SK증권 연구원은 "내년 판매 매출은 3758억원으로 올해 대비 34.5% 증가할 전망"이라며 "내년엔 미국향 제작 수익도 방영된다"고 말했다. 현재 'The Big Door Prize', '사랑의 불시착', '호텔델루나' 리메이크 작품 등이 해외향으로 개발되고 있다.
그는 "스튜디오드래곤은 프리미엄 드라마 지적재산권(IP)을 기반으로 수익다각화 전략도 펼치고 있다"며 "아직 기타 수익의 비중이 10% 수준에 불과하지만 향후 영상 콘텐츠 이외 분야로 다각화하며 점차 IP 수익성을 높일 것으로 기대된다"고 내다봤다.
회사는 지난 7월 '빈센조' 결제불가능토큰(NFT)을 발행한 바 있다. 아울러 제일기획, 넷마블과 미디어 커머스 및 게임 분야에서 업무협약을 체결했다.
류은혁 한경닷컴 기자 ehryu@hankyung.com
-
기사 스크랩
-
공유
-
프린트
-
1
신세계푸드, 노브랜드 버거 사업 확대에 실적 개선 예상-하나금투
하나금융투자는 30일 신세계푸드에 대해 '노브랜드 버거' 가맹 사업 확대 등으로 실적이 개선될 것으로 보인다며 투자의견 '매수'와 목표주가 14만원을 각각 유지했다.신세계푸드의 올해 3분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 6.9% 증가한 3432억원, 영업이익은 14.8% 늘어난 64억원을 각각 기록했다. 3분기는 직전 분기 대비 영업일수가 적어 영업익이 소폭 감소했지만, 전년 대비로는 큰 폭으로 개선됐다.심은주 하나금융투자 연구원은 "외식 적자가 축소되는 한편 베이커리 및 제조 이익이 증가한 영향이 컸다"며 "'노브랜드 버거' 가맹점은 10월 기준 100개를 돌파한 것으로 파악되는데, 연말에는 120개(직영합산 170개)까지 확대될 것"이라며 "베이커리는 새벽 배송을 연계시키면서 매출과 이익 고른 성장 중"이라고 설명했다.내년에는 로열티 수취와 제조 공장 가동률 상승(패티, 햄버거빵, 양상추 등 공급)에 따른 이익 레버리지가 본격화될 것이란 평가다. 심 연구원은 "'노브랜드 버거' 가맹 사업의 이익 기여도는 올해 10%에서 2022년 26%까지 상승할 것으로 추산된다"며 "대체육 사업도 순항 중으로 지난 7월 스타벅스가 대체육 샌드위치를 출시한 데 이어 향후 햄 및 소시지 등 포트폴리오 확대를 통해 B2C 채널로의 판매 영역을 넓혀나갈 것"이라고 기대했다.이를 토대로 신세계푸드의 내년 연결기준 매출액 및 영업이익은 각각 1조4천300억원, 356억원으로 추정됐다.그는 "최저임금 인상과 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 기인해 부진했던 기존 사업부(급식·외식)는 자체 구조조정을 통해 유의미한 수익성 회복을 보여주고 있다"며 "'노브랜드 버거' 가맹 매출액이 견조하게 증가하면서 제조 매출액 및 수익성도 개선될 것"이라고 예상했다.류은혁 한경닷컴 기자 ehryu@hankyung.com
-
2
넷마블, 3Q 실적 부진에 목표가↓…"스핀엑스 인수효과 기대"-흥국
넷마블은 30일 올 3분기 부진한 실적에 흥국증권의 목표주가를 기존 17만원에서 14만원으로 17.6% 낮췄다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.강석오 흥국증권 연구원은 "넷마블의 올 3분기 영업수익은 전년 동기 대비 5.5% 줄어든 6071억원을 기록했고 같은 기간 영업이익은 69.5% 감소한 267억원으로 집계됐다"고 밝혔다. 이는 시장 추정치(컨센서스) 영업이익 707억원을 밑도는 수치다. 강 연구원은 "6월 10일 출시된 '제2의나라' 온기 반영과 8월 25일 출시된 '마블퓨처레볼루션' 출시 효과에도 불구하고 신작으로 인해 예년보다 높은 마케팅비가 지속된 데다 루디아 인수로 인건비가 올랐다"며 3분기 실적이 부진한 배경을 설명을 설명했다.스핀엑스(Spin X) 인수 효과를 기대해야 할 시점이란 판단이다. 강 연구원은 "스핀엑스 인수는 회사의 이익 체력을 높여줄 것"이라며 "소셜카지노 장르 특성상 역할수행게임(RPG) 대비 안정적인 매출을 만들어낼 것인 데다 스핀엑스가 분기마다 큰 폭의 성장세를 보이고 있는 만큼 실적에 대한 기여도가 클 전망"이라고 말했다.강 연구원은 "게임사업 가치를 넷마블의 내년 상각전영업이익(EBITDA) 4057억원에 글로벌 피어(비교군) 내년 기업가치 대비 상각전영업이익(EV/EBITDA) 평균을 20% 할인한 13.4배를 적용했다"며 "산업 전반적으로 인건비가 증가하는 가운데 유의미한 이익 성장이 나타나지 않는 만큼 글로벌 비교군 대비 할인을 받아야 한다고 판단한다"고 했다.그러면서 "여기에 투자자산인 엔씨소프트와 하이브, 코웨이, 카카오뱅크 지분 가치를 현재 가격 기준으로 합산해 목표주가를 산출했다"며 "목표주가는 실적 전망 하향 조정 등에 따라 14만원으로 낮춘다"고 밝혔다.신민경 한경닷컴 기자 radio@hankyung.com
-
3
"비에이치, 올 4분기·내년 1분기 실적 증가세 본격화…목표가↑"-NH
NH투자증권은 30일 비에이치에 대해 북미 고객사 신형 스마트폰 판매가 예상보다 양호한 데다 경쟁사 사업 철수에 따른 점유율 확대로 실적 증가세가 본격화할 것이라고 진단했다. 이에 목표주가를 기존 2만6000원에서 2만9000원으로 11.5% 높였다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.이규하 NH투자증권 연구원은 "회사 올해와 내년 영업이익을 각각 기존 추정치 대비 5.8%, 13.4% 높였다"며 "북미 고객사 신형 스마트폰 수요가 예상보다 많고 하이엔드 스마트폰 판매 비중이 높아 회사의 제품 믹스 개선이 기대되기 때문"이라고 언급했다. 그러면서 "경쟁사의 시장 철수로 점유율 확대 효과가 가시화하고 있는 점도 긍정적이다"고 덧붙였다.이 같은 호재성 재료들에 힘입어 비에이치의 4분기 매출액이 2017년 처음으로 3분기를 웃돌 것이라는 전망이다. 이 연구원은 "특히 내년 1분기는 고객사 판매 호조세와 공급 부족에 따른 이연 수요 확대로 비수기임에도 불구하고 성수기 못지 않은 실적을 달성할 것으로 보인다"면서 "내년 영업이익은 전년 동기 대비 66.6% 오른 1103억원을 기록할 전망"이라고 말했다.폴더블과 가상현실(XR) 기기, 전장 등에서의 중장기 성장성도 매력적이라는 설명이다. 이 연구원은 "비에이치는 북미 고객사 스마트폰 외에도 폴더블 스마트폰, 전기차 배터리 결합용 연성 PCB(FPCB)를 포함한 전장 부품 등 성장성이 높은 산업에서의 중장기 수혜 가능성이 큰 반면 밸류에이션은 여전히 저평가돼 있어 매력적이다"고 했다.그러면서 "북미 고객사 스마트폰 판매량 확대와 점유율 상승 등을 감안해 내년 순이익 전망치를 8.2% 상향한다"며 "4분기와 내년 1분기 본격적인 실적 증가세가 예상됨에 따라 목표주가도 높인다"고 밝혔다.신민경 한경닷컴 기자 radio@hankyung.com
